В 2025 году криптовалютная индустрия вступит в стадию углубленного развития. Ведущие криптоинвестиционные институты оказывают глубокое влияние на всю отрасль, вливая капитал, определяя рыночные тенденции и определяя направление технологического развития. Эти учреждения способствуют успеху проектов по разным направлениям и одновременно сталкиваются с проблемами. Этот процесс раскрывает их стратегическое видение и практическое отношение к обязательствам по децентрализации. В этой статье будут рассмотрены области внимания ведущих инвестиционных институтов, масштаб управления активами, эффективность звездных проектов, прогнозы на 2025 год и реальные усилия по поддержке децентрализации.

1.Андриссен Горовиц (a16z Crypto)

- Области деятельности: инфраструктура Web3, расширения уровня 2, децентрализованные финансы (DeFi) и интеграция блокчейна AI.

- АУМ: ≈12 миллиардов долларов.

- Звездные проекты:

- Истории успеха: Optimism (расширение Layer-2) значительно улучшает масштабируемость Ethereum, а Dapper Labs (экосистема NFT) расширяет сферу криптоискусства и развлечений.

- Возникшие проблемы: Хотя a16z решительно поддерживает модульную архитектуру, его глубокое участие в управлении проектами вызвало споры о централизации.

- Прогноз на 2025 год: Продолжать продвигать интеграцию искусственного интеллекта и блокчейна, инвестировать в независимых агентов искусственного интеллекта и межсетевую инфраструктуру.

- Поддержка децентрализации: средства концентрируются в децентрализованных протоколах, но контроль над правами управления относительно силен, а приверженность децентрализации является спорной.

2. Парадигма

- Области деятельности: доказательство с нулевым разглашением (ZK), инновации DeFi, децентрализованные биржи, межсетевое взаимодействие.

- АУМ: ≈8 млрд долларов.

- Звездные проекты:

- Истории успеха: Uniswap v4 продвигает инновации DEX; StarkWare добилась революционного прогресса в области технологии доказательства с нулевым разглашением;

- Возникшие проблемы: решение StarkWare для обеспечения конфиденциальности имеет ограниченную область применения, и у сообщества есть сомнения по поводу его высокого технического порога.

- Прогноз на 2025 год: решения zk-SNARKs для обеспечения конфиденциальности и динамические стратегии DeFi станут более популярными.

- Возникшие проблемы: решение StarkWare для обеспечения конфиденциальности имеет ограниченную область применения, и у сообщества есть сомнения по поводу его высокого технического порога.

- Прогноз на 2025 год: решения zk-SNARKs для обеспечения конфиденциальности и динамические стратегии DeFi станут более популярными.

- Децентрализованная поддержка: привержена управлению под руководством сообщества, но консультативная роль Paradigm поднимает вопросы о централизации.

3. Лаборатории Бинанс

- Приоритетные области: экосистема BSC, GameFi, DeFi и активы реального мира (RWA).

- АУМ: ≈7 миллиардов долларов.

- Звездные проекты:

- Истории успеха: PancakeSwap стал ведущей DEX на BSC, а Venus Protocol предоставил решения для децентрализованного кредитования.

- Проблемы, с которыми пришлось столкнуться: баланс между инвестициями и листингом токенов CEX, а также оценка влияния на децентрализованную конкурентную среду трека.

- Прогноз на 2025 год: направление GameFi будет продолжать расширяться, а экосистема BSC будет привлекать все больше институциональных сторонников.

- Поддержка децентрализации: сильная зависимость от платформы Binance, слабая приверженность децентрализации.

4. Криптовалюта Sequoia Capital

- Области деятельности: протоколы DeFi, публичные сети уровня 1 и SaaS-решения на основе блокчейна.

- АУМ: ≈5,5 млрд долларов США.

- Звездные проекты:

- Истории успеха: быстрое развитие экосистемы Solana и сети оракулов Chainlink обеспечивают мощную поддержку DeFi.

- Возникшие проблемы: проекты по решениям NFT и SaaS не работают так, как ожидалось.

- Прогноз на 2025 год: модульная архитектура блокчейна и модель BaaS станут популярными.

- Поддержка децентрализации: он не только поддерживает децентрализованные проекты, но также фокусируется на прибыльности централизованных услуг.

5. Мультикоин Капитал

- Прогноз на 2025 год: Модульная архитектура блокчейна и модель BaaS станут популярными.

- Поддержка децентрализации: он не только поддерживает децентрализованные проекты, но также фокусируется на прибыльности централизованных услуг.

5. Мультикоин Капитал

- Области деятельности: публичная сеть уровня 1, децентрализованное хранилище, токенизированные реальные активы (RWA).

- АУМ: ≈4,2 млрд долларов США.

