В 2025 году, казалось бы, процветающий мир DeFi столкнулся с беспрецедентным уровнем структурных рисков. Такие протоколы, как Stream Finance, Elixir и Morpho, потерпели последовательные крахи и ликвидацию блокчейнов, в результате чего за короткий период времени были потеряны сотни миллионов долларов пользовательских активов. Этот кризис в очередной раз доказал, что теневые операции, обеспечивающие высокую доходность, отсутствие регулирования и непрозрачность офчейн-позиций — самое опасное сочетание в криптоиндустрии.

По мере стремительного роста рынка криптовалют пользователи начинают осознавать суровую реальность: в отсутствие прозрачности и механизмов контроля рисков высокая доходность часто означает высокие риски; а когда риски материализуются, никто не может понести убытки пользователей. В связи с этим платформы стратегий на базе искусственного интеллекта с прозрачной логикой, автоматизированными функциями контроля рисков и структурированными системами исполнения управления рисками становятся ключевым требованием для следующего поколения криптофинансов.

Стратегическая система искусственного интеллекта Nivex демонстрирует свою ценность на фоне нынешнего течения времени.

I. Выявился весь масштаб скрытых рисков DeFi: структурные проблемы гораздо серьезнее, чем предполагалось.

Причина, по которой этот раунд кризиса DeFi оказался столь масштабным, кроется не в проблемах отдельных проектов, а в системных дефектах во всей структуре отрасли.

За последние два года многие новые протоколы DeFi внедрили так называемую модель «куратора», который выступает в роли управляющего фондами, управляя средствами пользователей, устанавливая кредитное плечо, выбирая стратегии и контролируя позиции, не подвергаясь никакому регулированию, не раскрывая свою личность и не неся никакой ответственности за убытки. Кураторы могут получать от 5% до 15% прибыли в случае успеха, но не несут никакой ответственности в случае неудачи.

Этот механизм стимулирования естественным образом подталкивает многих кураторов к использованию высокорискованных стратегий с высоким кредитным плечом. В отсутствие прозрачности постоянно накапливаются внеблокчейновый контрагентский риск, рекурсивное кредитное плечо и непрозрачные позиции. Пользователи видят только привлекательную годовую доходность, но не могут понять, откуда она берётся, и оценить обоснованность базовой структуры риска.

Крах Stream Finance — яркий пример такой структуры. Подтверждаемая сумма ончейн-обеспечения была значительно ниже фактически заявленного TVL, а оставшаяся часть управлялась офчейн анонимными контрагентами и в конечном итоге была ликвидирована в экстремальных рыночных условиях. Возникший в результате эффект заражения быстро распространился, вызвав цепную реакцию сбоев протокола и продемонстрировав изначальную неспособность этой модели противостоять воздействию «чёрных лебедей».

Другими словами, система, основанная на «непрозрачном механизме усиления отдачи», изначально хрупка.

Во-вторых, после скандала рынку нужна не более высокая доходность, а более высокая надежность.

По мере роста каскадных ликвидаций пользователи начинают переосмысливать: что на самом деле означает высокая доходность? И где кроются реальные риски в мире криптовалют?

Во-вторых, после скандала рынку нужна не более высокая доходность, а более высокая надежность.

По мере роста каскадных ликвидаций пользователи начинают переосмысливать: что на самом деле означает высокая доходность? И где кроются реальные риски в мире криптовалют?

Этот кризис показывает, что основой будущих криптоинвестиций уже будет не вопрос о том, «кто может предложить более высокую годовую доходность», а скорее «кто может обеспечить более прозрачную, понятную и контролируемую по рискам инвестиционную систему».

Инвесторы хотят видеть реальные, проверяемые модели, а не суждения, основанные на человеческом вмешательстве; они хотят полагаться на автоматизированный контроль рисков, а не на эмоции управляющего фондом; и им нужна прозрачная стратегическая логика, а не невидимые оффчейн-позиции.

Потребность отрасли в возможностях контроля рисков никогда не была столь сильной, и именно в этом заключается стратегический фокус Nivex.

