На онлайн-бирже на прошлых выходных, когда я отвечал на вопрос читателя о том, стоит ли сохранять 25% позиции и никогда не продавать ее, я говорил о том, как я мог бы применить некоторые другие подходы после того, как биткойн достигнет своего пика в этом раунде.

Этот вопрос за эти два дня случайно задал читатель в конце статьи.

В последнем цикле, когда бычий рынок приближался к безумию, я упомянул в статье, что предприму две меры: одну — продавать на высоком уровне, а другую — удерживать как минимум (вероятно) от 20% до 30%. позиции неизменной, навсегда.

Причина, по которой я ранее зарезервировал некоторые позиции и никогда их не осознавал, заключалась в моем долгосрочном взгляде на Биткойн и Эфириум. Эта долгосрочная перспектива относится как минимум к следующим 10–20 годам.

История последних десяти лет или около того оставила нам бесчисленное множество трагических случаев: большинство держателей, вышедших из Биткойна за последние несколько лет, полностью упустили межклассовые возможности, которые Биткойн может им предоставить ----- Большинство из них навсегда упустили возможность получить большую прибыль в дальнейшем из-за искушения заняться свинг-трейдингом.

Я тоже беспокоился, что совершу ту же ошибку, но также знал, что, возможно, не смогу отказаться от искушения свинга, поэтому я установил для себя правило удерживать хотя бы часть позиции навсегда.

В предыдущих статьях я не раз говорил, что в этом году, прочитав книги таких пожилых людей, как Баффет, Мангер и Фишер, у меня сложились разные мнения о стратегиях «держать в долгосрочной перспективе» и «покупать дешево и продавать дорого». понимать.

«Держать долгосрочно и никогда не продавать» не означает механически удерживать цель и никогда ее не продавать, но это означает, что во многих случаях, согласно стандартам, используемым этими предшественниками для выбора этих целей, на самом деле возможностей не так много. продать.

«Покупай дешево, продавай дорого» кажется поведением, движимым ценой, но по сути это совершенно другой образ мышления.

То, что многие называют «покупай дешево, продавай дорого», на самом деле является решением, принимаемым инвесторами на основе прогнозирования рыночных тенденций. Бесчисленные случаи показали, что, за исключением нескольких гениев в истории человечества, большинство инвесторов не могут стабильно и точно прогнозировать рынок в долгосрочной перспективе. И как только определенный прогноз не оправдается, все предыдущие доходы инвесторов могут оказаться напрасными.

А как насчет принципа «покупай дешево, продавай дорого» этих предшественников?

Их решение «покупать дешево и продавать дорого» основано не на прогнозировании будущей тенденции рынка, а на их суждении о «внутренней ценности» предмета, которым они владеют, а затем на принятии решения после сравнения его с рыночная цена.

Мы можем ясно увидеть контраст между этими двумя идеями на простом примере.

Допустим, цена акций Apple сегодня составляет 200 долларов.

Если вы сделаете прогноз на основе будущей тенденции рынка, вы сделаете следующее:

По моим оценкам, завтра рынок упадет, поэтому я буду продавать яблоки сегодня; по моим оценкам, завтра рынок вырастет, поэтому я куплю яблоки сегодня;

Если вы сравните внутреннюю стоимость и цену Apple, вы сделаете следующее:

Я подсчитал, что текущая фактическая стоимость Apple составляет 500 долларов США, поэтому я куплю ее сегодня. Я подсчитал, что текущая фактическая стоимость Apple составляет 50 долларов США, поэтому я продам ее сегодня;

Если мы думаем о Биткойне так, как это делали его предшественники, то моя основная логика должна состоять в том, чтобы оценить «внутреннюю ценность» Биткойна, а затем сравнить эту стоимость с ценой, чтобы определить мой метод работы.

Конкретная идея примерно такова:

Как я уже говорил ранее, я, по крайней мере, с оптимизмом смотрю на развитие Биткойна в ближайшие 10 лет, поэтому моя основная отправная точка — оценить стоимость Биткойна на основе 10-летнего периода.

Если я подсчитаю, что «стоимость» одного биткойна через 10 лет достигнет 300 000 долларов США, то нет необходимости продавать его по сегодняшней цене в 100 000 долларов США. И в течение этих 10 лет, даже если вы решите покинуть безопасное место, биткойны стоимостью менее 200 000 долларов будут дешевыми и их стоит покупать.

Если я подсчитаю, что «стоимость» одного биткойна через 10 лет достигнет 300 000 долларов США, то нет необходимости продавать его по сегодняшней цене в 100 000 долларов США. И в течение этих 10 лет, даже если вы решите покинуть безопасное место, биткойны стоимостью менее 200 000 долларов будут дешевыми и их стоит покупать.

Согласно этой идее, теоретически, пока Биткойн не достигнет 300 000 долларов США за последние 10 лет, я должен продолжать держать его, а не продавать.

Итак, оставив в стороне мои эмоции, мне было совершенно ясно, что мне следует делать.

Но я знаю, что привычное мышление людей может помешать мне принять эту идею за короткий промежуток времени, поэтому я могу попытаться немного изменить свои привычки – начиная с этого цикла.

Поэтому я упомянул на онлайн-биржах, что если цена Биткойна продолжит достигать новых максимумов в следующем году, пока она не будет слишком высокой, я увеличу долю постоянных позиций, например, до 40% или более.