Около полудня 20 ноября цена биткоина отскочила, протестировав цену открытия торгов 2025 года, после чего вновь резко упала. После публикации данных по занятости вне сельского хозяйства США за сентябрь, которая была задержана на 43 дня, биткоин вырос до $92 564, а затем снова упал, достигнув минимума около $86 000 в течение сессии, сведя на нет весь свой годовой прирост.

ETH ненадолго опустился ниже $2800, а затем немного восстановился до $2850; SOL упал до минимума в $131 и в настоящее время торгуется на уровне $134. По данным Coinglass, за последние 24 часа в сети было ликвидировано позиций на сумму $832 млн, из которых $712 млн приходилось на длинные позиции и $119 млн — на короткие. Из них $410 млн было ликвидировано в биткоине и $177 млн ​​— в эфире.

Согласно данным SoSoValue, общий рынок криптовалют демонстрирует падение. Сектор Layer 1 упал на 3,79% за последние 24 часа: NEAR Protocol (NEAR) — на 12,36%; сектор CeFi — на 3,98%, Aster (ASTER) — на 9,93%; сектор Meme — на 4,25%, Cheems Token (CHEEMS) — на 10,40%; сектор DeFi — на 4,32%, Uniswap (UNI) — на 7,88%; сектор PayFi — на 4,82%, Telcoin (TEL) — на 19,39%; и сектор Layer 2 — на 5,05%, SOON (SOON) — на 17,72%.

Долгожданные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за сентябрь снова серьезно пошатнули ожидания снижения процентной ставки.

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за сентябрь показали рост на 119 000 рабочих мест, что значительно выше общих ожиданий экономистов, составлявших около 50 000. Однако этот рост занятости сопровождался ростом уровня безработицы на 0,1 процентного пункта до 4,4%, самого высокого уровня с октября 2021 года. Это сочетание осложнило рыночную оценку ситуации с занятостью.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби на декабрьском заседании ФРС дал понять, что по-прежнему с осторожностью относится к очередному снижению ставки. Он заявил, что инфляция, похоже, остановилась, и даже есть признаки того, что она движется в неправильном направлении. «Это меня немного беспокоит», — сказал он.

Гулсби заявил, что данные о занятости за сентябрь продемонстрировали стабильный, но несколько охлаждающийся рынок труда, а данные по заявкам на пособие по безработице не указывают на резкое ухудшение ситуации. Он даже заявил, что после снижения ставки ФРС в сентябре в 2025 году потребуется лишь одно снижение ставки. Эти заявления снизили ожидания дальнейшего снижения ставок на американском рынке.

Некоторые американские экономисты подчеркнули, что более сильный, чем ожидалось, рост занятости стал приятным позитивным моментом, однако эта устойчивость также означала, что не было достаточных оснований для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в декабре. Между тем, небольшой рост уровня безработицы свидетельствует о некоторой слабости рынка труда, что делает общие экономические перспективы более неоднозначными. Некоторые трейдеры считают, что этот отчёт о занятости снизит вероятность повторного снижения процентных ставок ФРС в декабре.

По данным Polymarket, ставки на рынке на вероятность того, что Федеральная резервная система не снизит процентные ставки в декабре, выросли до 65%, а 20-го числа достигли 76%. Общий объём торгов на этом рынке прогнозов в настоящее время превышает 132 миллиона долларов.

По данным Polymarket, ставки на рынке на вероятность того, что Федеральная резервная система не снизит процентные ставки в декабре, выросли до 65%, а 20-го числа достигли 76%. Общий объём торгов на этом рынке прогнозов в настоящее время превышает 132 миллиона долларов.

Мировые фондовые рынки испытали огромную волатильность, при этом технологические активы оказались под всеобщим давлением.

На этом фоне падение биткоина — не единичный случай, а скорее отражение резкой смены настроений на мировом рынке. Американские акции испытали значительную волатильность, все три основных индекса закрылись со снижением. Nasdaq упал на 2,15%, а S&P 500 — на 1,56%, причём особенно слабо демонстрировал себя технологический сектор. Даже сильный отчёт Nvidia не смог удержать инвесторов от быстрого вывода средств из высокорискованных активов.

