Автор: Йетта

«Йетта, тебя беспокоит текущая ситуация на рынке?» Этот вопрос кто-то серьезно задал мне на званом обеде. Я сначала был ошеломлен и не понял, почему я думал, что мы должны беспокоиться: «Потому что многие люди думают, что мемы – это нечто. монеты VC умирают, ха-ха». Самая большая дискуссия на Devcon на этот раз действительно была о мемах. Все коллеги шутили, что разговоры о мемах — пустая трата времени, а некоторые также спрашивали нас, включаем ли мы мемы в наше распределение ресурсов.

Честно говоря, мы не очень волновались или примерно предвидели такую ​​ситуацию еще в начале года. Primitive — это вечнозеленый фонд без внешнего капитала, что позволяет нам наблюдать за развитием отрасли с течением времени. У нас также нет давления с целью привлечения средств. Нам не нужно объяснять причины инвестирования в какой-либо путь LP, которые не понимают нашу отрасль, с целью сбора средств (часто все, что мы делаем, находится под огромным давлением). следовать. Используйте свое любопытство, чтобы узнать ценность и поток талантов в этой отрасли.

На рынке криптовалют, который представляет собой рынок первого и второго уровня с пузырем второго уровня, определение венчурного капитала ближе к его сути: ставка на вещи с венчурной доходностью. Нет смысла следовать какой-либо идеологии или участвовать в какой-либо политической борьбе. Ключевым моментом является изучение опыта рынка.

Во-первых, позвольте мне рассказать о нашем понимании структурных изменений в отрасли.

В начале этого года мы провели большое количество обзоров изменений в структуре отрасли и написали внутренний отчет «Цикл опережающего развития» TLDR: Поляризация нашей отрасли становится все более серьезной. С одной стороны, индустрия стала больше, и tradfi интегрировала большое количество криптоактивов в Уолл-стрит с помощью средств обеспечения соответствия, таких как ETF. Эта часть ликвидности была украдена, и ее трудно конвертировать в нашу валюту. с другой стороны, популистский капитализм. С сильным расширением экономики внимание к экономике еще больше сжалось, и весь процесс финансиализации стал более простым и грубым. Самым криптородным способом стала прямая спекуляция на мемах. , что также является областью, которую tradfi не может коснуться.

На этом макроэкономическом и социальном фоне ликвидность на рынке продолжает сокращаться. В прошлом мы говорили, что стратегия «штанги» надеялась на объединение двух концов, но результат оказался прямо противоположным. Наша поляризация становилась все более и более интенсивной. В результате нашей отрасли становится все труднее оставаться посередине.

Кого включают в себя эти промежуточные состояния? Включая все учреждения, получившие прибыль благодаря безрассудной эпохе. Оффшорные CEX, торговые фирмы, поставщики крипто-финансовых услуг и венчурные капиталисты — все это неизбежно.

Кого включают в себя эти промежуточные состояния? Включая все учреждения, получившие прибыль благодаря безрассудной эпохе. Оффшорные CEX, торговые фирмы, поставщики криптофинансовых услуг и венчурные капиталисты — все это неизбежно.

Это структурное изменение вызовет тревогу. Будущее OI CME превзошло Binance. Если основные валюты все чаще торгуются на соответствующих торговых площадках из-за появления tradfi, а мемы также могут прокачивать более 1 миллиарда проектов в цепочке, то пространство Binance сжимается. ?

Помимо Offshore CEX, те маркет-мейкеры, которые в прошлом полагались на криптовалюту, увидели, что команда высокочастотного количественного анализа Уолл-стрит вывела на рынок свою собственную инфраструктуру и средства. Как им изменить ситуацию? По мере того, как они сокращаются, присутствие сторонних финансовых институтов, которые их обслуживают, также становится все слабее и слабее, не говоря уже о венчурных капиталистах, которые не могут активно торговать.

Подобная поляризация и ограничение ликвидности являются фундаментальными изменениями в нашей отрасли. Выигрывает тот, кто найдет переломную точку.

Во-вторых, что не так с VC Token?

Я очень хорошо понимаю настроения рынка по отношению к токенам VC. У проекта очень высокий FDV. После того, как он вышел в сеть, я продолжил разблокировать и получать прибыль. Поскольку все они являются казино, почему бы не пойти в более честное казино и не сыграть в мем-пвп. Если я проиграю, я могу винить только себя. моя медленная скорость рук вместо того, чтобы помочь, были приобретены монеты VC на миллиарды долларов.

