Протокол Farcaster, который когда-то воплощал в себе высшие идеалы децентрализованных социальных сетей и оценивался в 1 миллиард долларов, теперь официально приветствовал нового лидера — Neynar, поставщика инфраструктуры своей основной экосистемы.

Эту новость одновременно подтвердили Нейнар и соучредитель Farcaster DWR (Дэн Ромеро) как на платформе X, так и на Farcaster. Это не просто приобретение, а настоящий шок для концепции «инструменты приобретают платформы приложений».

В истории технологического бизнеса сценарий приобретения платформами инструментов неоднократно повторялся: как только основная платформа накапливает достаточно большую пользовательскую базу и развивает экосистему, для улучшения экосистемы разработчиков, снижения порога доступа для третьих лиц и укрепления собственной монопольной позиции она часто приобретает выдающиеся сторонние инструменты в рамках этой экосистемы.

Но в истории Фаркастера и Нейнара сценарий был полностью переписан. И корень всего этого кроется в разделении экологических ролей и путей создания ценности у них обоих на протяжении многих лет.

Неправильное распределение ролей: почему именно Нейнар?

Невидимый контроль Нейнара

В истории Farcaster компания Neynar сыграла незаметную, но решающую роль. Соучредитель Neynar Ришав Мукерджи однажды сравнил её в журнале Fortune: если блокчейн — это ранний интернет, то Neynar — это «поставщик облачных вычислительных услуг», который делает всё пригодным для использования. Он максимально скрывает основные сложности, позволяя многим приложениям сосредоточиться на пользовательском опыте, не беспокоясь о базовых платежах и координации ключей.

В то время как команда Farcaster все еще боролась с децентрализацией и чистотой протокольного уровня в сравнении со сложной базовой архитектурой, Нейнар прагматично создал промежуточное программное обеспечение, которое было наиболее необходимо разработчикам: управляемые хабы, высокопроизводительные API и удобные сервисы записи.

Базовые данные Farcaster хранятся в децентрализованной сети хабов; данные являются необработанными и исходными. Для разработчиков прямое взаимодействие с хабами крайне неудобно. Основная ценность Neynar заключается в полной инкапсуляции этой «технической сложности» посредством ряда основных сервисов, предоставляющих разработчикам удобные инструменты, готовые к использованию сразу после установки. Эти инструменты можно разделить на следующие основные модули:

Вкратце, услуги Neynar охватывают весь процесс от построения социального графа и взаимодействия с контентом до управления пользователями, предоставляя всестороннюю поддержку разработчикам в создании социальных приложений, мини-приложений, инструментов для ИИ-агентов и полноценных клиентских приложений в экосистеме Farcaster.

Как признал DWR в своем прощальном заявлении, большинство разработчиков в экосистеме Farcaster теперь полагаются на инфраструктуру Neynar для выполнения своей работы — Neynar перестал быть просто «поставщиком инструментальных услуг», а стал «циркуляционной системой» экосистемы Farcaster.

Игра внутри игры капитала: достойная «реструктуризация активов»

Как признал DWR в своем прощальном заявлении, большинство разработчиков в экосистеме Farcaster теперь полагаются на инфраструктуру Neynar для выполнения своей работы — Neynar перестал быть просто «поставщиком инструментальных услуг», а стал «циркуляционной системой» экосистемы Farcaster.

Игра внутри игры капитала: достойная «реструктуризация активов»

Если рассматривать только финансовые показатели обеих сторон, это похоже на «муравья, проглотившего слона». Более того, в официальных заявлениях и твитах обеих сторон негласно опущена важная информация: конкретная сумма приобретения и структура сделки. В слияниях и поглощениях молчание часто содержит больше информации, чем громкие заявления. Весьма вероятно, что это «продажа со скидкой» или «реструктуризация активов».

Давайте сначала сравним их финансовое положение и текущую ситуацию в бизнесе:

С момента своего основания Farcaster пользовался большим спросом у инвесторов, привлекая в общей сложности 180 миллионов долларов. В июле 2022 года Farcaster завершил раунд финансирования в размере 30 миллионов долларов, возглавляемый a16z, при участии Standard Crypto, 1confirmation, Coinbase Ventures, Ribbit Capital, Chapter One, Multicoin Capital, Offline Ventures, Balaji Srinivsasan и других. В мае 2024 года Farcaster завершил раунд финансирования в размере 150 миллионов долларов при оценке в 1 миллиард долларов, возглавляемый Paradigm, при участии a16z crypto, Haun Ventures, USV, Variant, Standard Crypto и других.

В отличие от этого, в мае 2024 года Нейнар привлек 11 миллионов долларов в рамках раунда финансирования серии А, возглавляемого Haun Ventures, при участии a16, Coinbase Ventures и Union Square Ventures.

Как стартап, который привлек только финансирование серии А, — портал для разработчиков в экосистеме Facaster — мог приобрести Facaster, децентрализованный социальный протокол, оцениваемый в 1 миллиард долларов?

Помимо ключевой роли Нейнара в экосистеме Farcaster, ответ может также заключаться в списке их общих инвесторов (Coinbase Ventures, a16z, USV и др.).

Для инвесторов, несмотря на грандиозные планы Farcaster, операционные расходы компании чрезвычайно высоки, а темпы ее недавнего роста застопорились. В отличие от нее, Neynar с самого начала определила четкий бизнес-план. Беглый взгляд на страницу с ценами и документацию для разработчиков показывает, что компания добилась здорового денежного потока, взимая с разработчиков плату за вызовы API и ежегодные сборы за дополнительные услуги, что делает ее одной из немногих компаний в экосистеме, способных генерировать собственный доход.

