Автор: Майкл Надо, основатель The DeFi Report

Примечание редактора: Ажиотажный спрос на ETF-облигации в последнее время стал горячей темой на рынке, оказывая сильнейшее давление на цены ETH. Данные Strategic ETH Reserve показывают, что по состоянию на 14 августа (по пекинскому времени) совокупный объём активов основных ETF-облигаций достиг 3,57 млн ETH, что эквивалентно примерно 16,92 млрд долларов США. BitMine (BMNR), Sharplink Gaming (SBET) и The Ether Machine (DYNX) вошли в тройку лидеров с активами в 1,2 млн, 598 000 и 345 000 ETH соответственно.

Вчера утром Майкл Надо, основатель The DeFi Report, который пристально следит за статусом ETH, проанализировал распределение и меняющиеся тенденции фишек ETF за пределами компании Caiku (Примечание: активы компании Caiku будут частично совпадать с приведенной ниже классификацией), что может помочь вам определить последующий источник импульса ETH.

Ниже приводится оригинальный текст Майкла Надо, переведенный Odaily Planet Daily.

Люди часто обсуждают динамику цены ETH, но настоящий секрет кроется в его распределении. Поняв фактическое распределение ETH — среди ETF, контрактов на стейкинг, Layer 2, токенов-обёрток, бирж и т.д., — вы сможете понять:

ETF-фонды

Различные ETF Ethereum в настоящее время контролируют около 5% предложения ETH.

За последние три месяца активы под управлением ETH ETF увеличились на 80%, из которых на BlackRock и Fidelity ETF приходится 73% активов под управлением.

Приносить присягу

В настоящее время в стейкинге находится около 29,7% ETH.

За последние три месяца объём стейкинга ETH увеличился на 5%. За тот же период рыночная доля Lido, лидера в сфере стейкинга, сократилась на 3,5%, в то время как доля стейкинга Binance увеличилась на 23% и в настоящее время занимает второе место по рыночной доле.

Поскольку все больше компаний, владеющих казначейскими обязательствами ETH, делают ставки на ETH, мы ожидаем, что это число продолжит расти в ближайшие месяцы.

Уровень 2 (включен в LST)

На долю ETH в Layer2 в настоящее время приходится всего 5% оборотного предложения.

Чуть больше года назад Blast владел 52% запаса ETH второго уровня, а сейчас их почти 0% — программа поощрения — пустая трата денег. Сейчас 41% ETH второго уровня находится в Arbitrum, а 33% — в Base.

Централизованные биржи (CEX)

В настоящее время общий объем ETH на основных центральных биржах составляет 14% от оборотного предложения.

Показатель снизился на 6,7% с третьего квартала и сейчас находится на самом низком уровне с июля 2016 года.

Куда делись все эти ETH? Большая часть ушла на стейкинг-контракты и холодные кошельки.

Завернутый ETH

На долю обернутого ETH в настоящее время приходится всего 1,8% оборотного предложения.

С начала 2022 года этот показатель упал на 70% от своего пикового значения, и эта тенденция к снижению совпадает с тенденцией к росту ETH в контрактах на стейкинг.

На долю обернутого ETH в настоящее время приходится всего 1,8% оборотного предложения.

С начала 2022 года этот показатель упал на 70% от своего пикового значения, и эта тенденция к снижению совпадает с тенденцией к росту ETH в контрактах на стейкинг.

Другие крупные холдинговые компании и частные лица

Помимо вышеуказанных категорий, активы ETH других крупных холдинговых компаний и частных лиц составляют в общей сложности около 1,7%.

Из этих 1,7% на фонд Binance Peg Tokens Fund приходится около 25%, а основными держателями являются Polygon Bridge, Tornado Cash, Ethereum Foundation и сам Виталик.

В общей сложности шесть представленных выше графиков охватывают примерно 55% предложения ETH. Кроме того, большая часть оставшегося ETH хранится на внешних счетах (EOA) и в холодных хранилищах.