亲爱的读者，

欢迎阅读 Gryphsis 学院 6月份的周度加密货币摘要。我们为您带来关键的市场趋势、新兴协议的深度洞察，以及全新的行业动态，所有这些都旨在提升您对加密货币和Web3的专业知识。 

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市场和行业快照:

Layer 2:

Layer 2领域本周展现出韧性,与上周相比,大多数关键指标保持稳定。Starknet脱颖而出,过去7天总锁仓价值(TVL)惊人增长28%。总锁仓价值增长最显著的协议包括ICHI、Router Protocol、SkyDex和StarkEx。

从每日活跃地址和交易量指标来看,zkSync保持强劲表现,领先于其三大竞争对手。 

LSD:

本周,流动性抵押衍生品(LSD)领域保持了稳定的增长速度,抵押ETH的总百分比保持在18%,锁仓ETH的数量增加到2460万。

在LSD市场份额动态方面,Lido的位置略有下降,cbETH的市场份额继续下滑。另一方面,swETH的市场份额持续上升,这表明该协议的发展势头令人鼓舞。

AI: 

本周,在AI领域,我们观察到整体表现呈下行趋势。过去一周,总市值下降了4.46%,24小时行业交易量也大幅收缩。然而,并不是所有表现都暗淡。脱颖而出的是$AMC、$JAR和$BBANK,分别上涨49%、36%和25%。相反,$VAR、$TRV和$AGI遭受了最严重的打击,这对这些资产来说是不太理想的时期。

总体而言,AI领域本周面临一定的回调压力。尽管部分资产仍保持强势,但板块整体出现调整也是行业发展的正常现象。我们需要继续跟踪积极的基本面驱动因素,以及哪些项目能够在市场低迷时展现抗跌韧性。

Main Topics

宏观概述:

本周大事件:

每周协议推荐:

Gryphsis 研究焦点(HVMTL Forge):

每周VC投资聚焦:

推特Alpha:

宏观概述

本周,股市保持平稳运行,与上周没有明显波动。在未来几天,投资者应该密切关注关键的市场事件,包括S&P全球美国服务业PMI、CB消费者信心指数、建筑许可证、GDP(环比)(第二季度)和核心PCE价格指数的发布。

与股市相呼应,过去一周加密市场也经历了相对稳定的时期。$BTC和$ETH分别在3万和1900美元附近保持位置,没有剧烈变化。类似地,BTC主导地位保持平稳,靠近50%的基准线震荡。

总体而言,本周市场氛围较为平和,主要资产价格稳定推进。这可能是即将来临的波动的平静之前,投资者仍需保持警惕,密切关注重要的宏观经济指标。

本周大事件

Chainlink Cross-Chain Interoperability Protocol

Chainlink已经在多个区块链上为早期使用者推出了其跨链互操作协议(CCIP),包括Avalanche、以太坊、Optimism和Polygon。该协议促进跨链应用和服务的创建,正在被Aave和Synthetix等知名去中心化金融项目所利用。在Chainlink与国际银行间资金转账网络SWIFT的合作中,CCIP也发挥着重要作用,因为他们正在试点将各种金融机构连接到区块链网络。

CCIP旨在成为“金融的TCP/IP”,促进不同链之间的高效通信,并为传统金融开启数字资产。通过这种方式,该协议可能影响到数万亿美元的加密货币空间。值得注意的是,Chainlink已经与包括SWIFT、BNY梅伦、花旗集团和法国巴黎银行在内的主要传统金融机构合作。该协议将去中心化金融与传统金融机构(如跨国银行)桥接的潜力,是全球金融领域的突破性发展。完整的开发者跨链五个测试网的访问预计在7月20日启动,这将开启该协议向主网通用可用性的过渡。

https://twitter.com/chainlink/status/1680970793331613697?s=20

我们的看法

Chainlink CCIP的推出标志着区块链生态系统多链愿景的重要里程碑。这些年来,我们见证了太多由于设计不当的跨链桥或者类似CEO被逮捕导致桥被利用而造成的黑客攻击和漏洞。有了CCIP,跨链消息传递现在更加安全,为多链的未来奠定了坚实的基础。

