В 2024 году исполняется десятая годовщина первичного предложения монет Ethereum (ICO). Стремясь учиться у фронтенд-разработчиков и общаться с венчурными капиталистами-единомышленниками и пользователями экосистемы, несколько инвестиционных аналитиков из HTX Ventures посетили EthCC, крупнейшее в Европе ежегодное мероприятие Ethereum, на прошлой неделе. В этой статье изложены некоторые наши наблюдения о текущих рыночных условиях.

1. Направление оптимизации Ethereum

Виталик Бутерин выступил с программной речью на тему «Улучшение L1: оптимизация Ethereum как высоконадежного, надежного и не требующего разрешений базового уровня L2» в Брюсселе. В своем выступлении Виталик повторил дорожную карту Ethereum по обеспечению наиболее децентрализованного и безопасного уровня расчетов 1 для различных уровней 2 и обозначил пять основных направлений улучшения Ethereum:

1) Децентрализованный DeFi. Чтобы сохранить децентрализованный характер сети Ethereum, крайне важно поощрять индивидуальные ставки. Этого можно достичь за счет упрощения операций с узлами и снижения порога для размещения средств. В то же время необходимо учитывать риски размещения ликвидности и связанные с ними риски MEV (извлекаемая стоимость майнеров).

2) Решения уровня 2. Для реализации дорожной карты Ethereum необходимо сосредоточить внимание на увеличении пропускной способности хранилища данных уровня 2 и снижении затрат на хранение в Ethereum.

3) Безопасность и защита конфиденциальности: Виталик призывает валидаторов реагировать на атаки 51% путем автоматической координации действий на одном и том же миноритарном форке. Он также предложил потенциальные решения будущих квантовых атак.

4) Легкие клиенты: продвигать внедрение легких клиентов уровня 1, таких как Helios, и разрабатывать аналогичные решения для уровня 2, чтобы обеспечить безопасное взаимодействие пользователей с блокчейном, не полагаясь на централизованные серверы.

5) Упрощение протокола. Чтобы гарантировать, что Ethereum останется надежным базовым уровнем, необходимо уменьшить его технический долг.

2. Инвестиции замедляются

Темпы инвестиций со стороны венчурных компаний временно замедлились из-за неясной рыночной ликвидности, определения тенденций/макроусловий и высоких раундов венчурного капитала FDV (полностью разводненная оценка). Поскольку на рынке произойдет коррекция стоимости, а политическая и экономическая ситуация прояснится во второй половине 2024 года, ожидается, что венчурные компании возобновят более активные инвестиционные темпы.

3. Непоследовательные инвестиционные направления

Наличие мощных потребительских приложений имеет решающее значение для привлечения большего числа людей к использованию технологии блокчейна. Однако направление существующего венчурного финансирования говорит о другом. В настоящее время большая часть средств по-прежнему направляется на инфраструктуру, особенно на искусственный интеллект, безопасность, конфиденциальность и блокчейн. Эта инвестиционная тенденция особенно выражена в экосистеме Ethereum. Нынешняя непоследовательность в инвестиционном направлении отчасти объясняется отсутствием инновационных идей в потребительских приложениях.

4. Альтернативные проблемы экосистем

Помимо основного обсуждения экосистемы Ethereum, в центре внимания находятся три основных типа блокчейнов:

4. Альтернативные проблемы экосистем

Помимо основного обсуждения экосистемы Ethereum, в центре внимания находятся три основных типа блокчейнов:

1) Блокчейны, управляемые сообществом. Такие блокчейны, как Ton, ориентированы на создание отличного пользовательского опыта и потребительских приложений, которые могут использоваться миллионами пользователей, не связанных с криптовалютой.

2) Параллельные блокчейны EVM и модульные решения: такие решения, как Monad и Avail, основаны на существующих ресурсах Ethereum, одновременно обеспечивая функциональные улучшения поверх них.

3) Экосистема BTC. Экосистема Биткойн также изучает пользовательские приложения.

5. Макроожидания

Благодаря запуску блокчейн-ETF рынок криптовалют все больше синхронизируется с традиционной финансовой системой. Предстоящие президентские выборы в США и ожидаемое снижение процентных ставок Федеральной резервной системы повлияют на регулирование криптовалют, направление экономики и ликвидность доллара США и связанных с ним привязанных валют. В настоящее время, поскольку вероятность победы Трампа на выборах возрастает, рынок с оптимизмом смотрит на перспективы крипторынка после конца 2024 года.

Участие HTX Ventures

Помимо участия в главном мероприятии, HTX Ventures спонсирует и выступает на нескольких дополнительных мероприятиях, таких как саммит LSDFI и VC<>Startup Connector. Наши исследователи и управляющие партнеры делятся идеями о «активной разработке» и «как успешно запустить экосистему Web3».

Конференция EthCC в этом году продемонстрировала непоколебимый статус экосистемы Ethereum и обеспечила перспективные технические дискуссии и исследование приложений. HTX Ventures стремится поддерживать долгосрочное развитие экосистемы Ethereum и продолжает искать технологии и проекты, которые могут улучшить качество работы пользователей с криптовалютой.

О HTX Ventures

HTX Ventures — это глобальное инвестиционное подразделение HTX, объединяющее инвестиции, инкубацию и исследования для выявления лучших и наиболее перспективных команд по всему миру. Будучи пионером отрасли, HTX Ventures имеет 11-летнюю историю и умеет выявлять передовые технологии и новые бизнес-модели в отрасли. Чтобы способствовать развитию экосистемы блокчейна, мы обеспечиваем всестороннюю поддержку проектов, включая финансирование, ресурсы и стратегические консультации.

HTX Ventures в настоящее время поддерживает более 300 проектов, охватывающих различные области блокчейна, и некоторые из этих высококачественных проектов уже торгуются на бирже HTX. Кроме того, как один из наиболее активных инвесторов в фонды фондов (FOF), HTX Ventures сотрудничает с ведущими мировыми фондами блокчейнов, включая Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment и Animoca, для совместного создания экосистемы блокчейнов.

По вопросам инвестиций и сотрудничества обращайтесь по адресу [email protected].