Bitcoin Magazine Pro опубликовал в октябре статью с обзором Биткойна и обсуждением некоторых ключевых тем. Это включает в себя падение обменных балансов биткойнов, приток ETF, превышающий 5 миллиардов долларов, и оптимистичные прогнозы, которые могут переопределить ценность биткойнов в следующем квартале. Ниже приведены подробности отчета.

Основные моменты:

Биткойн в цепочке

Основные моменты

предсказывать

Снижение обменных балансов биткойнов и растущее распространение кошельков служат хорошим предзнаменованием для потенциального роста цен, и инвесторам следует следить за притоком биржевых потоков и ростом кошельков с высоким балансом как индикаторами спроса и базовой силы цен в четвертом квартале и в последующий период.

Понимание

Общий баланс биткойнов на биржах значительно снизился в октябре и сейчас составляет чуть менее 3 миллионов, как показано на рисунке 1. Этот спад показывает, что инвесторы все чаще предпочитают самостоятельно хранить свои средства, а не оставлять свои средства на биржах, и эта тенденция часто связана с долгосрочными стратегиями владения. Когда биржевые балансы уменьшаются, а цены растут, это указывает на уверенность в среднесрочной и долгосрочной тенденции Биткойна. Этот переход к самостоятельному хранению может стать ограничением со стороны предложения, которое может оказать повышательное давление на цены, если спрос сохранится.

Горное дело

Основные моменты

предсказывать

Если Китай и Россия продолжат наращивать свои вычислительные мощности, американские майнеры могут столкнуться с новой глобальной конкуренцией в следующем году.

Понимание

предсказывать

Если Китай и Россия продолжат наращивать свои вычислительные мощности, американские майнеры могут столкнуться с новой глобальной конкуренцией в следующем году.

Понимание

В последнее время Россия и Китай становятся ключевыми силами в глобальной сфере добычи биткойнов. Сейчас Россия является вторым по величине источником мировой вычислительной мощности. Он использует богатые природные ресурсы, чтобы предоставить горнякам доступ к экономически эффективной энергии. Это расширение обусловлено поддержкой региона горнодобывающей промышленности как прибыльной и стратегической экономической деятельности. Между тем, подземная добыча полезных ископаемых продолжается, несмотря на официальный запрет Китая, причем в последние годы активность в Китае растет. Это двойное развитие намекает на сдвиг в мощности майнинга, который может повлиять на динамику рынка, особенно потому, что в глобальном распределении вычислительной мощности больше не доминируют Соединенные Штаты.

Хотя Соединенные Штаты по-прежнему лидируют по хэш-мощности биткойнов, быстрый рост России и устойчивость Китая создают проблемы для американских майнеров, а развивающиеся рынки, такие как Эфиопия и Аргентина, также наращивают активность в сфере майнинга, создавая более фрагментированную глобальную сеть майнинга. Такая диверсификация может повысить безопасность и эксплуатационную стабильность сети Биткойн, делая ее менее восприимчивой к региональным сбоям. Поскольку эти тенденции сохранятся, американские майнеры биткойнов, вероятно, столкнутся с усилением конкуренции как с точки зрения доступа к энергоресурсам, так и с точки зрения поддержания прибыльности в условиях нестабильных рыночных условий.

ETF

Основные моменты

предсказывать

Ожидайте волатильности BTC ETF в краткосрочной перспективе. Хотя IBLT остается лидером по объему и ликвидности, он, возможно, не предлагает лучшую волатильность торговли. Относительный размер FBTC и ARKB значительно колебался, предоставляя лучшие возможности для торговли.

Понимание

Чистый приток в биткойн-ETF достиг рекордного уровня примерно в $5,415 млрд в октябре (рис. 1). Популярность и спрос на эти продукты побудили SEC США дополнительно одобрить торговлю опционами на многие продукты BTC ETF. Рост спекуляций, кредитного плеча, маржинальных требований, дельта-хеджирования маркет-мейкеров и эффектов настроений могут повлиять на BTC ETF, что окажет переходящий эффект на сам прямой спотовый рынок биткойнов.

LBLT компании BlackRock находится далеко впереди с ежемесячным объемом торгов в 4,6 миллиарда долларов и является наиболее активно торгуемой компанией. Для трейдеров, которые хотят действовать в зависимости от динамики рынка, это также означает, что для каждой сделки, если это LBLT, найдется кто-то, готовый ее совершить. Другие варианты ETF, такие как FBTC от Fidelity, ARKB от Ark 21Shares и BlTB от Bitwises, могут предоставить лучшие возможности для входа, поскольку объем торгов каждого опциона снижается (рис. 2). Хотя ETF стремится идеально отслеживать рыночную цену BTC, более низкая ликвидность и объем торгов могут создать возможности для входа в выгодные позиции во время этих дисбалансов.