CCIP为跨链应用和服务的创建提供了一个标准化的安全协议。这有助于提高不同区块链之间的互操作性,降低跨链资产转移的风险。随着越来越多的去中心化应用采用CCIP,它将推动跨链协作的广泛采用,连接区块链网络和传统系统。整体而言,CCIP使区块链更加适合构建复杂的金融基础设施,这是链上链下继续融合的重要一步。

为更好地理解CCIP,这里简要介绍其核心特性:

1. 简化的代币转账:Chainlink的CCIP提供了即插即用的解决方案,在保持安全性和控制性的同时简化了跨链代币转账。它还包括比如速率限制等额外特性来进一步确保安全性和可组合性。

2. 可编程代币转账:该特性允许代币在目标区块链上携带额外的使用说明,如质押或交换。所有代币和数据都是单个跨链交易的一部分,确保了无缝执行。

3. 主动风险管理(ARM)网络:ARM网络是一个独立的系统,用于监控主CCIP网络。它验证跨链操作的潜在错误活动,提供额外的安全层。

4. 速率限制:CCIP支持针对代币转账设置可自定义的速率限制,确保每个代币的速率限制不会被极大滥用。这个审计功能是CCIP代币转账的专属功能。

5. 智能执行:Chainlink的CCIP结合了gas锁定费用支付系统,或“智能执行”,以确保尽管目标链存在潜在的gas飙升,跨链交易仍能可靠执行。 

6. 时间锁升级:对CCIP的关键链上更新必须通过时间锁智能合约,允许用户在实施前检查更改。此功能增强了Chainlink网络的去中心化和健壮性。

领先的去中心化金融协议,如Synthetix和Aave,已经采用了Chainlink的CCIP来满足其跨链需求。Synthetix利用它进行跨链代币转账,而Aave利用它进行跨链治理。鉴于其强大的安全措施和有效机制,预计CCIP将吸引更多协议。这种采用将促进一个更加互联的跨链生态系统,并进一步增强$LINK的价值。

MakerDAO Buyback  

去中心化借贷协议MakerDAO,估值达到53亿美元,其治理代币$MKR上周五涨至近一年新高。价格飙升与代币回购计划的启动同时发生,$MKR短暂超过了1200美元。尽管部分涨幅回落,该代币在周内仍增长了28%,远超过COINDESK市场指数所示大盘下跌4.6%。

这些显著的价格波动发生在Maker激活其“智能燃烧引擎”时,这是一种代币回购机制,旨在从市场上减少$MKR的供应。该引擎使用盈余的DAI稳定币从Uniswap池中买入$MKR。在盈余缓冲超过5000万美元后,该协议本周三上线,至今已经回购了约23万美元的$MKR。如果这种速度继续下去,预计下个月将购买700万美元的代币,在当前价格下减少总供应的0.7%。此外,MakerDAO作为最突出和资深的去中心化借贷协议之一,正在向一系列自治组织或“子DAO”转型,后者可能会在未来发行自己的代币。

$MKR的突破性涨幅显示了市场对MakerDAO治理和货币政策变化的积极反响。如果回购计划持续推进,我们可以继续看到$MKR价格得到支持。同时,社区也在密切关注子DAO的发展是否会对$MKR形成稀释。

我们的看法

MakerDAO作为一个将现实世界资产(RWA)集成到其产品组合的领先协议突出,RWA贡献超过50%的收入。随着RWA叙述在最近几个月获得追捧,$MKR展现出强劲的表现。回购计划的推出为该协议的未来和其代币价值增值添加了另一个乐观的方面。

MakerDAO引入RWA资产展现了其稳健的治理和风险管理。RWA不仅丰富了借贷池,也吸引了保守型机构参与。随着更多高质量RWA的引入,如音乐权、发票贷款等,MakerDAO的借贷规模和收益潜力将进一步提升。

