Исследовательская группа 88EX | Политическая и экономическая интерпретация, 25 ноября 2025 г.

Введение

В связи с быстрым развитием криптовалют в мире, проблемы регулирования становятся всё более серьёзными. Южная Корея, страна с высоким уровнем внедрения криптоактивов, недавно столкнулась с принятием финансовым регулятором жёстких мер в отношении нескольких международных бирж, что свидетельствует о значительном ужесточении регулирования в секторе виртуальных активов. В частности, запланированные южнокорейским Подразделением финансовой разведки (FIU) санкции против нескольких незарегистрированных торговых площадок привлекли пристальное внимание рынка.

Вслед за Dunamu, южнокорейское Подразделение финансовой разведки (ПФР) при Комиссии по финансовым услугам, как ожидается, введет санкции в отношении Korbit, Gopax, Bithumb и Coinone. Большинство выездных проверок завершено, и в настоящее время идёт процесс введения санкций, включая юридическую экспертизу и созыв комитета по рассмотрению санкций.

I. Введение

В 2025 году количество подозрительных криптовалютных транзакций (STR), выявленных южнокорейскими регуляторами, достигло рекордного уровня.

С января по август 2025 года было подано в общей сложности 36 684 сообщений о подозрительных операциях , что превышает общее количество сообщений за 2023 и 2024 годы вместе взятые.

Предполагается, что среди этих транзакций большое количество связано с «незаконными валютными переводами (хванчиги)»: средства конвертируются в криптовалюту через зарубежные платформы, а затем переводятся на местные биржи для обналичивания.

Развитие криптотрейдинга в Южной Корее: Южная Корея является одной из самых активных стран на мировом рынке криптовалют, и местные пользователи имеют очень большой спрос на биржи.

Нормативная база: объясните роль Подразделения финансовой разведки (FIU) в Южной Корее и порядок регулирования криптоплатформ в качестве поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) в Южной Корее.

Нормативная база: Например, Закон о специальной финансовой информации требует предоставления отчетов о подозрительных транзакциях (STR).

II. Цели и конкретные меры санкций

1. Платформы, которые были названы

Согласно сообщениям местных СМИ и заявлениям регулирующих органов, FIU определило следующие биржи в качестве ключевых объектов санкций: KuCoin, CoinW, Bitunix и KCEX. Эти платформы обвиняются в управлении корейскими веб-сайтами без регистрации в качестве провайдеров услуг виртуальных активов (VASP) в Южной Корее.

Ранее BitMEX была включена в этот список, но некоторые последующие сообщения СМИ исключили BitMEX.

2. Заблокировать доступ

На уровне мобильных приложений: FIU обратилось в App Store компании Apple с просьбой заблокировать 14 приложений от незарегистрированных бирж, включая KuCoin и MEXC.

На уровне доступа к веб-сайту: FIU ведет переговоры с KCSC о возможной блокировке веб-страниц на этих незарегистрированных платформах с помощью технологий фильтрации на уровне интернет-провайдера или DNS.

На уровне мобильных приложений: FIU обратилось в App Store компании Apple с просьбой заблокировать 14 приложений от незарегистрированных бирж, включая KuCoin и MEXC.

На уровне доступа к веб-сайту: FIU ведет переговоры с KCSC о возможной блокировке веб-страниц на этих незарегистрированных платформах с помощью технологий фильтрации на уровне интернет-провайдера или DNS.

3. Составление дела о данных и ущербе

В ПФР заявили, что «организуют случаи причинения ущерба и связанные с этим данные» с целью укрепления связи с другими правительственными органами и создания основы для последующих санкций.

4. Правовые последствия

Незарегистрированные VASP могут быть подвергнуты уголовному преследованию, помимо блокировки. Согласно законам FIU, деятельность нелегального VASP может быть наказуема.

В-третьих, его связь с организациями, находящимися под международными санкциями.

Отчеты свидетельствуют о значительном увеличении потоков средств между южнокорейскими биржами и Huione Guarantee, находящейся под санкциями камбоджийской организацией.

Большинство транзакций осуществлялось в USDT (Tether), что вызвало опасения по поводу рисков отмывания денег.

Финансовые регуляторы проверяют эти транзакции, чтобы определить, оказывают ли местные биржи содействие организациям, находящимся под санкциями, в переводе средств.