Азиатские фондовые рынки 21-го числа резко упали по всем направлениям: южнокорейский индекс KOSPI упал на 4% за день, а индекс Nikkei 225 – более чем на 2%. Основными драйверами падения стали секторы полупроводников и технологий: акции SK Hynix упали на 9%, акции Kioxia в какой-то момент дня упали более чем на 16%, а акции SoftBank – более чем на 11%.

Рисковые активы столкнулись с глобальной распродажей, что означало быстрый отток капитала из технологических акций, акций роста и криптоактивов в более ликвидные и безопасные активы, такие как доллар США и краткосрочные облигации. Одновременно с этим масштабный возврат средств из безопасных фондов в долларовые активы привел к росту индекса доллара в краткосрочной перспективе, что еще больше усилило давление на оценку глобальных рисковых активов. Сырьевые товары, такие как золото и сырая нефть, также оказались под давлением, не продемонстрировав ожидаемой от традиционных безопасных активов устойчивости, что свидетельствует о смещении рыночного аппетита к риску с удержания активов на удержание ликвидности.

Какой будет дальнейшая тенденция биткоина с учетом 11 дней непрерывного снижения на дневном графике?

Согласно анализу Glassnode, практически все группы инвесторов в последнее время понесли убытки. Такая структура исторически провоцирует панические продажи и ослабляет рыночный импульс, требуя времени для восстановления. В краткосрочной перспективе диапазон от 95 000 до 97 000 долларов может выступать локальным сопротивлением. Если цена сможет вернуться в этот диапазон, это будет означать, что рынок постепенно возвращается к равновесию.

С точки зрения поведения инвесторов, это падение стало третьим случаем с начала 2024 года, когда цена акций опустилась ниже нижней границы модели краткосрочной стоимости держателей. Более того, уровень паники среди крупнейших покупателей на этот раз значительно выше. Реализованная 7-дневная скользящая средняя STH выросла до 523 миллионов долларов в день, что является максимальным значением с момента краха FTX.

Столь высокие потери указывают на более значительное формирование вершины между $106 000 и $118 000, плотность которой значительно превышает пики предыдущего цикла. Это означает, что либо требуется более высокий спрос для поглощения распродаваемых акций, либо рынку требуется более длительная и глубокая фаза накопления для восстановления равновесия.

Более того, с точки зрения поведения инвесторов, это падение стало третьим случаем с начала 2024 года, когда цена акций опустилась ниже нижней границы модели краткосрочной стоимости держателей. Более того, уровень паники среди крупнейших покупателей на этот раз значительно выше. Реализованная 7-дневная скользящая средняя STH выросла до 523 миллионов долларов в день, что является максимальным значением с момента краха FTX.

Столь высокие потери указывают на более значительное формирование вершины между $106 000 и $118 000, плотность которой значительно превышает пики предыдущего цикла. Это означает, что либо требуется более высокий спрос для поглощения распродаваемых акций, либо рынку требуется более длительная и глубокая фаза накопления для восстановления равновесия.

Текущий мультипликатор Мейера для биткоина вернулся к нижней границе своего долгосрочного диапазона, что указывает на замедление импульса. Исторически это обычно совпадало с фазой роста стоимости, когда начинают формироваться консолидация цены и спрос.

Текущий мультипликатор Мейера для биткоина вернулся к нижней границе своего долгосрочного диапазона, что указывает на замедление импульса. Исторически это обычно совпадало с фазой роста стоимости, когда начинают формироваться консолидация цены и спрос.

Однако в нём также отмечается, что, хотя цена биткоина упала ниже основной нижней границы модели краткосрочной стоимости владения, масштаб и степень потерь, понесённых инвесторами, значительно меньше, чем в экстремальных случаях медвежьего рынка 2022–2023 годов. Диапазон цен между реальной ценой для активных инвесторов (88 600 долларов США) и реальным средним рыночным значением (81 900 долларов США) может служить границей между умеренной фазой медвежьего рынка и полномасштабной медвежьей структурой рынка, аналогичной той, что наблюдалась в 2022–2023 годах.