Ранним утром 7 апреля на криптовалютном рынке произошло очередное резкое падение после нескольких дней консолидации и волатильности. Биткоин упал с минимума в $82 000 до $77 000, а Ethereum упал с $1800 до примерно $1500. SOL также упал выше $100, и многие альткоины испытали резкое падение. Такие токены, как SUI/BERA/ENA/AAVE, зафиксировали падение более чем на 11% за 24 часа.

Что касается данных о ликвидации, то, по данным coinglass, за последние 24 часа позиции более 288 000 человек были ликвидированы на общую сумму 891 млн долларов США, из которых длинные позиции были ликвидированы на сумму 758 млн долларов США. Самая крупная единовременная ликвидация на CEX произошла на Binance и составила 16,38 млн долларов США. В цепочке позиций «кита 63 410 ETH» также упало слишком быстро, что привело к прорыву цены ликвидации, а потери составили 79,59 млн долларов США.

Однако есть еще некоторые упрямые киты, которые продолжают покупать на дне во время падения Ethereum. Данные Lookonchain показывают, что кит купил 5227 ETH по средней цене 1578 долларов США. Кроме того, китовый адрес 7 Siblings продолжал скупать ETH в течение последних 10 часов, потратив в общей сложности 42,66 млн USDC на покупку 25 102 ETH по средней цене 1700 долларов США. Он/они владеют более чем 660 000 ETH (примерно 1,037 млрд долларов США). Они заняли 412 миллионов долларов США у нескольких кредитных протоколов, предоставив в залог ETH. В настоящее время эти кредитные позиции здоровы, а ликвидационные цены ниже 1100 долларов США.

Рынок был в состоянии кровавой бойни, и рыночные настроения только-только вышли из нейтрального состояния, но сегодня индекс паники снова перешел в состояние крайней паники. Что случилось?

Американские акции падают из-за угрозы введения пошлин

Тень пошлин нависла над мировыми рынками: фьючерсы на американские акции резко упали на открытии торгов в понедельник, а фьючерсы на индекс страха резко выросли.

Снижение фьючерсов на американские акции сократилось: фьючерсы на индекс S&P 500 сейчас упали менее чем на 3% после падения на 5,4% в определенный момент; Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 сейчас упали менее чем на 4% после падения на 6,2% в определенный момент. Фьючерсный индекс VIX вырос на 34,4%. Облигации США выросли, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 10 базисных пунктов; на ночных торгах на фондовом рынке США акции Apple упали на 5,5%, Tesla — на 10%, а Nvidia — на 9%; Индексы Nikkei 225 и Topix упали более чем на 5%. Ранее фьючерсы Nikkei 225 и Topix были приостановлены после достижения нижнего предела; Спотовая цена на золото превысила 3040 долларов за унцию, ранее достигнув отметки 2971,28 доллара. Ранее спотовая цена на золото упала ниже отметки в 3000 долларов, достигнув минимума в 2988,61 доллара за унцию.

В воскресенье главные экономические функционеры администрации Трампа опровергли опасения инвесторов по поводу инфляции и рецессии, заявив, что бум грядет, несмотря на потрясения на рынке, вызванные мировыми пошлинами. Чиновники, включая министра финансов Джеффа Бессанта и министра торговли Лютника, заявили, что Трамп будет придерживаться своей тарифной повестки. Лютник заявил, что тарифы будут введены, а Бессант заявила: «Я не вижу никаких причин, по которым мы должны учитывать рецессию в ценах».

Трамп предположил, что фондовому рынку, возможно, необходимы «лекарства».

В последнем отчете Goldman Sachs говорится, что банк снизил прогноз роста ВВП США в четвертом квартале 2025 года до 0,5% и повысил вероятность 12-месячной рецессии с 35% до 45% из-за резкого ужесточения финансовой среды, бойкота иностранных потребителей и продолжающегося роста политической неопределенности, что может ограничить капитальные расходы в большей степени, чем предполагалось ранее.

Рынок криптовалют в настоящее время тесно связан с макроэкономическим рынком, особенно с фондовым рынком США. Когда на макрорынке происходит кризис, как на рискованном активе с высокой ликвидностью, он часто следует за колебаниями рынка.