除回购计划外,MakerDAO正向去中心化自治组织转型,这为其赋能和创新提供了弹性。整体而言,MakerDAO以其技术实力和成熟治理继续引领去中心化借贷的发展,其代币$MKR前景广阔。

但是,重要的是要记住RWA的应用仍处于初级阶段,潜在问题很可能存在。一个典型的例子是MakerDAO最近决定在一笔200万美元贷款违约后停止对代币化信贷池的贷款。 对于考虑根据RWA叙述和MakerDAO最近的积极发展来投资$MKR的投资者,建议采取勤勉的风险管理方法,以避免未预见的负面价格行动。

RWA无疑为MakerDAO带来了收益机会。但是我们也要认识到,RWA资产的风险评估和监控仍在探索中。最近的信贷池违约事件提醒我们,这类资产的风险仍存在未知数。 

因此,尽管前景广阔,投资$MKR还需要审慎评估RWA资产质量,监控借贷池风险,关注治理过程中对风险偏好的调整。

https://www.coindesk.com/markets/2023/07/20/makerdao-votes-to-halt-lending-to-tokenized-credit-pool-after-2m-loan-default/

每周协议推荐

欢迎来到我们的“每周协议选股”环节——在这里,我们会重点关注在加密空间掀起波澜的协议。本周,我们选择了HMX,这是一个新一代去中心化永续交易所,在Arbitrum上支持跨保证金和多资产抵押。

HMX是一个旨在通过其独特的产品和资金管理机制最大化收益和资本效率的去中心化协议。该协议允许用户存入抵押品,然后用于在各种市场中提供流动性。通过杠杆,该协议可以为用户潜在赚取更高的回报。

HMX有两个主要特性:

1.杠杆做市

HLP 穹顶是杠杆做市的核心组成部分,其目标是通过再抵押从GMX的GLP代币获得的流动性,为流动性提供者(LP)最大化收益。HLP类似于GLP,充当HMX上交易者的流动性。该穹顶建立在GMX的GLP代币之上,这意味着存入穹顶的流动性将同时用于在GMX和HMX为交易者做市。这种双重功能允许存款人赚取100%的GMX收益,同时赚取HMX上产生的额外收益。通过存入HLP穹顶,用户可以获得四种收入来源:ETH奖励、65%的HMX手续费用USDC形式给出、交易者的损益和HMX的激励奖励。

Technical Architecture of Leveraged Market Making:

2. 具有跨保证金和多种抵押品的杠杆交易

HMX独特的抵押品管理方式使其在该领域脱颖而出。该平台采用了跨保证金抵押系统,它允许用户在各种头寸之间分配保证金余额,优化资本效率和灵活性。该协议支持广泛的资产作为抵押品,消除了用户为交易而将持仓转换成特定资产的需要。HMX还为四大类别的资产提供了多种交易对:加密货币、股票、外汇和大宗商品。

平台的费率结构也是另一个吸引人的特征。HMX的交易、借贷、资金和清算费率均低于平均市场水平,旨在为用户提供有竞争力的费用。平台的自适应定价机制会根据交易后偏离情况对预言机价格应用溢价或折扣,以促进每个交易资产的长短盘开仓量之间的平衡。 

为了保护交易者和做市商,HMX运用了严格的风险管理流程和清算程序,利用初期保证金要求(IMR)、初期保证金率(IMF)、维持保证金要求(MMR)和维持保证金率(MMF)等机制。

总体而言,HMX的产品为LP提供了一个独特的机会来最大化其收益,并为交易者提供了流畅的交易体验,增强了资本效率并支持了更高的交易灵活性。

我们的看法

HMX的HLP金库无疑是其最突出的特性,它为用户提供了类似持有GLP的收益机会,同时带来额外收益。考虑到在永续DEX的流动性池中通过提供流动性赚取收益在去中心化金融用户中的普及程度——这一趋势由GMX的成功和围绕GLP形成的生态系统所证明——HLP有可能在去中心化金融空间出现作为另一个主要的收益工具。许多通常定期投资BTC和ETH的用户正表现出兴趣定期投资GLP。有了HLP的出现,我们可能会看到他们的投资组合发生转变,将HLP作为一种增加收益的方式。随着HLP采用率的提高,我们可能会看到类似于GLP的生态系统在HLP周围发展,利用去中心化金融的可组合性。因此,HLP无疑是一个值得密切关注的产品。