- Звездные проекты:

- Истории успеха: Graph хорошо работает в области индексации данных. Render Network предоставляет решение для децентрализованного рендеринга на графическом процессоре.

- Сталкивающиеся проблемы: проекты RWA имеют высокие юридические риски и риски, связанные с соблюдением требований, а признание рынка растет медленно.

- Прогноз на 2025 год: рынок токенизированных RWA может превысить 300 миллиардов долларов США.

- Поддержка децентрализации: решительно выступает за децентрализованные приложения и модели управления.

6. Coinbase Ventures

- Области деятельности: стейблкоины, решения уровня 2, приложения DeFi.

- АУМ: ≈3 млрд долларов.

- Звездные проекты:

- Истории успеха: запуск Base Network снизил входной барьер для разработчиков; Circle способствовал популярности USDC;

- Возникшие проблемы: сфера стейблкоинов сталкивается с ужесточением правил, которые могут ограничить рост.

- Прогноз на 2025 год: стейблкоины будут доминировать в трансграничных платежах.

- Поддержка децентрализации: упор на практичность и низкую степень децентрализации.

7. Пантера Капитал

- Области деятельности: DeFi, экосистема Ethereum, GameFi и токенизация реальных активов (RWA).

- АУМ: ≈5 миллиардов долларов.

- Звездные проекты:

- Области деятельности: DeFi, экосистема Ethereum, GameFi и токенизация реальных активов (RWA).

- АУМ: ≈5 миллиардов долларов.

- Звездные проекты:

- Истории успеха: Filecoin способствует популярности децентрализованного хранилища Balancer предоставляет инновационные решения для автоматизированных маркет-мейкеров DeFi;

- Проблемы, с которыми пришлось столкнуться: инвестиции, связанные с GameFi, растут медленнее, чем ожидалось, и им не хватает прорывного роста числа пользователей.

- Прогноз на 2025 год: конвергенция игр и Метавселенной приведет к новой волне внедрения криптовалют, при этом рынок токенизированных RWA значительно расширится.

- Поддержка децентрализации: решительно поддерживайте построение децентрализованной экосистемы и сосредоточьтесь на долгосрочной ценности открытых сетей.

8. Поличейн Капитал

- Области деятельности: управление DAO, децентрализованное хранилище, межсетевое взаимодействие и модульный блокчейн.

- АУМ: ≈4 млрд долларов.

- Звездные проекты:

- Истории успеха: Avalanche предоставляет высокопроизводительные решения уровня 1. Yearn Finance помогает повысить эффективность агрегирования доходов DeFi.

- Возникающие проблемы: инвестиции в межсетевые решения сталкиваются с риском жесткой конкуренции и отставания технологического прогресса.

- Прогноз на 2025 год: модель управления на основе DAO станет популярной, а применение модульной архитектуры блокчейна будет и дальше расширяться.

- Поддержка децентрализации: активно поддерживает развитие децентрализованного управления и инфраструктуры и является ярым сторонником децентрализации.

9. Группа цифровой валюты (DCG)

- Области деятельности: институциональные DeFi, криптовалютные биржи и токенизированные активы.

- АУМ: ≈6 миллиардов долларов.

- Звездные проекты:

- Истории успеха: Grayscale Bitcoin Trust стал институциональным инвестиционным инструментом для Bitcoin Foundry, обеспечившим ведущую поддержку инфраструктуры майнинга;

- Проблемы, с которыми пришлось столкнуться: Централизация майнинга и централизованное управление трастовыми продуктами вызвали критику со стороны отрасли.

- Прогноз на 2025 год: токенизированные ценные бумаги привлекут больше институциональных инвесторов, что будет способствовать популяризации криптовалют в качестве финансовых инструментов.

- Поддержка децентрализации: из-за зависимости от централизованных инвестиционных механизмов поддержка децентрализации слаба.

10. Делфи Цифровой

- Области деятельности: инфраструктура Web3, экосистема NFT, инновации DeFi и децентрализованная наука (DeSci).

- АУМ: ≈3 млрд долларов.

- Звездные проекты:

- Истории успеха: Axie Infinity способствует развитию концепции GameFi; Aave хорошо работает в сфере кредитования DeFi;

- Проблемы, с которыми пришлось столкнуться: фактическая прибыльность проектов, связанных с DeSci, еще не выявлена, а рост числа пользователей идет медленно.

- Прогноз на 2025 год: децентрализованная наука будет и дальше интегрирована в блокчейн, а применение NFT в управлении идентификацией и распределении капитала будет расширяться.

- Поддержка децентрализации: активно продвигать децентрализованную науку и управление под руководством сообщества, чтобы обеспечить более открытую платформу для сотрудничества в экосистеме шифрования.