Вечером 8 апреля представители Белого дома заявили, что дополнительный тариф в размере 104% для Китая вступит в силу в полдень по восточному времени и что дополнительный тариф в размере 104% будет введен с 9 апреля. Сразу после этого все финансовые рынки, которые восстанавливались, внезапно рухнули, а индекс Nasdaq колебался на целых 8%.

Мрачный рынок и разочарованные игроки

К утру 9 апреля на рынке криптовалют усилилась паника, и он вновь резко упал. Биткоин упал с $78 500 до $74 627, падение составило более чем. Ethereum упал с $1533 до $1385,38, преодолев минимум «Черного понедельника». SOL показал относительно хорошие результаты, опустившись до минимума 101,26, что на 5,63% меньше. Общая стоимость рынка криптовалют упала более чем на 4% до 2,42 трлн долларов. Доля рынка биткоина выросла до 62,48%, а сезонный индекс альткоинов упал до 16.

Что касается данных о ликвидации, то, по данным coinglass, за последние 24 часа позиции более 134 500 человек были ликвидированы на общую сумму 390 миллионов долларов США, из которых длинные позиции были ликвидированы на сумму 296 миллионов долларов США. Самая крупная единовременная ликвидация на CEX произошла на Binance и составила 3,171 млн долларов США.

В тот же период мировые финансовые рынки демонстрировали удручающую динамику, и нависла угроза введения пошлин. Nvidia, которая утром выросла более чем на 8%, закрылась с падением более чем на 1%, а Tesla, которая утром выросла более чем на 7%, закрылась с падением почти на 5%; Акции угольной компании Peabody выросли более чем на 20% вслед за рынком. Доходность двухлетних казначейских облигаций упала почти на 20 базисных пунктов в ходе сессии. Индекс Bloomberg Commodity Index резко упал в течение дня, а цена на нефть марки WTI снова опустилась ниже 60 долларов. Цены на сырую нефть падали четыре дня подряд и достигли четырехлетнего минимума, упав более чем на 4% в определенный момент. Спотовое золото начало снижаться в ходе сессии и не смогло восстановиться; Фьючерсы на серебро выросли более чем на 3% в течение сессии, а затем в краткосрочной перспективе начали снижаться; В течение сессии нью-йоркская медь выросла более чем на 4%, а затем в какой-то момент упала более чем на 2%.

На таком мрачном рынке даже крупным игрокам приходится нелегко.

По данным мониторинга Lookonchain, кошелек, предположительно связанный с World Liberty (@worldlibertyfi), полчаса назад продал 5471 ETH по средней цене 1465 долларов США. Фактически, ранее адрес потратил около 210 миллионов долларов США на покупку 67 498 ETH по средней цене 3 259 долларов США, а текущие убытки на бумаге достигли примерно 125 миллионов долларов США.

«Весь рынок, скорее всего, подвергнется распродаже независимо от сектора, особенно с учетом того, что среднесрочные и долгосрочные инвесторы держатся подальше от рынка», — считает Рюта Оцука, стратег Toyo Securities. Криптовалюта не может избежать рыночных настроений. Кит, накопивший 254 900 ETH в период ICO Ethereum, в последнее время часто переводил средства на биржи и продал около 230 000 ETH, или 90,2% своих позиций.

Strategy раскрыла свои обычные риски в форме 8-K, поданной в SEC 7 апреля. Если цена биткоина продолжит падать, Strategy может нарушить обещание Майкла Сэйлора «никогда не продавать биткоин». С тех пор как Трамп победил на выборах, Strategy купила 275 965 биткоинов по средней цене $93 229, зафиксировав плавающий убыток в размере $4,6 млрд.

Тень тарифов и масштабы снижения процентных ставок

Тень тарифов и масштабы снижения процентных ставок

Судя по дополнительным 104%-ным пошлинам, введенным против Китая, Трамп не намерен прекращать размахивать тарифной дубинкой. Ранее миллиардер и основатель Pershing Square Билл Экман предупреждал лидеров разных стран: «Не ждите начала войны, чтобы начать переговоры, позвоните президенту прямо сейчас». Однако когда Вьетнам запросил мира у администрации Трампа, заявив о намерении ввести нулевые пошлины для США, советники Трампа отнеслись к этому с презрением. До 9 апреля рынок предполагал, что администрация Трампа воспользуется периодом до вступления в силу пошлин, чтобы провести переговоры со странами по всему миру и достичь обмена интересами. Однако неоднократные заявления Белого дома вновь заставили рынок столкнуться с этим экономическим кризисом, который может оказаться хуже Великой депрессии 1929 года, и положили начало волне распродаж и неприятия риска. Индекс S&P 500 потерял почти 6 триллионов долларов, что стало самым крупным четырехдневным падением в истории.

Министр финансов США Скотт Бессен подчеркнул, что тарифы по сути являются разменной монетой для «максимизации рычагов воздействия», а не долгосрочным экономическим барьером. Однако рынок может терпеть неопределенность, но он не может терпеть «политические спекуляции», основанные на силе.

Даже несмотря на то, что Трамп неоднократно призывал Федеральную резервную систему снизить процентные ставки и даже заявлял, что «искусственные распродажи на рынке способствуют снижению ставок». Однако Федеральная резервная система, которую представляет Пауэлл, никогда не объявляла о сроках снижения процентных ставок. В прошлом рынок всегда надеялся, что Федеральная резервная система станет спасителем. Это показывает, что капитал не готов платить за политические авантюры.

Глубокие перемены и возрождение надежды

Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, в своей последней статье заявил, что нынешний рынок чрезмерно сосредоточен на поверхности тарифов и игнорирует более глубокие системные изменения. Далио считает, что мы являемся свидетелями одновременной реконструкции пяти основных сил, включая крах денежно-экономического порядка; распад внутреннего политического порядка в Соединенных Штатах; реорганизация международного геополитического порядка; разрушительность стихийных бедствий; и значительное влияние технологических изменений.

Согласно историческому опыту, крах денежного, политического и геополитического порядка часто сопровождается резкими изменениями в форме депрессии, гражданской войны и мировой войны, за которыми следует возникновение нового порядка.

Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган с оптимизмом смотрит на биткоин как на основной актив нового порядка и считает, что к концу года биткоин все еще может достичь 200 000 долларов. Он сказал, что в краткосрочной перспективе ослабление доллара пойдет на пользу биткоину. За последние пять лет корреляция биткоина с индексом доллара США варьировалась от -0,4 до -0,8. Когда доллар падает, биткоин растет. Эта тенденция сохранится.

В долгосрочной перспективе воздействие будет еще более позитивным. Турбулентность в глобальной макросистеме создает возможности для появления новых резервных активов. Это имеет смысл: правительства и предприятия выбирают доллар в международной торговле именно из-за его стабильности. Когда эта стабильность ставится под сомнение, организации вынуждены искать альтернативы.

В этом случае причина выбора биткоина проста: когда международная напряженность высока, а мировая валютная система находится в смятении, где еще инвесторы могут найти дефицитное, глобальное цифровое хранилище ценности, не контролируемое каким-либо правительством или организацией? Благодаря переходу от системы единой резервной валюты (доллар США) к более фрагментированной резервной системе биткоин станет самой востребованной твердой валютой. Хаос в конечном итоге приведет к прогрессу.