Инвестируя в биткоин, вы часто испытываете трудности с пониманием резких колебаний цен на рынке. Чтобы понять эти резкие колебания, сравните эффективность Биткоина с традиционными активами, такими как акции. Это помогает вам увидеть общую картину, и вы быстро обнаружите, что, хотя биткоин и фондовый рынок часто движутся в тандеме, их графики рассказывают разные истории. Сравнение графика биткоина и фондового рынка остается ключевым компонентом вашей стратегии инвестирования в биткоин. В этом руководстве вы узнаете, как анализировать и интерпретировать эту диаграмму, чтобы принимать более обоснованные и стратегические инвестиционные решения.

Существует ли корреляция между ценой биткоина и фондовым рынком?

Когда финансовые рынки движутся синхронно, говорят, что они коррелированы. Например, если цена одного актива растет или падает, а другой актив также движется в том же направлении, то они положительно коррелируют; если они движутся в противоположных направлениях, то они отрицательно коррелируют; если движения цен не связаны, то они независимы.

Корреляция измеряется по шкале от -1 до +1:

В случае с биткоином корреляция показывает, как колебания его цены связаны с другими рынками, например, с фондовым рынком. Поскольку биткоин является новым цифровым активом, его корреляция с ценами акций изменилась, особенно по мере роста его популярности и принятия.

Биткоин против фондового рынка: отдельный класс активов

В первые несколько лет после создания Биткоина корреляция между ним и индексом S&P 500 практически отсутствовала. До 2012 года цена биткоина оставалась стабильной, а индекс S&P 500 демонстрировал свой обычный устойчивый рост (с небольшими падениями). Первый крупный рост биткоина в конце 2013 и начале 2014 года не сопровождался одновременным ростом индекса S&P 500.

Падение фондового рынка в конце 2016 года совпало с ростом цены биткоина. Цены на биткоины сильно колеблются, в то время как индекс S&P 500 движется относительно медленно. По состоянию на 2018 год пики и спады цены биткоина мало напоминали пики и спады индекса S&P 500.

Корреляция биткоина и фондового рынка с конца 2021 по 2023 год

С конца 2021 по 2022 год и в 2023 году цены на биткоины росли и падали аналогично ценам акций (хотя и с большей волатильностью). На графике ниже показана цена биткоина (BTC) по сравнению с индексом S&P 500 (SPX) и индексом Nasdaq Composite (ICIX) с ноября 2022 года по ноябрь 2023 года.

Индекс S&P 500 измеряет динамику акций компаний с высокой капитализацией, а Nasdaq Composite отслеживает 2500 акций Nasdaq, взвешенных по рыночной капитализации. Видно, что между тенденциями этих двух активов существует определенная степень синхронизации, но биткоин демонстрирует более сильную волатильность — особенно после крупных событий, что свидетельствует о том, что трейдеры и инвесторы начинают рассматривать биткоин как акции.

Что это означает для инвесторов?

Корреляция между ценой биткоина и акциями может быть совпадением или указывать на то, что его цена следует тенденциям фондового рынка. Что это означает для инвесторов?

Поскольку инвесторы, по всей видимости, рассматривают биткоин так же, как и акции, цифровой актив может реагировать на факторы, влияющие на рынок, как это делают акции. Например:

Колебания цены биткоина более существенны, но реакция рынка по сути та же. В целом инвесторы на данный момент могут относиться к биткоину так же, как они относятся к акциям. BTC все еще находится на этапе ценообразования, и рынок определяет, какую роль он будет играть.

Интерпретация графиков биткоина и фондового рынка

Инвесторы, желающие получить прибыль от колебаний цены биткоина, должны сначала научиться читать ценовые графики. Ценовые графики наглядно отображают историческую динамику цен актива с течением времени. Более пристальный взгляд на цены биткоина и индекса Nasdaq Composite за последние четыре года показывает, что корреляция между ними стала еще более очевидной.

На основе графиков биткоина и фондового рынка можно привести несколько ключевых примеров корреляции:

Анализ причин корреляции между биткоином и фондовым рынком

Корреляция биткоина с фондовым рынком не обусловлена ​​каким-то одним фактором. На основе диаграммы, сравнивающей биткоин с фондовым рынком, можно сделать вывод, что сходство между ними обусловлено множеством факторов. Как и на фондовом рынке, цены на биткоины во многом зависят от спроса и предложения, а также настроений инвесторов:

Такая взаимосвязь между ростом одного и падением другого делает ритмы роста и падения биткоина и фондового рынка, как правило, последовательными. Однако стоит отметить, что некоторые факторы могут ослабить эту корреляцию.

Такая взаимосвязь между ростом одного и падением другого делает ритмы роста и падения биткоина и фондового рынка, как правило, последовательными. Однако стоит отметить, что некоторые факторы могут ослабить эту корреляцию.

Корреляция биткоина и фондового рынка: развивающаяся инвестиционная тенденция

Биткоин не подчиняется тем же правилам регулирования и государственным нормам, что и фондовый рынок. Например, полный запрет правительства Китая на майнинг биткоинов в 2021 году повлиял на цену биткоинов, но не оказал никакого влияния на фондовый рынок. Существуют и технические различия — на фондовый рынок не влияют проблемы с хранением данных и перебои с электроэнергией, которые напрямую сказываются на майнерах биткоинов.