Вместо того чтобы позволять команде Farcaster продолжать тратить деньги в состоянии неразберихи, лучше «доверить» их Нейнару, который разбирается как в технологиях, так и в бизнесе. Это сохранит жизнеспособность протокола, продлит активность экосистемы и достойно положит конец трудностям, с которыми столкнулась первоначальная команда разработчиков Farcaster.

Внутренняя передача полномочий в Coinbase для "мафии".

Если мы не будем обращать внимания на капитал и будем рассматривать только людей, то это больше похоже на передачу власти в стиле сериала «Друзья».

Основатели Farcaster, Дэн Ромеро и Варун Шринивасан, ранее работали в Coinbase; аналогично, основатели Neynar, Риш и Манан, также пришли из Coinbase. Это может частично объяснить, почему сделка по приобретению прошла так гладко.

Из прощального твита DWR ясно видно его усталость и облегчение: «Прошло пять лет, и Фаркастеру явно нужны новое направление и руководство, чтобы в полной мере реализовать свой потенциал».

Вторая половина «Фаркастера»: передача эстафеты и возрождение нового поколения.

Что касается изменений, произошедших после приобретения и вызвавших обеспокоенность сообщества, Нейнар и Фаркастер четко раскрыли ключевую информацию, развеяв опасения некоторых пользователей и разработчиков. Эту информацию можно разделить на три основных раздела:

Видение Нейнара: Ориентация на разработчиков

В своем заявлении Neynar подчеркнула свою концепцию «в первую очередь для разработчиков», стремясь расширить возможности разработчиков и помочь им перейти от «творчества» к «получению регулярного дохода».

В частности, видение Нейнара охватывает два основных аспекта: во-первых, продукты, созданные на основе протокола Farcaster, устранят барьеры между платформами и обеспечат «кросс-сценарную совместимость», освободив разработчиков от ограничений одной экосистемы и позволив развертывать их приложения в большем количестве сценариев. Во-вторых, используя присущие криптографической инфраструктуре преимущества, приложения, созданные на основе Farcaster, смогут с самого начала беспрепятственно интегрировать основные функции, такие как торговля, выпуск активов и экосистемы блокчейна, достигая функциональных границ и коммерческой ценности, которые труднодостижимы для социальных приложений Web2.

С завершением этой сделки роль Neynar качественно изменилась: раньше она была всего лишь «поставщиком услуг» в экосистеме Farcaster, и её основная обязанность заключалась в предоставлении инструментальной поддержки; теперь же она взяла на себя основные права по поддержке протокола, не только продолжая предоставлять качественные услуги разработчикам, но и отвечая за будущее техническое направление, обновления версий и глобальное развитие экосистемы протокола Farcaster. Это означает, что Neynar перейдёт от роли «создателя инфраструктуры за кулисами» к роли «лидера экосистемы», и её решения будут напрямую влиять на направление развития Farcaster и даже всего сектора социальных сетей Web3.

Спекуляции о финале социальной игры Web3

Теория «толстого протокола» когда-то была популярна в сфере криптовалют. Согласно этой теории, в экосистеме блокчейна ценность будет в основном сосредоточена на базовом протокольном уровне, в то время как ценность прикладного уровня будет относительно ограничена.

Однако приобретение компанией Neynar компании Farcaster опровергло применимость этой теории в сфере социальных сетей.

По сути, пользователей действительно волнует не то, достаточно ли децентрализован протокол, а то, насколько удобен пользовательский интерфейс; разработчиков же волнует не то, идеальна ли архитектура протокола, а достаточно ли низок порог разработки и достаточно ли понятен путь монетизации.

Успешное приобретение компанией Neynar объясняется точным пониманием двух ключевых потребностей: снижением барьеров для входа разработчиков на рынок и предоставлением им возможности монетизировать свои продукты за счет сервисов, что косвенно улучшает пользовательский опыт и в конечном итоге позволяет извлечь основную выгоду из экосистемы. В отличие от этого, Farcaster, несмотря на наличие идеальной децентрализованной концепции и масштабной капитальной поддержки, в конечном итоге столкнулась с спадом роста из-за пренебрежения развитием своего сервисного уровня.

Что еще более важно, приобретение компанией Neynar компании Farcaster может свидетельствовать о том, что сектор социальных сетей Web3 вышел за рамки эпохи безудержного роста, обусловленного «пророческим повествованием» и «растратой денег на финансирование», и вступил в зрелую стадию, ориентированную на «разработчиков и устойчивое развитие, где качество обслуживания является конкурентным преимуществом». Это говорит всем участникам отрасли о том, что, хотя идеал децентрализации ценен, без устойчивой бизнес-модели, поддерживающей его, даже самый совершенный протокол — всего лишь воздушный замок, неспособный по-настоящему выйти на новые рынки и добиться широкого распространения.

Конечно, это приобретение разочаровало некоторых крипто-панков, придерживающихся концепции чистой децентрализации, но это может быть признаком того, что сектор SocialFi созревает — индустрия больше не слепо гонится за концепцией «децентрализации», а начинает фокусироваться на реальном создании ценности, внедрении бизнес-моделей и оптимизации пользовательского опыта.

Начался второй этап развития Farcaster. Сможет ли компания под руководством Нейнара избавиться от ярлыка «элитной клики», действительно снизить барьер для входа пользователей и предоставить разработчикам доступ к более разнообразной экосистеме приложений? Сможет ли она достичь баланса между идеалами децентрализации и коммерческой устойчивостью? Покажет время.