IV. Влияние на рынок и краткосрочные и среднесрочные эффекты

1. Влияние на санкционированные платформы

Если блокада окажется успешной, рост числа пользователей этих платформ на южнокорейском рынке может существенно снизиться.

Платформа может столкнуться с давлением со стороны органов власти и быть вынужденной зарегистрироваться или отказаться от участия.

Для некоторых платформ, которые уже разработали сервисы на корейском языке и ведут маркетинговую деятельность для корейских пользователей, это приведет к потере части их пользовательской базы.

2. Преимущества для местных бирж, соответствующих требованиям

Биржи, соблюдающие правила, могут получить преимущество в конкурентной борьбе: пользователи более склонны торговать на регулируемых, формальных платформах. В долгосрочной перспективе это будет способствовать формированию более здоровой национальной криптоэкосистемы.

3. Изменения в поведении инвесторов

Некоторые пользователи могут перейти на зарегистрированные платформы или локальные биржи; другие могут получить доступ к зарубежным биржам с помощью технических средств (например, VPN). Некоторые инвесторы могут пересмотреть свои критерии выбора бирж, сделав важным фактором «зарегистрирован ли VASP».

4. Усиление регуляторных сигналов

Это решение посылает рынку чёткий сигнал: Южная Корея не потерпит незарегистрированного, трансграничного и нерегулируемого криптобизнеса. Это может побудить больше международных платформ обратить внимание на требования Южной Кореи, а также побудить другие страны принять этот подход к регулированию.

V. Риски и проблемы

Легальность против интернационализации: некоторые популярные международные биржи имеют большое количество пользователей в Южной Корее, но они могут быть заблокированы, если не соблюдают правила.

Риск отмывания денег: обратный перевод незаконных средств из-за рубежа посредством стейблкоинов (например, USDT) представляет собой сложную регуляторную проблему.

Проблемы: С технической точки зрения, полная блокировка доступа, отслеживание средств в цепочке и трансграничное сотрудничество являются проблемами регулирования.

Влияние на права пользователей: Если часто используемая пользователем платформа заблокирована или на нее наложены санкции, это может вызвать трудности или риски при передаче активов.

Заключение

Санкции, введённые южнокорейской финансовой разведкой в ​​отношении криптовалютных торговых площадок, демонстрируют твёрдую приверженность страны соблюдению нормативных требований в криптопространстве и борьбе с незаконными финансовыми потоками. Влияние этого регуляторного подхода на развитие местных и международных бирж, а также выбор, который делают южнокорейские пользователи криптовалют, будет предметом пристального внимания.

Заглядывая в будущее, можно сказать, что эта борьба между регулированием и соблюдением требований продолжится. Инвесторам следует уделять больше внимания тому, юридически ли зарегистрированы платформы и соблюдают ли они нормативные требования; для платформ соблюдение требований — это уже не просто опция, а важный путь к дальнейшему участию на южнокорейском рынке.

Отказ от ответственности:

Данная статья предназначена исключительно для маркетингового исследования и образовательных целей и не является инвестиционной рекомендацией.

Предупреждение о риске:

Отказ от ответственности:

Данная статья предназначена исключительно для маркетингового исследования и образовательных целей и не является инвестиционной рекомендацией.

Предупреждение о риске:

Торговля цифровыми активами отличается высокой волатильностью; инвестируйте с осторожностью, поскольку она сопряжена с высоким риском. Прежде чем участвовать, пожалуйста, полностью осознайте ситуацию и сделайте собственные выводы.

Дружеское напоминание:

Сохраняйте пароль от вашей учётной записи, закрытый ключ и мнемоническую фразу в безопасности, чтобы предотвратить кражу активов. Никогда не доверяйте инвестиционным рекомендациям или запросам на перевод средств от незнакомцев; остерегайтесь мошенничества.

💬Связаться с 88EX:

🌐Официальный сайт: www.8888.com

🐦 X (Глобальный): https://x.com/88EXGlobal

🐦 X (Азия): https://x.com/88EXAsia

💬 Канал Telegram: https://t.me/Official88EX

💬 Канал WhatsApp: whatsapp.com/channel/0029VbAtYtU42DcXI8AMVm00

📌88EX набирает элиту отрасли: отправьте свое резюме на адрес [email protected]