запас

Основные моменты

предсказывать

Благодаря позитивным настроениям в отношении биткойнов в начале четвертого квартала, акции, связанные с биткойнами, вероятно, вырастут в ближайшие месяцы. Возможности могут быть в таких акциях, как Semler Scientific (SMLR), которые незаметно добавляют биткойны в свои балансы, обеспечивая положительный импульс роста стоимости акций.

Понимание

Хотя может показаться интуитивно понятным, что акции, связанные с биткойнами, будут развиваться в соответствии с бычьим трендом BTC, большинство из них не получили выгоды от прироста биткойна на 63,9% с начала года (рис. 1). Платформы Riot Platforms (RlOT) и CleanSpark (CLSK) Marathon Digital (MARA) снизились с начала года на -31,42%, -38,98% и -6,39% соответственно, что указывает на эксплуатационные трудности или чувствительность к затратам на майнинг криптовалют. Tesla (TSLA) выросла всего на 0,2. % с начала 2024 года акции Block Inc (так) упали на 6,72%. Хотя Coinbase (COLN) и Galaxy Digital Holdings (GLXY или BRPHE) показали положительные результаты, они не превзошли спотовую цену биткойнов.

Напротив, акции MicroStrategy (MSTR) выросли на 263,68%, что отражает влияние ее активов в биткойнах с использованием заемных средств и уверенности инвесторов в ее стратегии, ориентированной на биткойны. Исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сэйлор объявил о трехлетнем инвестиционном плане в биткойнах на сумму 42 миллиарда долларов, продолжая стратегию компании «покупай и держи» (рис. 2). В Японии компания Metaplanet Inc. (TYo: 3350) выросла на 838,82% с начала года с момента объявления о принятии стратегии резервирования биткойнов в начале этого года. Поскольку Биткойн находится на пороге следующего бычьего роста, компаниям следует рассмотреть возможность принятия стратегии хранения биткойнов.

деривативы

Основные моменты

предсказывать

Как только неопределенность выборов в США и последующая волатильность рынка пройдут, ожидается, что к концу года Биткойн вырастет.

Понимание

В течение последнего месяца BTC имел тенденцию роста. Несмотря на то, что на этом пути происходили коррекции в сторону понижения, большинство ликвидаций было направлено против трейдеров, пытавшихся продать BTC.

Как только неопределенность выборов в США и последующая волатильность рынка пройдут, ожидается, что к концу года Биткойн вырастет.

Понимание

В течение последнего месяца BTC имел тенденцию роста. Несмотря на то, что на этом пути происходили коррекции в сторону понижения, большинство ликвидаций было направлено против трейдеров, пытавшихся продать BTC.

Выборы в США принесли краткосрочную неопределенность на рынок деривативов на биткойны. Ожидайте значительной волатильности рынка в течение следующих нескольких недель.

Однако, как только импульсивная реакция в любом направлении утихнет, ожидается, что рынки деривативов снова стабилизируются. В настоящее время, на данном этапе рыночного цикла Биткойн, ставки финансирования остаются очень низкими. Это оптимистично, и в ближайшие месяцы цены на биткойны должны значительно вырасти, пока мы не увидим ставку финансирования +0,06. До тех пор, возможно, следует проявлять осторожность, но мы еще далеки от этих уровней.

использовать

Основные моменты

предсказывать

Решение MicroStrategy (MSTR) использовать Биткойн в качестве финансового резерва приносит пользу акционерам и способствует его принятию среди публично торгуемых организаций. С января этому примеру последовали такие компании, как Metaplanet (крупнейший публичный держатель биткойнов в Азии с более чем 1000 BTC), Semler Scientific и Samara Asset Group. Эта тенденция может повлиять на то, что акционеры Microsoft (MSFT) проголосуют за аналогичную стратегию в декабре.

Понимание

MicroStrategy планирует выпустить обыкновенные акции класса А на сумму 21 миллиард долларов в течение следующих трех лет для покупки биткойнов. План капиталовложений Майкла Сэйлора на сумму 42 миллиарда долларов включает в себя 21 миллиард долларов в виде предложений акций и направлен на привлечение 21 миллиарда долларов в ценных бумагах с фиксированным доходом для финансирования покупок биткойнов.

Вдохновленная успехом MicroStrategy, японская компания Metaplanet этой весной также приняла стратегию резервирования биткойнов и в настоящее время владеет более чем 1000 BTC, став крупнейшим публично торгуемым держателем биткойнов в Азии. стать предпочтительным резервным активом в качестве защиты от избытка денежных средств, и даже крупные технологические компании начинают следовать этому примеру: акционеры Microsoft проголосуют в декабре о том, следует ли использовать Биткойн в качестве резервного актива. Несмотря на отказ руководства, сильный интерес акционеров может изменить решение, что потенциально может спровоцировать более широкое внедрение Биткойна публичными компаниями.

