В условиях доминирования USDT и USDC на рынке централизованные стейблкоины привлекают пристальное внимание, однако важность децентрализованных стейблкоинов часто недооценивается. Ведущие организации, такие как A16z и Messari, в многочисленных отчётах чётко заявляли, что децентрализованные стейблкоины являются краеугольным камнем экосистемы DeFi, и их незаменимая роль заслуживает нашего пристального внимания.

Децентрализованный стейблкоин USDD недавно запустил программу вознаграждений в размере 12% в сети Ethereum, вызвав восторженный отклик криптосообщества. Будучи «тёмной лошадкой» на рынке децентрализованных стейблкоинов, USDD с момента своего запуска поддерживал стабильную работу и рост в течение длительного времени. Версия 2.0, запущенная в январе этого года, достигла оборота более 100 миллионов монет за две недели, а TVL превысила 600 миллионов долларов за шесть месяцев, продемонстрировав стремительный рост.

Далее мы сосредоточимся на последних изменениях в USDD и проанализируем причины его быстрого роста.

USDD 2.0 появился в сети полгода назад и стал «темной лошадкой» среди стейблкоинов.

USDD был первоначально запущен TRON DAO в 2022 году как децентрализованный стейблкоин с избыточным обеспечением. На начальном этапе USDD не удалось добиться масштабируемого роста из-за сильного конкурентного давления. Однако к началу 2025 года USDD обновился до версии 2.0, включив в себя функции децентрализации, коллективного майнинга и интеллектуального генератора доходности. Он быстро стал сенсацией рынка и «тёмной лошадкой» в сфере децентрализованных стейблкоинов.

Судя по последним новостям сообщества, USDD ожидает ряд крупных изменений. Вероятно, это связано с тем, что USDD, обновлённый до версии 2.0, намерен «куй железо, пока горячо», несмотря на стремительный рост, чтобы поддерживать устойчивое развитие и рост.

Аккаунты USDD в социальных сетях официально анонсированы для нативного использования на Ethereum

Сообщается, что USDD был официально запущен нативно на Ethereum 8 сентября 2025 года, и одновременно с этим в основной сети Ethereum была запущена программа вознаграждений до 12% годовых. То есть, владельцы нативных USDD на Ethereum могут получать многоуровневую годовую доходность до 12%. Пользователям нужно будет перейти на платформу Merkl, чтобы получить вознаграждение только один раз после окончания акции.

Благодаря успешному опыту экосистемы TRON, многоцепочечное развертывание может не только расширить сценарии применения и темпы внедрения, но и увеличить пользовательскую базу, обеспечивая при этом устойчивое развитие. В частности, экосистема Ethereum, являясь крупнейшей базой DeFi, предоставляет широкие возможности для развития.

Согласно официальной информации, в будущем многоцепочечного сотрудничества команда USDD планирует распространить Smart Allocator на другие цепочки, включая Ethereum и BNB Chain, что сделает USDD более доступным и принесет более высокую доходность.

Ранее USDD использовался в реальных платежных системах благодаря интеграции с AEON Pay и Uquid. Внедрение USDD в реальном мире также может открыть новые возможности для многоцепочечных экосистем, таких как Ethereum, и предоставить больше возможностей пользователям этих криптоэкосистем.

Какие новые функции несет с собой инновационная и обновленная версия USDD 2.0, избавляясь от ярлыка стабильности?

До расширения на несколько блокчейнов мнение многих о USDD, возможно, основывалось на субсидируемом USDD 1.0. Однако, на самом деле, причина, по которой команда USDD так уверена в продвижении USDD в многочейновые экосистемы, такие как Ethereum, заключается главным образом в положительных отзывах о USDD2.0 за последние шесть месяцев. Так что же нового предлагает инновационный и обновлённый USDD 2.0?

До расширения на несколько блокчейнов мнение многих о USDD, возможно, основывалось на субсидируемом USDD 1.0. Однако, на самом деле, причина, по которой команда USDD так уверена в продвижении USDD в многочейновые экосистемы, такие как Ethereum, заключается главным образом в положительных отзывах о USDD2.0 за последние шесть месяцев. Так что же нового предлагает инновационный и обновлённый USDD 2.0?

Старую версию USDD можно назвать традиционной децентрализованной стейблкоином с избыточным обеспечением, в то время как USDD2.0 в основном обеспечивает значительные улучшения в плане безопасности, децентрализации и стабильности.

Основные отличия старой и новой версии USDD

Обновление USDD 2.0 в первую очередь включает в себя некоторые из перечисленных выше изменений, в частности, внедрение инновационных модулей, таких как модуль ценовой стабильности (PSM), интеллектуальный распределитель и механизм безопасной ликвидации и аукционов. Они подробно описаны ниже:

Почему USDD растет?

Фактически, по сравнению с централизованными стейблкоинами, децентрализованные стейблкоины, особенно стейблкоины с избыточным обеспечением, всегда были краеугольным камнем экосистемы DeFi. Они незаменимы с точки зрения прозрачности, устойчивости к цензуре и создания ончейн-центров ликвидности. Они, несомненно, сыграют важную роль в будущих платёжных, трансграничных и децентрализованных финансовых системах.