В чем суть этой проблемы? Существует проблема с цепочкой поставок ликвидности в нашей отрасли.

Почему Солана может сохранить ATH? Поскольку у них есть реальный продукт, а продукт позволяет Sol продолжать зарабатывать деньги, сообщество пользователей превращается в торговое сообщество, и положительный маховик между ними становится своего рода самоисполняющимся пророчеством, что является ключом к формированию купить давление .

То же самое относится и к DeFi в последнем цикле. Запуск продуктов несет в себе микроинновации и удовольствие, а dex создает ликвидность для постоянного открытия ценности. Когда формируется консенсус между сообществом продуктов и сообществом валютных спекулянтов, листинг CEX дополнительно высвобождает ликвидность. и проект, сообщество и CEX реализуют трехсторонние отношения.

Здоровая экосистема — это та, в которой каждый, кто играет в цепочке, готов покупать монеты и, более того, готов проповедовать. Эта цепочка поставок ликвидности выйдет из положительного цикла.

А сейчас? Проблема, с которой столкнулся токен VC, заключается в разделении этих двух сообществ. TGE был запущен сразу после основной сети, а продукт вообще не был запущен. Сообщество пришло на раздачу, и все, что они принесли, это продажи. Цикл, у нас все еще был Сэм/Су, который помог нам увеличить кредитное плечо для покупки Alt, но это кредитное плечо было практически устранено в то же время, многие венчурные капиталисты собрали большие суммы средств на последнем бычьем рынке, и было давление на размещение; , и чтобы обеспечить LP Видя возвращение прекрасной книги, мне приходится повышать оценку проекта один за другим.

Таким образом, сложилась текущая ситуация с токеном VC. Рынок открылся с высокой оценкой, и нет ордеров на покупку. Что еще он может сделать, кроме падения.

Это, естественно, заставляет нас понять логику мема. Поскольку проекты с венчурными инвестициями не могут быть реализованы, это все спекуляции, так почему бы не спекулировать на чем-то с более низкой оценкой, что более справедливо?

Мем стал возможностью такого уровня, которую наша индустрия не может игнорировать или упустить.

Согласно поляризации, проанализированной в начале статьи, Meme стал одним из самых важных треков в нашей индустрии.

Я всегда считал Мем чисто спекулятивным, но до этого момента не знал, что ошибался. Это носитель культурных тенденций. Его ценность заключается не в конкретных функциях и технологиях, а в переносе коллективного сознания, эмоций и уникальности. способность к идентификации неотличима от логики религии. Под абсурдной поверхностью он выражает глубокие социально-психологические потребности и ценности. Он превращает мысли и эмоции в продукты и капитализирует их.

Я всегда считал Мем чисто спекулятивным, но до этого момента не знал, что ошибался. Это носитель культурных тенденций. Его ценность заключается не в конкретных функциях и технологиях, а в переносе коллективного сознания, эмоций и уникальности. способность к идентификации неотличима от логики религии. Под абсурдной поверхностью он выражает глубокие социально-психологические потребности и ценности. Он превращает мысли и эмоции в продукты и капитализирует их.

Другими словами, ядром продукта являются идеологические тенденции и нарративы, которые он несет, а размер этих идеологических тенденций и нарративов определяет потолок мема. Новаторские технологии, идолопоклонство, эмоции интеллектуальной собственности, субкультурные тенденции — наш анализ потенциала, лежащего в их основе, — это то же самое, что венчурный капиталист, анализирующий перспективы и отслеживание местоположения продукта.

Для Meme токен — это его продукт, поэтому то, что он должен делать с продуктом, — это взаимное продвижение цены и сообщества. В некотором смысле, цена — это итеративное развитие продукта, основанное на цене. вверх и вниз, чтобы бумажные руки стали алмазными руками, позвольте им заниматься распространением и, наконец, завершат самоисполняющееся пророчество.

На данный момент токен Meme на самом деле имеет огромные преимущества, которых нет у токена VC. Поскольку токен сам по себе является продуктом, сообщество продукта и сообщество валютных спекулянтов объединяются в одно, и они образуют синергию.

