Ранним утром проект сектора RWA MANTRA (OM) за короткий период времени упал на 90%, с 6 до 0,5 долларов США, а его рыночная стоимость сократилась более чем на 5,5 млрд долларов США.

Три часа спустя команда MANTRA опубликовала заявление, в котором говорилось, что спад был вызван нерациональной ликвидацией и не имел никакого отношения к самому проекту, и что это не вина команды.

Впоследствии OM вырос примерно с $0,5 до $1,2, а затем резко упал. По данным Coinglass, всего за четыре часа объем ликвидации контрактов OM достиг 58 миллионов долларов США.

До этого падения OM пережил несколько резких скачков цен с ноября прошлого года, и сообщество прозвало его «могущественной монетой-монстром».

Внебиржевая торговля или командный демпинг? OM Высокий контроль жизни

Недавно сообщество и многочисленные сайты инструментов обнаружения данных опубликовали новость о том, что крупные адреса OM изъяли монеты и перевели их на торговую платформу. Также ходят слухи, что OM совершила несколько внебиржевых сделок со скидками 50% и более. Когда крупные инвесторы начнут сбрасывать акции с рынка, внебиржевые покупатели также начнут паниковать и продавать.

25 марта, по данным мониторинга TheDataNerd, на адрес инвестиционного учреждения MANTRA Laser DIgital было внесено 1,7 млн ​​OM на сумму 11,49 млн долларов США на Binance. В прошлом году в кошельке было накоплено в общей сложности 27 миллионов OM, и в настоящее время там все еще хранится 6,756 миллиона OM на сумму 45,67 миллиона долларов.

Вчера, по данным мониторинга Arkham, адрес 0xA8...A84f вывел 776 000 OM из контракта StakedOM компании Polygon на сумму около 5,84 млн долларов США.

По данным мониторинга Genç Trader, адрес кошелька 0x9a…1a28 23 часа назад перевел около 20 миллионов долларов США в OM на OKX. Согласно прошлым записям, этот адрес вывел OM на сумму около 40 миллионов долларов с Binance месяц назад и был одним из китов, которые ранее подняли цену монеты.

Считается, что прямой причиной падения курса акций стал сброс акций несколькими крупными держателями OM, однако сообщество полагает, что, возможно, все это было преднамеренно.

Airdrop PUA

В ноябре прошлого года MANTRA официально объявила о своих правилах раздачи токенов, заявив, что предыдущий «3-месячный период обрыва, за которым следует первоначальное распределение ликвидности и 9-месячная линейная разблокировка» будет изменен на «сокращение периода обрыва до 1 месяца, за которым последуют 11 месяцев линейной разблокировки», что вызвало сильное недовольство в сообществе.

В первые дни MANTRA стимулировала энтузиазм пользователей посредством громкого управления ожиданиями, объявив о распределении 50 миллионов токенов OM и пообещав разблокировать 20% из них, как только они появятся в сети. Сброс будет завершен в течение одного месяца.

Однако на практике MANTRA одно за другим изменила правила раздачи, сначала изменив «разблокируется при запуске» на «линейный выпуск, начинающийся через месяц», а затем еще больше отложив его до «выпуска первой фазы 10%, а оставшийся период распределения составляет до трех лет». В то же время, в сочетании с изменениями в многочисленных механизмах, таких как дорожная карта и структура распределения токенов, MANTRA по сути продолжает продлевать цикл выкупа и консолидирует трафик сообщества в инструмент долгосрочной блокировки.

Когда настроения пользователей восстанавливаются, сторона проекта вводит механизм голосования по вопросам управления для передачи ответственности в форме «консенсуса сообщества», но в реальной работе право голоса сосредоточено в руках команды проекта или связанных сторон, а результаты в значительной степени контролируются. Наконец, некоторые ранние участники были исключены из списка airdrop, а владелец проекта заморозил их права по причине «атаки Сивиллы», не раскрывая подробностей причины.

Панель управления высотой

Когда настроения пользователей восстанавливаются, сторона проекта вводит механизм голосования по вопросам управления для передачи ответственности в форме «консенсуса сообщества», но в реальной работе право голоса сосредоточено в руках команды проекта или связанных сторон, а результаты в значительной степени контролируемы. Наконец, некоторые ранние участники были исключены из списка airdrop, а владелец проекта заморозил их права по причине «атаки Сивиллы», не раскрывая подробностей причины.

Панель управления высотой

Причина, по которой OM продолжает расти в течение последних шести месяцев, заключается в высоком уровне контроля со стороны его команды. По словам KOL @nihaovand, обычно существует три волны сообществ покупателей в разных ценовых диапазонах, которые по очереди выходят на рынок и совместно повышают цену токена. В то же время, сторона проекта организует внешний канал отвода для держателей монет. Средства, полученные в результате этих выходов, будут использованы для повышения цены валюты, что откроет путь для следующей волны притока внерыночного капитала.

Ранее многочисленные источники сообщали, что команда MANTRA контролирует 90% поставок токенов OM. Криптоаналитик Моси однажды написал статью, в которой анализировал, как проект с TVL всего в 4 миллиона долларов может иметь FDV более 10 миллиардов долларов. Ответ заключается в том, что команда контролирует большую часть оборота ОМ. Команда MANTRA держит 792 млн OM (т. е. 90% предложения) в одном кошельке, и команда даже не удосуживается распределить предложение по нескольким кошелькам.

Каков фактический объем обращения OM?

Согласно анализу Моси, фактический оборот OM = 980 миллионов (оборотный запас) - 792 миллиона OM (часть, контролируемая командой) = 188 миллионов OM.

Однако эта цифра может быть неточной. Команда по-прежнему контролирует значительную часть OM, которую они используют для проведения атаки Сивиллы на свои собственные воздушные дропы, дальнейшего выкачивания выходной ликвидности и продолжения контроля над оборотным предложением. Они задействовали около 100 миллионов OM для эйрдропа Sybil, чтобы атаковать свой собственный эйрдроп, поэтому эту часть токенов также необходимо вычесть из фактического обращения.

В конечном итоге фактический тираж ОМ может составить всего 88 миллионов ОМ. Низкий фактический оборот позволяет легко манипулировать ценой OM и легко ликвидировать любые короткие позиции. Трейдерам следует опасаться коротких продаж OM, поскольку команда контролирует большую часть оборотного предложения и может повышать или понижать цену по своему усмотрению.

Моси полагает, что в OM может быть задействована Tritaurian Capital, которая заняла 1,5 миллиона долларов у @SOMA_finance (@jp_mullin888 является соучредителем SOMA, а Tritaurian принадлежит Джиму Прейсслеру, руководителю JPM в Trade.io), а также некоторые фонды и маркет-мейкеры на Ближнем Востоке. Эти операции еще больше сжимают реальный тираж, что затрудняет его расчет.

Это также может объяснить их нежелание проводить раздачу и решение ввести период блокировки. Если бы они действительно провели эйрдроп, реальный объем оборота значительно увеличился бы, что, вероятно, привело бы к значительному падению цены.

Это не сложная финансовая инженерия, но это похоже на преднамеренный план по сокращению реального оборота токенов и может легко привести к росту или снижению цены OM.