Автор: Biteye, основной участник, viee
В 2025 году на рынке криптовалют может произойти смена парадигмы.
24 января размер активов спотового ETF на биткоин превысил размер активов ESG ETF (117 млрд долларов США) и стал сопоставим с активами спотового ETF на золото. Вход традиционных фондов породил волну институционализации. Администрация Трампа настаивала на смягчении регулирования, и учреждения Уолл-стрит устремились на рынок. Эпоха повсеместного сбора денег закончилась, и возникает вопрос, требующий самоанализа: как рядовые инвесторы могут получать системные дивиденды с минимальными когнитивными издержками, когда отрасль становится мейнстримом?
Ответом на этот вопрос могут стать пассивные индексные фонды на основе блокчейна. Продуктом этой тенденции является MAG7.ssi, запущенный SoSoValue, который объединяет в себе корзину активов и использует ИИ для помощи инвесторам в диверсификации рисков и получении бета-доходности отрасли.
SoSoValue — это платформа для инвестиционных исследований на основе искусственного интеллекта, которая сочетает эффективность CeFi с прозрачностью DeFi. Интегрируя потоки данных on-chain/off-chain, она стремится решить основные болевые точки рынка криптовалют, такие как перегрузка информацией и сложное распределение активов. . Его даже можно назвать «зашифрованным терминалом Bloomberg» на базе искусственного интеллекта.
Чтобы эффективнее использовать рост стоимости рынка криптовалют, SoSoValue запустила протокол SSI — инновационный протокол спотового индекса криптовалют. Его основная цель — перенести логику пассивного индексного инвестирования традиционных финансов в блокчейн, одновременно решив две основные проблемы: информационную перегрузку и отсутствие доверия, чтобы лучше снизить информационный шум и зафиксировать бета-версию криптовалюты. Экосистема протокола состоит из шести ключевых ролей:
- Обычные пользователи: покупайте индексные токены (например, MAG7.ssi), чтобы получить среднерыночную доходность, не исследуя отдельные токены.
- Поставщик ликвидности (UNI LP): предоставляет ликвидность на таких биржах, как Uniswap, и зарабатывает комиссионные за транзакции.
- Профессиональные арбитражеры (WLP): балансируют рыночные цены путем выпуска или погашения токенов, чтобы гарантировать, что цена индексного токена соответствует стоимости базовых активов.
- Маркет-мейкер (PMM): отвечает за покупку базовых активов и зачисление их на счет депо для поддержания резервов активов.
- Хранитель: Мы пользуемся услугами профессиональных кастодиальных служб, таких как Cobo и Ceffu, и ежедневно публикуем подтверждение резервов, чтобы гарантировать сохранность средств.
- Составитель индекса: формулирует правила композиции (например, выбирает семь лучших токенов по рыночной капитализации) и динамически корректирует веса.
Тонкость этого механизма заключается в том, что когда цена MAG7.ssi на бирже превышает стоимость его базовых активов, профессиональные арбитражеры (WLP) выпускают новые токены MAG7.ssi и продают их на рынке, чтобы заработать разницу. . Этот процесс автоматически выполняется с помощью смарт-контрактов, уравновешивая рыночные цены посредством арбитража и гарантируя, что колебания цен будут сведены к минимуму.
В декабре 2024 года SoSoValue официально запустила четыре индексных токена: MAG7.ssi, MEME.ssi, DEFI.ssi и USSI. Каждый индексный токен представляет собой тщательно отобранный набор спотовых криптовалютных активов, разработанных с использованием прозрачных правил и строгой методологии:
В декабре 2024 года SoSoValue официально запустила четыре индексных токена: MAG7.ssi, MEME.ssi, DEFI.ssi и USSI. Каждый индексный токен представляет собой тщательно отобранный набор спотовых криптовалютных активов, разработанных с использованием прозрачных правил и строгой методологии:
- MAG7.ssi: отслеживает 7 крупнейших криптоактивов по рыночной капитализации (BTC, ETH, SOL и т. д.), применяет гибридную стратегию «10% равного веса + взвешено по оборотной рыночной капитализации», чтобы сбалансировать стабильность ведущих активов и потенциал роста новых активов.
- MEME.ssi: фокусируется на секторе Meme с высокой волатильностью, охватывает проекты с рыночной стоимостью более 800 миллионов долларов США и диверсифицирует риски в одной валюте.
- DEFI.ssi: Воспользуйтесь возможностями роста, которые появились благодаря смягчению политики в отношении DeFi (например, смягчению регулирования администрацией Трампа), и выберите DeFi-активы с большой капитализацией и высокой ликвидностью.
