Ранним утром 20 марта по пекинскому времени Федеральная резервная система объявит о своем последнем решении по процентной ставке, после чего председатель Пауэлл проведет пресс-конференцию. Мировой рынок ждет, затаив дыхание.

Финансовые рынки сталкиваются со множеством факторов неопределенности. Особенность этой встречи в том, что она всесторонне оценит влияние ряда новых политик администрации Трампа на экономику США. Политики Федеральной резервной системы обсудят ход борьбы с инфляцией и решат, следует ли корректировать денежно-кредитную политику.

Рынок заранее находился под давлением, и биткоин консолидировался и упал

Оптимизм продлился всего несколько дней, поскольку рисковые рынки снова упали перед заседанием Федеральной резервной системы по процентным ставкам. На момент публикации статьи биткоин торгуется на уровне $82 715, снизившись на 1,5% за последние 24 часа.

Такие основные валюты, как Solana, Ethereum и XRP, продемонстрировали еще более существенное падение. Фондовые рынки США также оказались под давлением: индексы Nasdaq и S&P 500 упали. Растут опасения рынка, что Федеральный резерв не сможет немедленно смягчить политику. Хотя данные по инфляции в феврале замедлились, замедление было незначительным и длилось всего один месяц.

Федеральный резерв, скорее всего, останется на месте, но «точечный график» таит в себе загадку

Рынок в целом ожидает, что на этот раз Федеральная резервная система сохранит текущий целевой диапазон ставки по федеральным фондам в размере 4,25%-4,50%. По данным инструмента FedWatch CME Group, трейдеры видят мало шансов на снижение ставки в марте.

Ранее представители Федеральной резервной системы неоднократно подчеркивали, что они займут выжидательную позицию, отчасти потому, что экономическая политика президента Трампа принесла значительную неопределенность, которая начала влиять на деловую и потребительскую уверенность и спровоцировала спад на фондовом рынке и опасения по поводу рецессии.

Основное внимание на этой встрече будет уделено «Краткому обзору экономических прогнозов», опубликованному вместе с политическим заявлением, особенно популярному «точечному графику». На этой диаграмме будет показан средний прогноз 19 членов комитета относительно будущей ставки по федеральным фондам, что является важной основой для спекуляций рынка относительно будущей траектории процентной ставки.

Хотя аналитики Nomura Securities ожидают, что срединный прогноз «точечного графика» не сильно изменится, учитывая нервозные настроения на рынке и неопределенность относительно ожиданий будущих снижений ставок, любые незначительные корректировки могут спровоцировать резкие колебания рынка.

«Политический туман» Трампа: надвигается тень стагфляции, Уолл-стрит бьет тревогу

Последние экономические данные и рыночные настроения показали, что аналитики начинают беспокоиться о риске «стагфляции», что означает, что если в будущем появятся плохие новости об экономике, американские акции также могут упасть.

Проще говоря, люди обеспокоены тем, что политика Трампа может привести к замедлению экономического роста при росте цен, что является «стагфляцией». Институты Уолл-стрит начали беспокоиться по этому поводу и корректировать свои ожидания.

Несколько учреждений, включая JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Morgan Stanley, недавно понизили свои прогнозы экономического роста в Соединенных Штатах, главным образом потому, что они считают, что ограничительная торговая и иммиграционная политика администрации Трампа может оказать неблагоприятное влияние на экономику.

Что касается инфляции, то, хотя февральский индекс цен и показал замедление инфляции, экономисты Goldman Sachs отметили, что, учитывая, что администрация Трампа начала вводить тарифы и может повысить их в будущем, Федеральной резервной системе, возможно, придется пересмотреть свои прогнозы по инфляции. Goldman Sachs даже прогнозирует, что Федеральная резервная система может повысить базовую инфляцию до 2,8% в своем экономическом прогнозе на 2025 год, одновременно снизив темпы роста ВВП до 1,8%, в основном из-за влияния тарифной политики.

Как ожидания ФРС влияют на рынок криптовалют?

Криптовалюты, такие как биткоин, обычно считаются «рисковыми активами», и динамика их цен тесно связана с предпочтениями инвесторов в отношении риска. В условиях высоких процентных ставок относительно безопасные активы, такие как облигации, становятся более привлекательными, что может привести к оттоку средств из более рискованных активов, таких как криптовалюты. В настоящее время цена биткоина колеблется около $83 000, а индекс рыночных настроений по-прежнему находится в диапазоне «страх», что может означать, что рынок уже предвидел потенциальные негативные новости.

По прогнозам участников Polymarket, экономическая неопределенность и глобальная напряженность могут усилить медвежье давление на рынке криптовалют. Данные Polymarket показывают, что вероятность того, что на этой неделе цена биткоина закроется в диапазоне от 81 000 до 87 000 долларов, составляет 51%.

Подвести итог

Заявление ФРС по вопросам политики и речь Пауэлла, несомненно, зададут тон краткосрочному направлению рынка криптовалют. Сигнал «голубя» может подпитать надежды на восстановление рынка, в то время как «ястребиная» позиция может продлить текущий нисходящий тренд. Поскольку рыночные настроения и так достаточно пессимистичны, любой мало-мальски позитивный сигнал может стать катализатором роста цен. Однако для инвесторов в криптовалюту бдительность и осторожность всегда являются лучшей стратегией борьбы с волатильностью рынка.