在杠杆交易方面,HMX是否能在其他永续DEX中占有一席之地还有待观察,特别是那些拥有强大品牌认同感和大量用户基础的DEX。虽然HMX的多抵押品跨保证金系统独一无二,但需要一些时间来判断用户是否真正看重这个特性。同样值得注意的是,HMX仍处于早期阶段,其启动计划分四个阶段进行,目前处于第一个阶段。因此,HMX的产品是否会获得真正的产品市场契合度还是未知数,这使它成为一个值得关注的协议。

总而言之,HMX通过其创新的机制为用户提供了全新的价值主张。 HLP和跨保证金交易具有巨大的潜力,但HMX要取得成功还需经过长期发展。作为一个新生力量,HMX需要不断完善产品,吸引用户,才能在一个竞争激烈的市场脱颖而出。

Four Stages of HMX’s Launch:

Gryphsis 研究焦点 - HVMTL Forge

欢迎来到本周“聚焦Gryphsis研究”环节,我们在这里分享研究团队的最新洞察。我们专业的研究团队不断探索加密环境中最前沿的趋势、发展和突破。本周,我们很高兴与您分享关于HV-MTL Forge的研究预览,旨在加深您对不断发展的加密世界的理解,激发您的好奇心。

HV-MTL是Yuga Labs最新的玩赚游戏,围绕HV-MTL NFT收藏品展开。随着游戏第一季于7月20日结束,我们准备在未来几周发布有关该游戏的深入报告。为了密切跟踪游戏的运行状况,我们开发了专门的Dune仪表板。在深入探讨完整报告之前,让我们预览一下这个首个赛季的一些关键指标。

HV-MTL NFT收藏总发行量为30000,其中93.5%已铸造,剩余6.5%未领取。

更仔细地观察持有者分布可以发现,顶级100位持有者持有33.1%的NFT,而大多数持有者(9752人中的6222人)只持有1个NFT。除了拥有4295个NFT的Yuga地址外,持有最多的地址拥有383个NFT。

随着热度逐渐消退,地板价格和交易量都持续下降,地板价格现在震荡在0.6-0.8 ETH左右。

同时，每日充值地址数量的下降也反映了人们兴趣的增加。

到第一赛季结束时,累积使用的$APE仅略超过24万——考虑到流通的$APE供应量,这一个惊人的低数字,说明该代币在游戏中的用途对玩家的吸引力不够。

总体而言,首个赛季没有提供太多亮点。第二赛季是否可以重新唤起玩家的兴趣和热情仍有待观察。

本节简要预览了我们对HV-MTL的详细研究。我们将很快发布完整报告,敬请关注!

每周VC投资聚焦

欢迎来到我们的每周投资聚焦，我们在这里为你揭示加密空间中最重大的风险投资动态。每周，我们将重点关注获得最多融资的协议。 

Futureverse

本周,集AI和元界技术为一体的先驱公司Futureverse成功完成了A轮5400万美元融资,由10T Holdings领投,瑞波(Ripple)也参与了重要投资。Futureverse由11家元界基础设施和内容公司组成,通过其专有的AI内容生成工具增强了开发者在元界中创建和增强应用的能力。这些工具对于改善元界生态系统中的音乐、物体、角色和动画至关重要。

这笔资金将进一步推动Futureverse平台和The Root Network的开发,后者是一个集成了区块链和一套协议的平台,用于构建下一代元界应用。Futureverse将AI、区块链和元界结合的愿景反映了即使在数字资产市场低迷的情况下,投资者对跨学科项目的热情依然存在。

https://twitter.com/futureverse/status/1681315975470407680?s=61&t=sCIbMFaJLtDxa6w9t5kvQg

