Автор Джиллиан Тетт

Составил: Block Unicorn

Практически единственное, о чем могут говорить технические специалисты на этой неделе, — это необычная драма OpenAI. Но в здании федерального суда в Сиэтле, расположенном дальше на север, разворачивается еще одна громкая история, которая имеет последствия для еще одного набора инноваций, которые были популярны в последнее время.

Чанпэн Чжао (Чехия), лидер крупнейшей в мире криптовалютной торговой платформы, подал в отставку и заплатил штраф в размере 50 миллионов долларов, поскольку во вторник Министерство юстиции США обнародовало крупные обвинения в отмывании денег и мошенничестве против Binance. Binance также достигла урегулирования на сумму 4,3 миллиарда долларов, которое генеральный прокурор Меррик Гарланд радостно назвал «одним из крупнейших корпоративных штрафов в истории США».

Некоторые наблюдатели могут думать – или даже надеяться – что это знаменует конец криптовалют. Год назад Чанпэн Чжао назвал себя спасителем невиновности отрасли после того, как его союзник и яростный соперник, соучредитель платформы FTX Сэм Бэнкман-Фрид (SBF), был обвинен в мошенничестве. Теперь двое мужчин, которые когда-то возглавляли две крупнейшие в мире криптовалютные биржи, были идентифицированы как преступники. Это было похоже на тот момент в вестерне, когда шериф приезжает верхом на лошади после противостояния двух конкурирующих банд.

Но вот что странно: токен Binance BNB в среду скромно восстановился, опустившись ниже 60% от пика 2021 года, но на 10% выше, чем в прошлом месяце. Между тем, стоимость Биткойна удвоилась в этом году, в результате чего стоимость всего криптопространства составила примерно половину того, что было два года назад, но на 50% больше, чем в конце 2022 года. Криптовалюты, возможно, и сократились, но они не умерли.

Чем объясняется такая устойчивость? Одним из объяснений может быть то, что те, кто использует криптовалюту для теневых транзакций (а их много), считают, что они могут продолжать свою деятельность даже под надзором Министерства юстиции.

Однако есть и другая точка зрения: некоторые крупные инвесторы считают, что это не начало конца, а конец лучшего продолжения, и они ожидают лучшего продолжения. В преддверии торгов во вторник лидер хедж-фонда Майк Новограц заявил на X: соглашение Binance с регулирующими органами США будет очень позитивным! ! Он назвал это «возможностью для развития отрасли».

Это может показаться смешным, особенно учитывая ошеломляющую сумму, которую Новограц потерял в прошлом году, когда рухнули криптовалюты Luna и Terra. Но не совсем. Третий способ интерпретации этих эпизодов заключается в том, что на самом деле шла борьба за власть, как говорит историк Найл Фергюсон, между центральными властями и сетевыми группами, как если бы «Башня». (Интернет-группы).

Криптовалюта изначально возникла из «квадрата», полного либеральных, анти-истеблишментских идей. Однако позже эти идеи были искажены, поскольку, по иронии судьбы, такие платформы, как FTX и Binance, создали концентрацию власти, превосходящую даже основные компании. Это связано с тем, что они совмещают роли брокера, биржи и хранителя (а в случае с FTX — собственных трейдеров).

В то время как криптовалюта широко считается анонимной, или, точнее, псевдонимной, консультанты, такие как Chainaанализ, теперь настолько искусны в цифровой детективной работе, что регулирующие органы говорят мне, что часто легче отслеживать криминальные переводы в криптовалюте, чем в наличных.

Судебные документы, представленные на этой неделе, подтверждают это: например, в них подробно описаны транзакции с Ираном, и что, если бы эти платежи осуществлялись через каналы «хавала» (древняя онлайн-система между людьми, широко используемая в исламском мире), было бы немыслимо.

Однако вот ключевой вопрос: на сегодняшний день большинство криптоэнтузиастов либо хотят свергнуть «башню» (центральную власть), либо застраховаться от ее краха. Власть толпы идеальна. Но теперь «Башня» дает отпор. Поскольку Конгресс (позорно) не смог принять эффективные правила регулирования отрасли, Министерство юстиции и Комиссия по ценным бумагам и биржам фактически определяют политику посредством юридических санкций. Хотя Binance все еще существует, ее новым лидером является Ричард Тенг, бывший руководитель государственного регулирующего органа, ставший руководителем криптовалюты, который явно готов принять углубленный надзор.

Кроме того, центральные банки пытаются заменить криптовалюты своими собственными цифровыми валютами. Тем временем BlackRock и Grayscale подали заявки на запуск биткойн-ETF, а JPMorgan подозревает, что крупномасштабное одобрение неизбежно. Фактически, одной (законной) причиной хороших показателей криптовалют на этой неделе может быть то, что трейдеры полагают, что урегулирование даст регуляторам больше свободы в утверждении этих продуктов после квази-очистки.

Это заставит либертарианцев кричать, а традиционалисты могут (вполне резонно) спросить, почему мейнстрим, учитывая, что технология все еще слишком громоздка в масштабе, чтобы осуществлять быстрые платежи, и слишком нестабильна в цене, чтобы быть хорошим средством сбережения. Финансы даже хотят танцевать с цифровыми активами. .

Ответ, однако, заключается в том, что в основе криптомечты остается интересная идея использования токенизации и цифровых реестров для передачи ценностей. И это не обязательно должно быть либертарианским; в конце концов, китайское государство создает свою собственную цифровую валюту глубоко авторитарными методами.

Поэтому я прогнозирую, что в будущем крипто-идеи будут постепенно поглощаться финансовыми учреждениями, в то время как небольшое количество продуктов, таких как Биткойн, частично останется в «квадрате», в основном используемом инвесторами в качестве инструментов хеджирования, подобно цифровому золоту. . Если это так, то это наглядно продемонстрирует, как исторически власть колебалась между «башней (центральным правительством)» и «площадью (интернет-массами/народом)». Ребятам из Кремниевой долины следует принять это к сведению.