При рассмотрении вопроса о том, где создать инвестиционный механизм для инвестирования в виртуальные активы, будь то фонд или один семейный офис, вопросы налогообложения должны быть в первую очередь. Гонконг известен своей благоприятной налоговой политикой. Например, здесь принят территориальный принцип, который означает, что компании облагаются налогом только на прибыль, полученную на территории Гонконга. Это создает благоприятную среду для международных компаний, поскольку иностранные доходы не облагаются налогом.

Скриншот новостей Sina

Теперь, когда мы говорим о «налоге на прибыль» в Гонконге, существуют некоторые важные положения об освобождении от налога. Однако до недавнего времени виртуальные активы не были включены в список активов, освобожденных от налогов в Гонконге.

Однако скоро это изменится...

Предлагаемые изменения в налоговом режиме виртуальных активов в (i) фондах прямых инвестиций и (ii) инвестиционных организациях, занимающихся отдельными семейными офисами.

В настоящее время Гонконг публично собирает мнения и предлагает ввести новую политику освобождения от налога на прибыль для виртуальных активов. Финансовая служба Гонконга и Казначейство в консультационном письме предложили расширить существующую сферу освобождения от налога на прибыль, чтобы охватить (i) фонды прямых инвестиций и (ii) инвестиционные структуры односемейных офисов, в частности включая, помимо прочего:

(i) Фонды прямых инвестиций

В Гонконге существует единая система освобождения от налогов, которая предоставляет освобождение от налога на прибыль соответствующим частным фондам, в том числе созданным в форме фондов товариществ с ограниченной ответственностью и фондовых компаний открытого типа. В соответствии с этим режимом частные фонды могут пользоваться освобождением от налога на прибыль с доходов, полученных от их инвестиций (таких как прирост капитала, проценты и дивиденды), при условии, что они соответствуют определенным критериям. Эти условия включают в себя управление инвестиционным менеджером, имеющим лицензию в соответствии с Постановлением о ценных бумагах и фьючерсах, и то, что деятельность фонда должна быть в первую очередь связана с инвестициями, а не с коммерческой или торговой деятельностью.

Однако до сих пор ведутся разногласия по поводу того, могут ли виртуальные активы быть включены в частные фонды Гонконга и повлияет ли это на применимость единого режима освобождения от налогов в Гонконге. Таким образом, новые предложения вносят столь необходимую ясность в этот вопрос, показывая, что виртуальные активы действительно могут квалифицироваться как «квалифицированные инвестиции» и, следовательно, пользоваться освобождением от налога на прибыль.

Будет интересно отметить, разъяснит ли правительство в консультационном документе, как другие доходы или деривативы, связанные с криптовалютой, будут учитываться для целей налогообложения. Например, неясно, как доходы, связанные с криптовалютой, такие как вознаграждения за ставки, будут классифицироваться и облагаться налогом в Гонконге.

(ii) Инвестиционные компании для одиночных семейных офисов

В настоящее время в Гонконге действует закон, гарантирующий, что соответствующие инвестиционные компании с односемейными офисами могут пользоваться льготами по налогу на прибыль, предусматривая льготную ставку налога в размере 0%, применимую к облагаемой прибыли от соответствующих транзакций и побочных транзакций. Однако виртуальные активы в настоящее время выходят за рамки этой области. Таким образом, если новые предложения, выдвинутые при запросе мнений, вступят в силу, объем обозначенных активов будет расширен за счет включения виртуальных активов и т. д. Виртуальные активы будут включать в себя распространенные криптоактивы, такие как Биткойн и Ethereum, а также некоторые служебные токены, токены безопасности и стейблкоины.

Потенциальное влияние Гонконга как центра виртуальных активов

Введение в Гонконге политики освобождения от налога на прибыль для виртуальных активов окажет глубокое влияние на всю криптоиндустрию. Вот некоторые конкретные потенциальные последствия:

Скриншоты новостей

1. Привлечение глобальных инвесторов

Новая налоговая политика привлечет инвестиционных менеджеров и состоятельных людей со всего мира к тому, что Гонконг станет их предпочтительным центром инвестиций в виртуальные активы. В частности, хедж-фонды и семейные офисы, стремящиеся максимизировать прибыль после уплаты налогов, могут быть более склонны создавать инвестиционные инструменты в Гонконге. Кроме того, эта политика может также привлечь международные биржи виртуальных активов, поставщиков депозитарных услуг и других игроков экосистемы к расширению своей деятельности в Гонконге, тем самым еще больше укрепив позиции Гонконга в мировой криптоиндустрии.

2. Содействие местному экономическому росту

Поскольку все больше инвестиционных менеджеров и семейных офисов открывают свои филиалы в Гонконге, местная юридическая, бухгалтерская, налоговая, банковская и другие отрасли профессиональных услуг также выиграют от дополнительного спроса. Это не только поможет стимулировать рост смежных отраслей, но также приведет к увеличению возможностей трудоустройства. В то же время правительство Гонконга продемонстрировало свою поддержку технологии шифрования и виртуальных активов посредством такого политического руководства, а также выразило уверенность в привлечении большего количества технологических компаний.

3. Стимулировать инновации и развитие экосистемы

Инклюзивное отношение Гонконга к виртуальным активам и четкая налоговая политика будут стимулировать больше стартапов, разработчиков и инвесторов выходить на рынок виртуальных активов. Это может ускорить инновации в таких областях, как децентрализованное финансирование (DeFi), инфраструктура блокчейна и токенизированные активы. Быстрое развитие этих новых областей сделает Гонконг не только центром концентрации капитала, но и лабораторией глобальных инноваций в области шифрования.

4. Повышение международной конкурентоспособности

В настоящее время Гонконг и Сингапур ожесточенно конкурируют за статус центра виртуальных активов Азии. Гонконг может воспользоваться преимуществом в этой конкуренции, предложив конкурентоспособную налоговую политику, особенно в привлечении фондов виртуальных активов и семейных офисов. Сингапурский налог на товары и услуги (GST) при операциях с виртуальными активами может сделать Гонконг более привлекательным в этом отношении. Кроме того, тесные связи Гонконга с материковым Китаем также предоставляют уникальные стратегические преимущества международным инвесторам, которые хотят выйти на огромный материковый рынок.

На что стоит обратить внимание дальше

Период консультаций по приему заявок завершится 3 января 2025 года. Мы будем внимательно следить за запросом предложений и его выводами, чтобы в дальнейшем поделиться с вами влиянием этих новых изменений на отрасль.