Биткойн не стабилизировался, как ожидалось, с тех пор, как он преодолел отметку в 100 000 долларов США. Вчера около 11 часов вечера он ненадолго превысил 100 000 долларов США, а затем полностью упал. 94 150 долларов США, а сейчас немного подскочила до 96 000 долларов США.

Хотя биткойн не упал резко, тенденция Ethereum не была оптимистичной. Сегодня около 7 часов утра он упал до уровня 4000 долларов США, а самый низкий уровень подскочил примерно до 3500 долларов США, а затем слабо восстановился до уровня 3700 долларов США. однодневное падение превысило 5%. Эфириум нестабильен, а другие альткойны в совокупности демонстрируют «шаткий моральный дух».

Среди 24-часового снижения сектор государственных сетей SOL упал более чем на 8%, SUI упал более чем на 12%, APT упал более чем на 16%, SEI упал более чем на 16%, сектор искусственного интеллекта WLD упал более чем на 16%. 19%, ARKM упал более чем на 20%, а IO упал более чем на 12%. В секторе L2 OP упал более чем на 14%, а ARB упал более чем на 17%.

Данные контракта ужасают. По данным Coinglass, за последние 24 часа вся сеть ликвидировала 1,725 ​​миллиарда долларов, а длинные ордера ликвидировали 1,557 миллиарда долларов. Всего было ликвидировано около 574 168 человек. Самая крупная ликвидация произошла на Binance ETH/USDT на сумму 16,69 миллиона долларов.

Если рассчитывать на основе только количества ликвидированных позиций, сегодняшние данные о ликвидированных позициях даже превышают 100 000 человек в «Падении 312».

Рынок истекает кровью, как река, в чем причина падения?

На рынке много рычагов воздействия

Рынок сильно закредитован. Еще 6 декабря генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц заявил в недавнем интервью CNBC (оценка BTC превысила 100 000 долларов), что во всем мире наблюдается волна увлечения покупками биткойнов. Это один из первых глобальных активов. Он предупредил, что в систему встроено множество рычагов, поэтому он убежден, что произойдет один или два резких отката, которые «проверят вашу душу», и эти рычаги в конечном итоге ее очистят.

С тех пор как Трамп победил на выборах 5 ноября, открытый интерес к фьючерсам на биткойны значительно возрос: с 39 миллиардов долларов США 5 ноября до 60 миллиардов долларов США в начале декабря, а торговая активность и рыночные спекуляции резко возросли.

Просто возьмите Южную Корею, которая помешана на валютных спекуляциях, в качестве примера. Данные CryptoQuant за прошлый месяц показали, что общий ежемесячный объем торговли стейблкоинами пяти крупнейших южнокорейских бирж — Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit и GOPAX — составил около 16,17 триллиона вон ( 11,5 млрд долларов). Эта цифра включает в себя общий объем покупок и продаж стейблкоинов, таких как Tether (USDT) и USDC, выпущенных Circle, а также представляет собой семикратное увеличение по сравнению с примерно 2 триллионами вон, зафиксированными в начале года. Это также первый случай в Южной Корее, когда ежемесячный объем торговли стейблкоинами превысил 10 триллионов вон.

Вчера график аналитика CryptoQuant ShayanBTC также показал, что индикатор ставки финансирования Ethereum, отражающий настроения фьючерсного рынка, вырос до самого высокого уровня за несколько месяцев, при этом трейдеры ожидают нового рекордного максимума. Однако рынку, возможно, придется скорректироваться, чтобы сохранить этот импульс.

Недавно, во время недавнего увлечения альткоинами, на различных централизованных биржах, таких как Binance и Bybit, годовая ставка заимствования в долларах США даже превысила 50%. Эти данные показывают, что значительное количество пользователей берут доллары США в качестве залога для увеличения кредитного плеча. AAVE, лидер в области онлайн-кредитования, имеет самую высокую годовую ставку по депозитам в USDC в своей сети Ethereum, достигая даже 46% в свое время, а процентная ставка по депозитам в USDT достигала 34%.

На момент публикации годовые ставки кредитования стейблкоинов на различных биржах и внутрисетевого кредитования вернулись к нормальному уровню.

Глобальная ликвидность продолжает снижаться

Криптоактивы все больше подвержены влиянию макроэкономических факторов, в то время как глобальная ликвидность, лежащая в основе их цен, снижается.

Кроме того, многие инвесторы полагают, что Федеральная резервная система продолжит снижать процентные ставки, но многие учреждения в настоящее время прогнозируют, что количество снижений процентных ставок Федеральной резервной системой может быть ограниченным. Экономисты Morgan Stanley ожидают, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в декабре и январе следующего года, что на данный момент является лишь дважды.

Рынок может обеспечивать все меньше и меньше ликвидного топлива, а рост цен будет становиться все более слабым. На приведенном выше графике показано, что его падение было настолько резким, что некоторые аналитики ликвидности предупреждают о неизбежной коррекции.

Анализируя этот крах, аналитик Weiss Crypto Хуан М. Вильяверде сказал, что сейчас не обязательно время продавать, но это можно рассматривать как предупреждение о том, что рынок в последнее время нездоров, и его конечным результатом всегда является крах альткойнов. Уровень Биткойна в 100 000 долларов является критическим уровнем. Если Биткойн сможет снова прорваться и стабилизироваться в будущем, то отскок альткойнов не закончится преждевременно. Как только Биткойн не сможет стабилизироваться на уровне 100 000 долларов, окончание альткойна, скорее всего, вернется к исходной точке. снова.

В своем анализе Matrixport заявила, что, хотя показатели, связанные со стейблкоинами, все еще находятся на высоком уровне за последние 12 месяцев, еженедельные притоки значительно снизились: с пиковых $8 млрд до $4 млрд.

Этот индикатор требует постоянного внимания. Если приток продолжит снижаться, это может означать, что рынок вступит в более длительный период консолидации, особенно во время рождественских каникул в конце года, которые обычно являются спокойным временем. Несмотря на то, что замедление притоков, вероятно, продолжится, мы сохраняем оптимизм в отношении показателей рынка в 2025 году. Ожидается, что цены на биткойны будут стабильно расти, но в краткосрочной перспективе рост может быть умеренным.

Кроме того, согласно данным CryptoQuant, премия Coinbase выросла во время падения биткойна.

Такие подъемы обычно указывают на агрессивные покупки институциональными инвесторами США, когда значительное количество мелких розничных инвесторов занимаются чрезмерными паническими продажами.