Все еще сохраняется неопределенность относительно снижения процентных ставок

По мере усиления опасений по поводу рецессии росли ожидания рынка относительно снижения процентных ставок ФРС, и участники рынка начали делать ставки на то, что в этом году ФРС снизит процентные ставки пять раз. Фьючерсы на федеральные фонды США предполагают, что в этом году ФРС снизит процентные ставки на 120 базисных пунктов. Стратегии во главе с Джеем Барри из JPMorgan Chase ожидают, что Федеральная резервная система будет принимать решение о снижении процентных ставок на каждом заседании FOMC по денежно-кредитной политике до января 2026 года, и ожидают, что верхняя граница целевого диапазона ставки по федеральным фондам снизится до 3,0% в начале следующего года.

По мере усиления опасений по поводу рецессии росли ожидания рынка относительно снижения процентных ставок ФРС, и участники рынка начали делать ставки на то, что в этом году ФРС снизит процентные ставки пять раз. Фьючерсы на федеральные фонды США предполагают, что в этом году ФРС снизит процентные ставки на 120 базисных пунктов. Стратегии во главе с Джеем Барри из JPMorgan Chase ожидают, что Федеральная резервная система будет принимать решение о снижении процентных ставок на каждом заседании FOMC по денежно-кредитной политике до января 2026 года, и ожидают, что верхняя граница целевого диапазона ставки по федеральным фондам снизится до 3,0% в начале следующего года.

4 апреля Трамп сказал Пауэллу, что сейчас самое подходящее время для снижения процентных ставок. Однако председатель Федеральной резервной системы Пауэлл заявил в своей речи тем вечером, что «слабый экономический рост и растущая инфляция компенсируют друг друга, что позволит ФРС сохранить свои ожидания двух снижений ставок в 2025 году. ФРС не делала прогнозов вероятности возможности рецессии, но внешние прогнозисты увеличили эту вероятность. Уровень тарифов выше, чем ожидали почти все прогнозисты, но все еще неясно, где он в конечном итоге упадет. Наш прогресс в достижении нашего целевого показателя инфляции в 2% в последнее время замедлился, и мы готовы ждать более ясных новостей, прежде чем рассматривать корректировку нашей политической позиции. Пока слишком рано говорить о том, каким будет правильный путь денежно-кредитной политики. Будет важное фискальное законодательство, а также нормативные изменения, и многие компании говорят, что ждут четких указаний для принятия решений».

Кто-то живо прокомментировал: «Трамп сказал, что делает операцию пациенту, а затем, когда он встал с операционного стола, он обнаружил, что старшая медсестра Пауэлл отказалась делать пациенту переливание крови».

По данным CME «Fed Watch», вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в мае, составляет 33,3%, а вероятность сохранения их на прежнем уровне — 66,7%.

Задержка Федеральной резервной системы в снижении процентных ставок также привела к тому, что настроения на рынке стали крайне пессимистичными, и распродажа на рынке продолжила усиливаться.

Что будет с рынком дальше?

Настроения на рынке крайне пессимистичны после падения рынка криптовалют, однако пока что BTC не опустился ниже минимума в $76 606, достигнутого 11 марта.

Ведущий трейдер Юджин Нг А Сио написал на своем личном канале, что это падение является не только беспрецедентной турбулентностью на рынке криптовалют, но и на всем фондовом рынке. Я смутно чувствую, что если я правильно справлюсь с этим, то после того, как эта буря пройдет, я смогу создать достаточно богатства, чтобы изменить свою судьбу. Но сейчас главное — выжить.

Артур Хейс написал в социальных сетях, что значительное число сторонников Трампа не владеют крупными финансовыми активами. Злорадство среди акционеров и лиц, не являющихся акционерами, довольно сильное — вот почему Трамп осмеливается проводить жесткую политику в отношении тарифов, поскольку он уверен, что его основные сторонники его поддержат. Кроме того, он также заявил, что если индекс волатильности облигаций превысит 140, это заставит Федеральную резервную систему «открыть шлюзы».

После того, как Meme исчез с рынка криптовалют, стоимость основных альткоинов существенно упала. Инвесторы в целом ощутили боль во время резкой коррекции рынка. Возможно, после того, как Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки, некоторые действительно ценные проектные соглашения получат поддержку рационального рынка.