Почему последние графики по-прежнему показывают высокую корреляцию?

Ответ кроется в растущей взаимосвязи биткоина с акциями. Несмотря на то, что функционирование биткоина не зависит от фондового рынка, он больше не считается независимым активом. Популярность этого актива делает его очень похожим на традиционные фондовые активы.

Корреляция между биткоином и фондовым рынком продолжает расти

BTC больше не является узкоспециализированным активом, которым торгуют несколько энтузиастов. Теперь к этому процессу присоединились традиционные брокерские фирмы и инвестиционные институты. Одни и те же инвесторы часто вкладывают средства и в биткоины, и в акции, и их портфели могут содержать оба актива.

Побочные эффекты доходов от биткоинов часто реинвестируются в фондовый рынок и наоборот. Поскольку корреляция между биткоином и фондовым рынком продолжает расти, инвесторы постепенно осознают сходство между ними и принимают больше решений, основанных на предположении, что «биткоин эквивалентен акциям». Эта тесная корреляция приводит к тому, что модели движения двух рынков имитируют друг друга.

Плюсы и минусы высокой корреляции

Что означает корреляция между биткоином и S&P 500 для среднестатистического инвестора? Корреляция биткоина с фондовым рынком имеет как преимущества, так и недостатки. Если бы биткоин и фондовый рынок были тесно взаимосвязаны, инвестирование в биткоин стало бы более предсказуемым.

Когда биткоин напоминает график фондового рынка, вам будет легче замечать рыночные тенденции и делать обоснованный выбор. Кроме того, поскольку стоимость акций всегда растет в долгосрочной перспективе, корреляция биткоина с фондовым рынком может означать большую долгосрочную прибыль для инвесторов в BTC.

Потенциальные преимущества отделения биткоина от фондового рынка

Несмотря на некоторые преимущества, вам не обязательно беспокоиться об отделении биткоина от фондового рынка, что может быть хорошей новостью для инвесторов, желающих диверсифицировать свои портфели.

Портфель из двух классов активов, которые приходятся на разное время, может лучше противостоять финансовым кризисам. Если произойдет разрыв, у инвесторов появится больше возможностей застраховаться от риска краха.

Корреляция биткоина и фондового рынка: последствия для инвестиционных стратегий

Является ли отделение биткоина от фондового рынка «хорошим явлением», зависит от вашей инвестиционной стратегии. Высокая корреляция биткоина с фондовым рынком выгодна тем, кто использует прогнозы фондового рынка для разработки стратегий торговли биткоинами.

Инвесторы, чьи портфели еще недостаточно диверсифицированы, могут обнаружить, что корреляция биткоина с фондовым рынком делает их более уязвимыми к рыночным спадам.

Последует ли биткоин за фондовым рынком?

При инвестировании важно избегать отождествления корреляции с причинно-следственной связью. Сходство графиков не обязательно означает наличие прямого влияния между рынками. . Тот факт, что графики биткоина и фондового рынка выглядят настолько похожими, не обязательно означает, что один рынок сильно влияет на другой. В некоторых случаях корреляция биткоина с фондовым рынком кажется случайной. Например, падение фондового рынка в марте 2019 года было вызвано повышением пошлин на алюминий, в то время как падение биткоина в марте 2019 года было вызвано международными репрессиями в отношении биткоина.

Однако есть также множество доказательств того, что фондовый рынок может напрямую влиять на биткоин. Эксперты заметили, что цена биткоина имеет тенденцию падать с открытием фондового рынка, независимо от других факторов, влияющих на цену. Доверие инвесторов сильно влияет на цену биткоина, поэтому недавние обвалы биткоина, как правило, происходят после обвалов фондового рынка. Трейдеры биткоинов, услышав новости о спаде на фондовом рынке, как правило, предпринимают консервативные действия.

Отделится ли биткоин от фондового рынка?

Если ваша инвестиционная стратегия основана на отслеживании биткоина на фондовом рынке, следите за признаками разъединения. Эксперты прогнозируют, что в ближайшее время этого не произойдет. По мере того, как все больше людей начинают путать биткоин и графики фондового рынка, становится более вероятным, что эти два актива будут влиять друг на друга. Небольшая корреляция с фондовым рынком, по всей вероятности, сохранится до конца года.

Тем не менее, некоторая степень разрыва связи между биткоином и фондовым рынком неизбежна. Основная причина в том, что биткоин имеет тенденцию быть более волатильным. Во время распродаж цены на биткоины, как правило, падают сильнее, чем цены на традиционные акции, а затем резко восстанавливаются.

Признаки и неопределенность отделения биткоина от фондового рынка

Тем не менее, некоторая степень разрыва связи между биткоином и фондовым рынком неизбежна. Основная причина в том, что биткоин имеет тенденцию быть более волатильным. Во время распродаж цены на биткоины, как правило, падают сильнее, чем цены на традиционные акции, а затем резко восстанавливаются.

Признаки и неопределенность отделения биткоина от фондового рынка

Трудно сказать, является ли отделение биткоина от фондового рынка позитивным или негативным фактором для инвесторов в биткоин. Некоторые полагают, что биткоин может стабилизироваться на фоне падения фондового рынка; другие полагают, что стоимость биткоина может упасть, даже если фондовый рынок восстановится. Независимо от этого, признаки отделения биткоина от фондового рынка могут включать: