Cointime

Download App
iOS & Android

Срочное финансирование на «текущем рынке» в сети: ликвидность возвращается!

История протокола с фиксированной процентной ставкой Term Finance началась с финансирования в размере 2,5 миллионов долларов США, возглавляемого Electric Capital. Он был запущен в феврале 2023 года во время весеннего повального увлечения DeFi. В этот период DeFi ознаменовал волну сильного роста, а Term Finance. быстро привлек внимание.

Term Finance представляет новую модель кредитования с фиксированной ставкой и фиксированным сроком в экосистеме DeFi, заполняя пробел между централизованными криптовалютными кредиторами. Вы можете думать об этом как о предоставлении рынку криптовалют решения по обеспечению ликвидности, участие в котором не требует никаких жертв.

Во время своего развития он принял трехстороннюю модель обратного выкупа и механизм регулярного аукциона, которые являются зрелыми моделями кредитования в TradFi:

- Заемщики и кредиторы подают свои соответствующие заявки и предложения посредством периодических аукционных контрактов.

- После окончания аукциона протокол сопоставляет заемщиков и кредиторов посредством рыночных клиринговых ставок.

- Заемщики, предлагающие ставки на уровне ликвидационной ставки или выше, получают кредиты, а кредиторы, предлагающие ставки на уровне ликвидационной ставки или ниже, выдают кредиты.

С помощью Term пользователи могут получить ликвидность на фиксированный период без необходимости идти на компромисс в отношении комиссий, проскальзываний, хранения или доверия, что вносит революционные изменения в сферу DeFi и соответствует новой тенденции оптимизации доходов.

Внедряйте модель TradFi и создайте новую парадигму DeFi.

В повествовании об инновационном механизме Term получатели ликвидности подают заявки, а поставщики отправляют предложения в протокол, и эти заявки и предложения объединяются в конце аукциона для определения «рыночной клиринговой ставки». Участники торгов, которые предлагают цену выше клиринговой ставки, получают кредиты, кредиторы, которые предлагают цену ниже клиринговой ставки, выплачивают кредиты, а заявки и предложения от других участников считаются «ожидающими».

На протяжении всего процесса две основные структуры соглашения: договор соглашения и договор регулярного РЕПО обеспечивают общее управление и работу Term, а также плавное выполнение всех регулярных выкупов.

Среди них срочные контракты РЕПО играют важную роль в выполнении конкретных функций, таких как:

- Заемщики должны предоставить достаточный залог перед получением займа, который управляется группой контрактов на срочное обслуживание.

- В течение всего цикла кредитования залог блокируется в TermRepoLocker.sol, чтобы гарантировать ограничение кредитного поведения заемщика.

- Заемщики могут выбрать пролонгацию или отсрочку погашения до наступления срока погашения, но должны поддерживать достаточную стоимость залога, чтобы избежать ликвидации.

Основной операционной логикой этого является зрелая модель трехстороннего репо (трехстороннее репо) в TradFi, в которой участвуют три субъекта: кредиторы, заемщики и сторонние агенты, также называемая моделью трехстороннего репо (Tri-party Repo). сторона РЕПО) В соглашении РЕПО одна сторона (обычно финансовое учреждение или правительство, т. е. заемщик) продает актив (обычно актив с фиксированным доходом, такой как казначейские облигации) другой стороне (т. е. кредитору) на на номинальной основе, и заключается соглашение о выкупе по определенной цене в будущем. Сторонний агент несет ответственность за управление всеми аспектами сделки, включая ликвидацию активов, управление залогом и расчеты после погашения кредита; . После наступления срока погашения кредита заемщику необходимо выкупить активы по согласованной цене выкупа и выплатить соответствующие проценты, за все это будет отвечать сторонний агент, чтобы обеспечить плавное завершение сделки.

Ончейн «рынок спроса»

Помимо трехстороннего репо, механизм аукционов также является одним из текущих козырей Term.

Децентрализованный протокол Term Finance фактически действует как сторонний агент в TradiFi. Ипотечные активы заемщика фиксируются в смарт-контракте (Term Repo Locker) и могут быть проверены как кредиторами, так и заемщиками в режиме реального времени, а протокол Term Finance отслеживает. состояние залога и обработка ликвидации. Весь процесс охватывает закрытые заявки, аукционы второй по величине ставки, одиночные аукционы и двусторонние аукционы с одной ценой, но в любом случае он сопоставляется в соответствии со скоростью ликвидации, а двусторонний аукцион увеличивается за счет обработки нескольких заказов в течение в заранее определенное время улучшить ликвидность и снизить транзакционные издержки.

Стоит отметить, что для кредитора это можно рассматривать как подачу предложения о покупке токенов срочного соглашения об обратном выкупе.

Таким образом, по сравнению с основными протоколами DeFi ценность Term хорошо продемонстрирована: с одной стороны, он может гарантировать, что заемщики и кредиторы не будут брать кредиты по процентной ставке выше заранее установленной максимальной процентной ставки или кредитовать по процентной ставке ниже минимальной. . Рынок криптовалют обеспечивает беспрецедентную стабильность и прозрачность; с другой стороны, для определения ставки кредитования используется аукционный механизм, который сопоставляется с рыночной клиринговой ставкой. Все несовпадающие заявки и предложения будут возвращены, обеспечивая эффективное использование капитала. В то же время он также может эффективно избежать проскальзывания и колебаний процентных ставок.

Кроме того, чтобы обеспечить долгосрочную стабильность и безопасность протокола, Term также использует прокси-модель UUPS OpenZeppelin: фактический код смарт-контракта управляется через прокси-контракт, что облегчает обновление и обслуживание смарт-контрактов. обновлено и безопасно отремонтировано. Нет необходимости повторно развертывать всю систему. В то же время Gnosis Safe заботится о наиболее важных операциях по управлению протоколами, обеспечивая безопасность и прозрачность всех операций с помощью модификатора задержки Zodiac.

В 2024 году наблюдается явный подъем во всей индустрии криптовалют и DeFi.

На нынешнем рынке «ликвидность» стала важным фактором, и такие платформы, как Term Finance, лидируют со своими решениями по ликвидности, которые не требуют никаких жертв для участия. Такой подход не только возобновил интерес, но и сформировал динамику рынка. В то же время разнообразие типов активов в цепочке постоянно расширяется, что увеличивает глубину экосистемы DeFi и обязательно станет благодатной почвой для долгосрочной ценности Term Finance.

Комментарий

Все комментарии

В настоящее время нет комментариев

Рекомендуем к прочтению

  • BTC упал ниже $108 000

    Golden Finance сообщила, что рынок показал, что BTC упал ниже 108 000 долларов США и сейчас торгуется на уровне 107 997,19 долларов США, с 24-часовым ростом на 2,91%. Рынок сильно колеблется, поэтому, пожалуйста, контролируйте риски.

  • BTC пробивает отметку в $109 000

    Рыночная ситуация показывает, что BTC превысил 109 000 долларов США и сейчас торгуется на уровне 109 000 долларов США с 24-часовым ростом на 3,34%. Рынок сильно колеблется, поэтому, пожалуйста, контролируйте риски.

  • Трамп будет приведен к присяге 21 января в 1 час ночи по пекинскому времени.

    Трамп будет приведен к присяге в 12 часов дня по восточному времени 20-го числа (в 1 час ночи по пекинскому времени 21-го числа) под эгидой главного судьи США Робертса. Затем Трамп произнесет инаугурационную речь. На мероприятии вместе присутствовали три богатейших человека США — Маск, Безос и Цукерберг. Два источника сообщили, что Трамп готовится издать большое количество указов и директив в свой первый день в должности, общее число которых, вероятно, превысит 100, касающихся иммиграции, производства энергии и т. д. Официальное мероприятие оплатил инаугурационный комитет Трампа. За исключением расходов на церемонию приведения к присяге в Капитолии, которые лягут на плечи налогоплательщиков, все остальные расходы возьмет на себя комитет. Безос, Цукерберг, Кук и Альтман пообещали пожертвовать комитету по 1 миллиону долларов каждый. По данным СМИ, на этот раз комитет Трампа собрал более $170 млн.

  • Анимационная платформа на основе блокчейна Oshi завершила финансирование на сумму 12,5 миллионов долларов США под руководством Polychain Capital и других.

    Согласно новостям от 20 января, Oshi, анимационная платформа на основе блокчейна, объявила о завершении финансирования в размере 12,5 миллионов долларов США под руководством Polychain Capital и Superscrypt при участии Folius Ventures, Sfermion, The Spartan Group, Nomad Capital, CMT Digital. , и т. д. По имеющимся данным, Oshi — это открытая анимационная платформа, основанная на блокчейне. Через Oshi фанаты могут напрямую поддерживать свои любимые анимационные проекты и получать эксклюзивные преимущества. Инфраструктура лицензирования IP платформы позволяет владельцам IP сохранять контроль над своими работами. преданные глобальные партнеры.

  • BlockBooster ·

    TEE разрушает треугольник недоверия между агентами, а Phala помогает агенту отслеживать переход от виртуальной реальности к реальности.

    TEE разрушает треугольник недоверия между агентами, а Phala помогает агенту отслеживать переход от виртуальной реальности к реальности.

  • PinaxChinese ·

    Легко проводите анализ данных блокчейна, используя наборы данных Pinax и Snowflake.

    Узнайте, как эффективно анализировать данные блокчейна, используя наборы данных, предоставленные Pinax. Узнайте, как наше решение упрощает доступ к данным ETH через файлы Parquet и управляемые базы данных, такие как Snowflake, позволяя вам выполнять SQL-запросы для получения ценной информации, такой как данные о ежедневных активных пользователях и максимальной активности по контрактам.

  • Biteye ·

    Ожидается, что Plume станет крупнейшим проектом TGE в первом квартале?

    Поскольку @plumenetwork — единственная ведущая экосистема RWAfi, а также недавнее приглашение на инаугурационный бал Трампа, силу @plumenetwork нельзя игнорировать. TGE скоро появится, могу ли я еще принять участие?

  • Techub News ·

    Является ли замысел Ripple спровоцировать New York Post на новый максимум XRP?

    От Комиссии по ценным бумагам и биржам США, подавшей вступительное заявление против Ripple, до Трампа, рассматривающего возможность создания криптовалютного резерва «Америка прежде всего», XRP за один день пережил взлеты и падения, похожие на американские горки. Такие две новости «око за око» также вызвали в отрасли слухи о том, что Ripple спровоцировала New York Post…

  • BlockBooster ·

    TEE разрушает треугольник недоверия между агентами, а Phala помогает агенту отслеживать переход от виртуальной реальности к реальности.

    TEE разрушает треугольник недоверия между агентами, а Phala помогает агенту отслеживать переход от виртуальной реальности к реальности.