Несмотря на недавнее восстановление рынка, мир криптовалют по-прежнему окутан унынием после «обвала 1011». Особого внимания заслуживает, по-видимому, единогласное начало серии обвалов новых альткоинов с различными колебаниями цен: халвингами в течение одного дня, падением более чем на 80%, первоначальными всплесками, за которыми следовало продолжительное падение, и массированными распродажами эйрдропов. Стоит отметить, что эти аномалии в основном касаются новых проектов, запущенных на Binance Alpha.

Всего за несколько недель произошла серия странных падений цен. Потоки средств в блокчейне, действия маркет-мейкеров, а также ответы и молчание команды собирают воедино фрагментарную правду об этих потрясениях. Ниже Odaily Planet Daily расскажет о некоторых из самых обсуждаемых и показательных случаев «креативного падения цен» последнего времени.

Сахара ИИ: Краткосрочное падение более чем на 50% произошло из-за массовой ликвидации бессрочных контрактов + концентрированного усиления коротких продаж.

Вечером 29 ноября токен Sahara AI SAHARA за короткий промежуток времени упал более чем на 50%, и с тех пор цена существенно не восстановилась, в настоящее время торгуясь на уровне $0,03869.

График линии K САХАРА

На следующий день команда Sahara AI быстро опубликовала заявление, пытаясь успокоить рынок, в котором содержались три основных момента:

Всё это звучит безобидно, но обсуждение в сообществе сосредоточено совершенно на другом. KOL Crypto Fearless опубликовал на платформе X сообщение о том, что аномальное падение цены SAHARA было вызвано «серией ликвидаций одного активного маркет-мейкера»: крупный маркет-мейкер, управляющий несколькими проектами, стал объектом внимания биржи из-за определённого проекта, что привело к тому, что все связанные с ним позиции стали объектом контроля рисков, а SAHARA была лишь одним из примеров «сопутствующего ущерба».

Однако Sahara AI быстро опровергла это заявление, подчеркнув, что их единственными маркет-мейкерами являются Amber Group и Herring Global, которые работают в штатном режиме и не подвергались расследованию или ликвидации. Команда утверждает, что обвал был вызван главным образом масштабной ликвидацией бессрочных контрактов в сочетании с концентрированным ростом коротких продаж. Другими словами, «это не наша проблема; это структурный кризис на самом рынке». Тем временем команда продолжает поддерживать прямую связь с соответствующими биржами и обнародует более подробную информацию, как только получит её.

aPriori: 60% токенов было раскуплено; цена токена упала почти на 80% с момента его запуска.

aPriori — проект с высоким уровнем финансирования в экосистеме Monad. Его токен APR начал торговаться в сети BNB через TGE ещё до запуска основной сети Monad. 23 октября APR появился на биржах Binance Alpha и Binance Futures, первоначально поднявшись выше $0,70, но впоследствии снизившись до текущей цены $0,13. Эта первоначальная слабость уже вызвала беспокойство в сообществе, но настоящий катализатор появился несколько недель спустя.

График K-линии годовых

Самая шокирующая новость пришла 11 ноября: 60% токенов проекта, полученных в ходе эирдропа, были получены одним и тем же лицом, использующим 14 000 адресов. Данные блокчейна, опубликованные Bubblemaps 11 ноября, показали, что 60% токенов проекта aPriori, полученных в ходе эирдропа, были получены одним и тем же лицом через 14 000 взаимосвязанных кошельков. Каждый из этих кошельков в течение короткого периода времени внес по 0,001 BNB через Binance, а затем перевел токены APR на те же новые кошельки.

Пузырчатая диаграмма адресов «инсайдерской торговли» годовых процентных ставок

Однако ещё больше, чем сами данные, сообщество возмутило полное отсутствие реакции команды проекта. 14 ноября Bubblemaps заявили, что уже связались с командой aPriori, чтобы получить разъяснения по поводу ситуации, когда «60% аирдропов были получены одним и тем же лицом через 14 000 адресов», но ответа до сих пор не получили.

Кроме того, блокчейн-детектив ZachXBT также разместил на платформе X сообщение о том, что он отправил личное сообщение соучредителю проекта aPriori, чтобы объяснить проблему «инсайдерской торговли», но по состоянию на 18 ноября ответа не получил.

Тем временем официальный аккаунт X перестал обновляться, администраторы Discord практически исчезли, а настроения в сообществе постепенно сменились с разочарования на гнев.

21 ноября команда наконец выступила с заявлением, но его содержание не отвечало на основные вопросы. В нём лишь говорилось, что «не найдено никаких доказательств того, что команда или фонд получили эйрдроп», и была предпринята попытка переключить внимание на эйрдроп основной сети Monad, утверждая, что сообществу Monad будет предоставлен «большой объём разблокированных APR-эйрдропов». Это заявление не развеяло сомнений, а, напротив, было воспринято многими членами сообщества как «уклонение от важных вопросов».

21 ноября команда наконец выступила с заявлением, но его содержание не отвечало на основные вопросы. В нём лишь говорилось, что «не найдено никаких доказательств того, что команда или фонд получили эйрдроп», и была предпринята попытка переключить внимание на эйрдроп основной сети Monad, утверждая, что сообществу Monad будет предоставлен «большой объём разблокированных APR-эйрдропов». Это заявление не развеяло сомнений, а, напротив, было воспринято многими членами сообщества как «уклонение от важных вопросов».