Рост популярности USDD не случаен. С момента запуска USDD 2.0 он выделялся среди множества конкурентов — децентрализованных стейблкоинов. Его многочисленные преимущества в плане инноваций, стабильности, безопасности и прибыльности открыли возможности для устойчивого развития:

1. Экосистема TRON имеет прочный фундамент

Данные Deflama показывают, что TRON лидирует среди блокчейн-сетей по количеству активных адресов (2,5 млн). TRON также возглавляет рейтинг DeFi TVL. Кроме того, TRON лидирует по объёму обращения ведущего стейблкоина USDT, а общий объём эмиссии стейблкоинов превышает все остальные публичные блокчейны. В целом, TRON может похвастаться сильной экосистемой, создающей благоприятную почву для развития перспективных проектов.

Рейтинг активных адресов основных блокчейнов Источник: Deflama

2. Инновации

2. Инновации

Как упоминалось ранее, Smart Allocator, одно из ключевых нововведений USDD, также представляет собой модуль он-чейн стратегии доходности. В отличие от таких протоколов, как MakerDAO и Frax, которые зарабатывают за счёт хранения реальных активов или стейкинга, Smart Allocator использует внутренние резервы и управляет ими консервативно и прозрачно, позволяя пользователям получать реальные вознаграждения, основанные на протоколе, без каких-либо дополнительных действий.

Модуль стабильности цены (PSM) ещё больше укрепляет привязку стейблкоина к доллару США в соотношении 1:1. Децентрализованный чекан и управление возвращают пользователям права на производство стейблкоина, что ещё больше укрепляет сплочённость сообщества.

3. Стабильность и безопасность

Как инфраструктура DeFi, стейблкоины требуют стабильных и безопасных привязок, и чем они стабильнее и безопаснее, тем большую ликвидность они, естественно, обеспечивают. Помимо стабилизирующего эффекта PSM и консервативной стратегии доходности смарт-распределителя, как уже упоминалось, динамические коэффициенты обеспечения и управление рисками также могут смягчать рыночные колебания. Для предотвращения чрезмерного системного риска распределение капитала смарт-распределителем ограничено, а операции исполнения полностью прозрачны и отслеживаются в блокчейне.

Кроме того, соответствующие контракты и соглашения прошли строгий аудит компании ChainSecurity, занимающейся безопасностью блокчейнов.

4. Ориентированный на доход

При поддержке экосистемы TRON USDD 2.0 может достичь годовой доходности в 20%, в основном за счет субсидий от TRON DAO, модели избыточного обеспечения, механизма субсидирования дохода, лидирующего положения TRON на рынке стейблкоинов и работы интеллектуального распределителя, обеспечивающего стабильность и устойчивость источников дохода пользователей.

Кроме того, будущий протокол sUSDD поможет пользователям USDD получать проценты через прозрачную децентрализованную систему сбережений, предоставляя услуги пользователям, стремящимся к пассивному росту стоимости активов стейблкоинов.

Дорожная карта следующих шагов

Согласно дорожной карте USDD, следующим шагом, как ожидается, станет внедрение USDD на более популярных блокчейнах, таких как BNB Chain, для стимулирования более широкого внедрения и роста числа пользователей. Такое расширение экосистем блокчейнов неизбежно приведёт к появлению большего количества стейблкоинов и других криптоактивов, что ещё больше усилит стабилизирующий эффект Модуля стабильности цен (PSM), обеспечит поддержку большего количества залогов и т.д., вдохнув новую жизнь в эти экосистемы.

Изменения в новых и старых механизмах выпуска USDD и моделях управления показывают, что USDD усиливает децентрализованное управление, способствует получению сообществом большего права голоса и управления в принятии решений и управлении ресурсами, а также приближает USDD к более автономному и устойчивому протоколу.

USDD стал доступен большему числу пользователей криптовалют благодаря многоцепочечному развертыванию, что расширило сферу его применения. Он также может стать DeFi-инфраструктурой для всей криптоэкосистемы, открывая новые возможности для роста.

краткое содержание

Те, кто сажает деревья, будут наслаждаться тенью. За последние несколько лет такие проекты стейблкоинов, как LUNA, пережившие значительные взлёты и падения, преподнесли ценные уроки тем, кто следует за ними. USDD опирается на этот опыт, постоянно обновляясь и совершенствуясь, исследуя новые направления развития децентрализованных стейблкоинов.

Постепенно он вырос из первоначального одноцепочечного протокола в многоцепочечную инфраструктуру DeFi, учитывающую инновации, оптимизацию и автономность сообщества.

Из этого следует, что цель USDD — создание прозрачного, децентрализованного и устойчивого долгосрочного соглашения о ценности. Если эти стратегии будут успешно реализованы, ожидается, что USDD станет в будущем представительным проектом децентрализованных стейблкоинов.