III. Стратегия Nivex AI: изменение базовой логики криптоинвестиций с помощью прозрачного, понятного и автоматизированного контроля рисков

Стратегическая система искусственного интеллекта Nivex с самого начала придерживается одного принципа: стратегии должны основываться на данных и моделях, а не на субъективных человеческих суждениях; риски должны поддаваться количественной оценке, контролироваться и автоматически запускать меры по контролю рисков.

По сравнению с моделью «черного ящика» DeFi основные преимущества Nivex отражены в трех аспектах.

Во-первых, логика стратегии полностью основана на прозрачной и проверяемой модели, что позволяет пользователям чётко понимать принцип работы стратегии, условия её запуска и границы риска. Отсутствуют непрозрачные оффчейн-позиции или неотслеживаемые контрагентские риски. Прозрачность — первый шаг к безопасности.

Во-вторых, ИИ-система Nivex способна улавливать потенциальные сигналы риска до возникновения волатильности рынка, заблаговременно корректировать позиции, снижать подверженность риску и при необходимости заблаговременно принимать защитные меры. В частности, во время краха 11 октября ИИ-модель управления рисками быстро снижала подверженность риску в критические моменты, успешно помогая многим пользователям избегать потерь, что резко контрастирует с ликвидацией многих хранилищ Curator.

Более того, реализация стратегии основана на глубокой ликвидности на уровне биржи, что позволяет ИИ быстро контролировать и корректировать риски в различных рыночных условиях. Это позволяет избежать усиления рисков, вызванных перегрузкой блокчейна, чрезмерным проскальзыванием или высоким уровнем газа, что является структурным преимуществом, с которым не может сравниться ни одна ончейн-стратегия.

IV. Биржа + Стратегия ИИ + Кошелек: Nivex создает интеллектуальную финансовую инфраструктуру нового поколения

С запуском кошелька Nivex Web3 компания Nivex формирует стратегически выгодную «трехслойную структуру» в отрасли: кошелек служит точкой входа в активы, позволяя пользователям самостоятельно управлять своими активами; биржа выступает в качестве центра ликвидности, обеспечивая более стабильную и эффективную среду сопоставления; а стратегии ИИ выступают в качестве интеллектуального уровня, помогая пользователям управлять рисками и доходностью.

С запуском кошелька Nivex Web3 компания Nivex формирует стратегически выгодную «трехслойную структуру» в отрасли: кошелек служит точкой входа в активы, позволяя пользователям самостоятельно управлять своими активами; биржа выступает в качестве центра ликвидности, обеспечивая более стабильную и эффективную среду сопоставления; а стратегии ИИ выступают в качестве интеллектуального уровня, помогая пользователям управлять рисками и доходностью.

Такая структура позволяет пользователям управлять активами, реализовывать стратегии, контролировать риски и накапливать доходность в рамках одной экосистемы, формируя по-настоящему интегрированный инвестиционный цикл. По мере того, как криптоиндустрия движется в сторону ончейн-технологий и соблюдения нормативных требований, стратегическая инфраструктура Nivex, построенная на прозрачности, контроле рисков и автоматизации, становится предпочтительным выбором для всё большего числа инвесторов.

В-пятых, во времена неопределенности истинная ценность заключается в стабильности и прозрачности.

Миллиарды долларов убытков DeFi служат суровым напоминанием о том, что наибольший риск в криптоинвестировании — это не сам рынок, а его недостаточная прозрачность и контроль.

Когда непрозрачные операции погрузили весь криптомир в пучину рисков, Nivex решила создать новый способ инвестирования: позволить стратегиям вернуться к моделям, позволить рискам вернуться к данным, позволить прозрачности вернуться к инвестированию и позволить пользователям восстановить контроль.

Будущее рынка криптовалют останется нестабильным, но истинная конкурентоспособность заключается в сохранении стабильности в условиях нестабильности. Стратегическая система ИИ от Nivex — это именно самая надёжная интеллектуальная финансовая инфраструктура для этой новой эпохи.