Хуже того, в день запуска основной сети Monad раздача токенов aPriori прошла практически незамеченной, а последующие официальные каналы снова замолчали. Этот процесс, от нашумевшего, хорошо финансируемого проекта до стремительной потери доверия сообщества, занял меньше месяца.

Irys: Некая организация забрала 20% токенов в ходе раздачи через кластер из 900 кошельков и уже продала их на сумму 4 миллиона долларов.

Irys — это публичная сеть первого уровня, ориентированная на «аналитику данных» и привлекшая почти 20 миллионов долларов финансирования. Однако её эйрдропы и активность в сети до запуска основной сети вызвали на рынке вопросы об «инсайдерской торговле» и сбросе акций для их вывода.

За день до запуска: 900 адресов были завалены депозитами.

28 ноября Bubblemaps, он-чейн платформа анализа данных, сообщила, что за день до запуска основной сети IRYS в общей сложности 900 адресов получили ETH, переведенные с биржи Bitget в течение нескольких временных интервалов. Эти адреса имели весьма схожие характеристики:

В конечном итоге эти адреса претендовали примерно на 20% от квоты раздачи IRYS.

Дополнительный анализ: Типичные скопления ведьм

Bubblemaps разделил эти 900 адресов на 20 групп пополнений, примерно по 50 адресов в каждой группе. Опрос показал следующее:

Такая поведенческая модель соответствует типичным характеристикам «Сивиллы», что указывает на то, что это спланированная и организованная операция.

Путь транзакции: от раздачи до обмена

Дальнейшее исследование 500 адресов показало, что они следовали идентичному процессу:

На сегодняшний день по этому маршруту на биржу Bitget поступило токенов IRYS на сумму около 4 миллионов долларов.

Пузырьковая диаграмма адресов «поддельных акций» IRYS

Официальный ответ Irys: Раздача орды ведьм не касается команды или инвесторов.

В связи с недавним ончейн-анализом, выявившим инцидент с кластерным эйрдропом IRYS Sybil, команда проекта провела внутреннее расследование и проверила ситуацию с партнёрами и биржами по нескольким каналам. В официальном ответе указано:

Официальный ответ Irys: Раздача орды ведьм не касается команды или инвесторов.

В связи с недавним ончейн-анализом, выявившим инцидент с кластерным эйрдропом IRYS Sybil, команда проекта провела внутреннее расследование и проверила ситуацию с партнёрами и биржами по нескольким каналам. В официальном ответе указано:

В официальном заявлении подчёркивается, что этот инцидент не повлияет на работу основной сети IRYS и не изменит долгосрочные цели развития проекта. Команда завоюет доверие сообщества благодаря непрерывной разработке и прозрачной коммуникации, а не просто устным объяснениям.

Tradoor: На десять крупнейших адресов приходится 98% от общего объема предложения, что приводит к краткосрочному падению почти на 80%.

1 декабря токен TRADOOR проекта Binance Alpha Tradoor подскочил до рекордной отметки в $6,64, но затем за последующие 24 часа упал почти на 80%, опустившись до $1,47; в настоящее время его стоимость составляет $1,39.

График K-линии TRADOOR

Данные, полученные в ходе блокчейн-тестирования, показывают, что уровень децентрализации Tradoor крайне низок: всего 10 адресов контролируют 98% от общего предложения, при этом на одном адресе хранится до 75% токенов. Оставшийся оборотный запас ничтожно мал: общий пул ликвидности DEX составляет менее 1 миллиона долларов, что означает, что даже небольшой крупный ордер может привести к обвалу цены.

Более того, задержка с эйрдропом и проблемы с механизмом стейкинга усугубили кризис доверия пользователей: изначально обещанный эйрдроп был перенесён с «скоро» на февраль 2026 года, а в сочетании с пробелами в механизме стейкинга розничным инвесторам практически негде было укрыться, когда рынок рухнул. Стоит отметить, что крах TRADOOR произошёл в Китае в 4–5 утра, когда большинство розничных инвесторов спали, и к тому времени, как они проснулись, их потери уже стали необратимыми.

Главное — знать, когда остановиться.

Как ранее отмечал криптотрейдер Ансем в статье на платформе X, основная фаза накопления стоимости в криптоиндустрии «практически завершена», и подавляющее большинство токенов (95% — мусор) в будущем будут испытывать трудности с обретением устойчивой стоимости. В будущем реальными активами, приносящими прибыль, станут стейблкоины и блокчейн-инфраструктура, построенная на собственных цепочках традиционных финтех-компаний, таких как Stripe, Coinbase и Robinhood, а не большинство токен-проектов, представленных сейчас на рынке.

Таким образом, даже при текущем значительном восстановлении рынка криптовалют, востребованные альткоины могут пережить кратковременный отскок, потенциально позволяя инвесторам «получить быструю прибыль». Однако это не означает самоуспокоенности или слепой погони за сверхприбылью, в несколько, а то и в десять раз превышающей первоначальные инвестиции — альткоины, переживающие резкое падение цен, будут продолжать появляться. В текущих условиях «фиксация прибыли, когда она доступна» остаётся самой безопасной стратегией.