- USSI: стратегия дельта-нейтрального хеджирования, использующая систематическую стратегию дельта-хеджирования для поддержания дельта-нейтрального уровня подверженности риску и достижения низкой просадки.
Ядро MAG7.ssi использует гибридную стратегию «10% равного веса + взвешивание рыночной стоимости» — она не только сохраняет роль балласта BTC/ETH, но и позволяет лидерам второго уровня, таким как SOL и XRP, получить не менее 10% % позиций, а также в соответствии с рыночной стоимостью Изменения масштабируются автоматически. Преимущество этой конструкции заключается в том, что если SOL вырастет в течение одного месяца из-за нарушения соглашения о платежах, его вес будет автоматически скорректирован в сторону повышения с помощью искусственного интеллекта, что увеличит доходность MAG7.ssi.
В традиционной финансовой сфере индексным фондам сложно сбалансировать прибыльность, ликвидность и низкие барьеры для входа. Однако архитектура на основе блокчейна позволяет MAG7.ssi достичь тройного прорыва:
- Прибыльность: данные бэктестинга за 2021–2023 годы показали, что портфель прототипа MAG7.ssi имел совокупную доходность 125,2%, достигнув избыточной доходности в 93,8% по сравнению с биткоином (31,4%). Особенно на бычьем рынке 2021 года: его годовая доходность достигла 252,2%, тогда как у биткоина она составила всего 43,6% за тот же период.
- Ликвидность: Объединив пулы финансирования в цепочке семи основных токенов, глубина ликвидности MAG7.ssi в базовой цепочке Uniswap вошла в пятерку лучших.
- Низкий порог: SoSoValue использует сторонний кастодиум Cobo/Ceffu и автоматически завершает распределение активов и ребалансировку через смарт-контракты. Этот двойной атрибут «соответствие + прозрачность в цепочке» делает его самым простым способом выхода на рынок для внебиржевых фондов и институциональных фондов Лучший интерфейс.
Для рядовых инвесторов «ставка на следующий SOL» на рынке криптовалют не менее трудна, чем открытие Amazon в 1990-х годах. Это как раз среда обитания пассивных индексных фондов, заменяющая спекуляции в стиле азартных игр систематическим распределением.
SoSoValue также предсказала в своем докладе, что к 2030 году объем пассивных криптовалютных инвестиций превысит 500 миллиардов долларов США.
В последние годы инфраструктура рынка криптовалют постоянно совершенствовалась, включая независимое хранение, многоактивную ликвидность и более четкую нормативную базу, что заложило прочную основу для запуска индексных продуктов. В настоящее время общая рыночная капитализация рынка криптовалют приближается к 4 триллионам долларов, что сопоставимо с размером фондового рынка в 4,5 триллиона долларов, когда в 1993 году в США был запущен первый ETF S&P 500 (SPY). Возможно, рынок криптовалют находится в идеальном состоянии. время представить индексные продукты.
Учитывая, что на ETF приходится около 10% от общей рыночной стоимости фондового рынка США, ожидается, что пассивные инвестиционные продукты на рынке криптовалют достигнут более 5% от общей рыночной стоимости в течение следующих пяти лет. , а масштаб может превысить 500 млрд долларов США, что показывает, что индексные инвестиции имеют огромный потенциал в сфере криптовалют. потенциал роста. Возможно, к тому времени «Вам нужно будет только регулярно подзаряжать свою веру (фиксированные инвестиции), а остальное предоставить алгоритму» уже не будет фантазией.
В 1985 году появление индекса Nasdaq 100 позволило рядовым инвесторам разделить триллионные дивиденды Microsoft и Apple; в 2025 году MAG7.ssi пытается повторить этот исторический процесс — посредством прозрачности в цепочке и искусственного интеллекта. Динамика Баланс между ними заключается в том, чтобы преобразовать дивиденды роста рынка криптовалют в доступные финансовые инструменты.
В 1985 году появление индекса Nasdaq 100 позволило рядовым инвесторам разделить триллионные дивиденды Microsoft и Apple; в 2025 году MAG7.ssi пытается повторить этот исторический процесс — посредством прозрачности в цепочке и искусственного интеллекта. Динамика Баланс между ними заключается в том, чтобы преобразовать дивиденды роста рынка криптовалют в доступные финансовые инструменты.
Возможно, настоящим откровением этого эксперимента является то, что когда отрасль переходит от низового уровня к массовому производству, принятие индексного распределения становится уже не выбором, а необходимостью, диктуемой временем.
Предупреждение о риске: пока неясно, сможет ли индекс и дальше опережать рынок; отношение SEC к производным инструментам индексов по-прежнему неопределенно, а ход реализации политики Трампа требует пристального внимания.
Все комментарии