надзор

сосредоточиться

предсказывать

предсказывать

Недавние изменения в сфере регулирования, в частности, одобрение вариантов биткойн-ETF и агрессивное законодательное движение в США, могут значительно повысить доверие инвесторов. Это может привести к росту цен на биткойны, особенно если эти шаги будут рассматриваться как открывающие путь к более широкой финансовой интеграции. Кроме того, следите за изменениями в сфере регулирования на ключевых рынках, таких как США, где политические изменения могут повлиять на подходы к регулированию, в то время как такие страны, как Азия, открываются для криптофондов, что может повлиять на настроения на региональных и глобальных рынках.

Понимание

Октябрь стал поворотным моментом в нормативно-правовой сфере для Биткойна: одобрение SEC торговли опционами Bitcoin ETF доказывает растущее признание криптовалют в традиционных финансах. Такое развитие событий не только предоставляет инвесторам дополнительный инструмент хеджирования и спекуляций, но также может повысить ликвидность Биткойна и стабильность цен в долгосрочной перспективе.

Пенсильвания недавно приняла закон, признающий права на самостоятельное хранение и оплату биткойнов, что может повлиять на другие штаты США. Это может привести к созданию более дружественной среды для Биткойна, уменьшению опасений по поводу строгого регулирования и созданию атмосферы, благоприятной для инвестиций. Азиатские рынки, особенно решение Таиланда разрешить частным фондам инвестировать в криптовалюты, намекают на более широкое признание криптовалют в одном из крупнейших экономических регионов мира, что может привести к тенденциям в соседних странах.

Макро прогноз

Основные моменты

предсказывать

Ожидается, что Биткойн продолжит тенденцию к росту, вызванную растущими опасениями по поводу федерального долга и инфляции. Мониторинг уровня CPl и федерального долга может предоставить ранний индикатор потенциального роста Биткойна в ближайшие месяцы.

Понимание

В условиях высокой задолженности и склонности к инфляции на рынке ценностное предложение Биткойна становится более ясным, чем когда-либо. На первом графике ниже показана взаимосвязь между федеральным долгом и ценой Биткойна. Поскольку федеральный долг достигает беспрецедентного уровня, устойчивость доллара США как средства сбережения все чаще подвергается сомнению. Инвесторы, особенно институциональные, ищут альтернативы, на которые не повлияет обесценивание валюты. Биткойн имеет ограниченное предложение и может быть эффективной защитой от рисков чрезмерного накопления долга и девальвации валюты.

Второй график ниже показывает продолжающийся рост инфляции индекса потребительских цен (CPl) по отношению к биткойнам, который остается высоким даже при исключении более волатильных категорий, таких как продукты питания и энергия. Это укрепляет позицию Биткойна как долгосрочного средства сбережения, которое поддерживает покупательную способность во времена экономической неопределенности. Поскольку инфляция не демонстрирует никаких признаков снижения, а федеральный долг стремительно растет, Биткойн уникально позиционируется как стратегический актив для сохранения стоимости и защиты от экономической нестабильности.

прогноз цен

сосредоточиться

прогноз цен

сосредоточиться

предсказывать

Наибольшее беспокойство сейчас вызывает «групповое мышление», поскольку все ожидают, что цена превысит 100 000 долларов. Лично я не вижу ничего тревожного в диаграммах TA, анализе цепочки, анализе четырехлетнего цикла сокращения вдвое, горнодобывающей промышленности или каких-либо регулятивных сбоях. Многие люди покупают биткойны в ожидании того, что при администрации Трампа они получат большее признание со стороны регулирующих органов.

Понимание

Биткойн настроен на потенциальный бычий рост, при этом технические индикаторы указывают на три целевых ценовых показателя. Индикатор Tone Vays MRl ​​на 2-месячном графике показывает прирост не менее 100% за последние 6 месяцев, предполагая пик в районе $140 000 или выше ко второму кварталу 2025 года. Эта закономерность соответствует резкому росту в 2017 и 2021 годах.

Кроме того, фигура «чашка с ручкой» на недельных и месячных графиках указывает на цель в 105 000 долларов, которая обычно достигается в течение 4-6 месяцев, исходя из исторических тенденций. Наконец, расширения Фибоначчи показывают первоначальную цель в 102 000 долларов с потенциалом достижения более высоких уровней в 155 000 и 210 000 долларов, если предыдущий цикл повторится.