Мем Поскольку выпущенный капитал слишком мал, отношение инвестиционного сигнала к шуму очень низкое, и его нельзя проанализировать в виде осязаемых продуктов. Это требует отличного понимания идеологических тенденций и настроений рынка. Я все еще усердно работаю. чтобы узнать, можно ли его структурировать. Используйте методику изучения этого трека, чтобы выбрать цель с крайне низким соотношением сигнал/шум. Если возможно, то какая цель нам подходит для вмешательства и когда нужно. вмешаться.

Но я твердо верю, что мем станет возможностью для перекрестного цикла, потому что это, по сути, культурный феномен в эпоху цифровых технологий, и он никогда не будет исчерпан из-за бессмертия идей и эмоциональных итераций.

Что еще более важно, я всегда чувствовал, что предоставление маргинализированным людям возможности разбогатеть — вот в чем заключается жизнеспособность нашей отрасли. До этой волны мемов говорилось, что требования к предпринимателям в этом цикле были более чем в десять раз выше, чем в прошлом, и все инвестиции, похоже, были захвачены венчурными капиталистами, а эмоции сообщества и розничных инвесторов были сильно подавлен. Но с помощью мемов молодые люди могут получить 100-кратные возможности благодаря ранней засаде. Антиавторитет — один из основных духов криптографии, и я верю, что он всегда будет там.

Как долго Мем сможет продержаться в этом цикле?

Когда все полны энтузиазма и чувствуют, что могут пролить свою кровь за общество и получить вечную прибыль, не забывайте, что прибыль обязательно будет получена. Это неизменный факт в финансовой индустрии. Подумайте, было ли тогда сообщество NFT таким: все гордились тем, что использовали аватары-обезьяны, чтобы помогать им контактировать с брендами, проводить мероприятия и совместные бренды повсюду, а также открывать вечеринки NFT по всему миру. Что дальше?

Когда появляется разного рода завышенная самоуверенность и нереальные ожидания, когда чувствуется, что держать Мейджора хуже, чем держать Мема, когда появляются различные хакеры и Коврики, надо начинать проявлять бдительность. Как только в нашей отрасли не будет больших возможностей ликвидности, BTC начнет сталкиваться с сопротивлением, и все расширенные версии Alpha будут падать быстрее.

Кстати, логика ДеСи точно такая же, как у PeopleDAO и спасения Ассанжа в последнем цикле? Имеем ли мы возможность отличить веру от домыслов под именем «справедливости»?

Фактически, поворотный момент для мема произошел, когда Binance связалась с Neiro. В то время у токена VC были проблемы. Возможность переломить ситуацию заключалась в том, чтобы найти Neiro. Использование мема сообщества позволило проекту, сообществу и пользователям CEX. чтобы заработать деньги, поэтому они С ДЕЙСТВИЕМ.

Но слепая ликвидность мемов в сети сейчас не похожа на конкуренцию TVL после того, как Binance запустила в то время проект с высоким TVL, или на конкуренцию после того, как Binance запустила экологическую валюту Ton с огромной базой пользователей.

CEX изменит свою стратегию листинга валют, основываясь на ожиданиях рынка, чтобы определять направление рынка, и наша отрасль определенно погрузится в хаос однородной конкуренции из-за низких затрат на выпуск активов и премий за ликвидность.

В этом сила циклов.

В маленьком цикле не делайте все возможное, чтобы поддержать CEX. Проекты, которые действительно полезны для отрасли, обязательно появятся.

В большом цикле, когда наступает медвежий рынок, часть избыточного предложения, которое ничего не сделало, будет устранена рынком, и тогда рынок вернется в нужное русло.

Рынок всегда колеблется между долгосрочным строительством и краткосрочными настроениями. Это спектр. Главный герой и Мем станут двумя концами Барбелла, и по мере того, как настроения рынка будут расти и ослабевать, другой будет расти и ослабевать.

Не беспокойтесь, просто найдите свой собственный ритм.

Рынок всегда колеблется между долгосрочным строительством и краткосрочными настроениями. Это спектр. Главный герой и Мем станут двумя концами Барбелла, и по мере того, как настроения рынка будут расти и ослабевать, другой будет расти и убывать.

Не беспокойтесь, просто найдите свой собственный ритм.

Инвестиции — это такая игра. Мы выносим суждения и делаем ставки, основываясь на своих знаниях. Если мы правы, мы заработаем деньги, а если ошибемся, мы проверим их. Нам всегда любопытно и мы всегда в восторге.