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RISC Zero

零知识证明(ZK)虚拟机技术的领先开发商RISC Zero成功完成了4000万美元的A轮融资。此轮融资由Blockchain Capital牵头,知名投资者还包括Galaxy Digital、Alchemy Ventures、Fenbushi Capital和Delphi Digital。这笔资金将帮助RISC Zero实现其使开发者和基础设施提供商获得新的密码工具的使命,支持链上和链下解决方案的无信任、可扩展和去中心化计算的增长。

公司的ZK虚拟机(zkVM)在这个倡议中发挥着关键作用。它使开发者能够使用流行的编程语言如Rust和C++构建基于ZK的应用程序。这种创新机器可以处理任何复杂程度的程序,同时使用标准的计算平台。新资本将推动RISC Zero启动Bonsai计算平台,其目标是为所有开发者提供大规模并行的ZK证明功能,而与其语言或链选择无关。这一发展标志着RISC Zero的重大进步,突显了其致力于促进跨云和去中心化环境的快速应用创建和部署的承诺。

https://twitter.com/risczero/status/1681650095270535168?s=61&t=sCIbMFaJLtDxa6w9t5kvQg

协议事件

Rodeo Finance relaunching on July 24.

Gearbox Protocol introduces Gearbox.

Metamask plans to lauch Snaps protocol by the end of 2023.

Unibot introduces Unibot X.

Y2K Finance intordues new vault.

Gains Network Q3 Tokenomics update.

Solana introdues Solang.

Pendle Finance introduces new product, Pendle Earn.

行业更新

Celsius Network reaches settlements that could clear path to return customer funds.

Coinbase to Wind Down Lending Program Over Coming Months.

FTX Sues Bankman-Fried, Associates Over $1 Billion in Bad Deals.

Coingecko new categories: Telegram Bots.

Polychain raises $200 million for fourth crypto VC fund.

Telegram Has Issued $270M in Bonds to Fund Growth.

Binance completes integration of Bitcoin Lightning Network.

推特Alpha

在加密推特中蕴含了许多Alpha，但在数千条推特线程中导航可能很困难。每周，我们都会花费几个小时进行研究，精选出充满洞见的线程，并为您策划每周的精选列表。让我们深入了解吧！

https://twitter.com/thedefisaint/status/1682371213547511809?s=61&t=--KaCBfuvzL20SpDsogzsQ

https://twitter.com/thedefinvestor/status/1682051677367545856?s=61&t=--KaCBfuvzL20SpDsogzsQ

https://twitter.com/0xfinish/status/1682360343442640897?s=61&t=--KaCBfuvzL20SpDsogzsQ

https://twitter.com/cyrilxbt/status/1682379852773507078?s=61&t=--KaCBfuvzL20SpDsogzsQ

https://twitter.com/arbialpha/status/1682133314944270336?s=61&t=--KaCBfuvzL20SpDsogzsQ

下周事件

新闻来源:

https://www.coindesk.com/markets/2023/07/21/makerdaos-mkr-soars-28-in-a-week-as-token-buyback-scheme-goes-live/

https://finance.yahoo.com/news/makerdao-mkr-soars-28-week-163323763.html

https://www.newsbtc.com/maker-mkr/maker-mkr-surges-26-in-a-week-as-token-buyback-program-goes-live/

https://www.coindesk.com/tech/2023/07/17/chainlinks-interoperability-protocol-connecting-blockchains-to-bank-chains-goes-live/

https://decrypt.co/148929/chainlink-ccip-cross-chain-protocol-public-blockchains-capital-markets

https://blockworks.co/news/chainlink-ccip-launch

以上就是本周的全部内容。感谢您阅读本周的周报。希望您从我们的洞见与观察中获益。

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此周报仅用于提供信息。它不应作为投资建议。在做出任何投资决策之前，您应进行自己的研究，并咨询独立的财务，税务或法律顾问。且任何资产的过去表现并不能预示未来结果。