Написал: Хаотянь

Атаки манипулирования ценами — это неизгладимая раковая опухоль в нынешней индустрии DeFi @dYdX. Глубина ликвидности относительно хорошая, но все они подверглись преднамеренным атакам. Видно, сколько небольших пулов в протоколах DeFi можно легко атаковать, а Drain истощает ликвидность (я видел слишком много таких инцидентов безопасности).

В отличие от атак на уязвимость контракта, которые гарантированы, этот тип атаки требует вложения определенного количества капитала для нарушения ценового баланса Oracle, и существует определенная вероятность неудачи. Участники проекта обычно корректируют параметры протокола и другие меры предотвращения и контроля, чтобы увеличить стоимость реализации атак, и используют детальные стратегии контроля рисков для штрафов и конфискации средств.Конечно, они также могут прибегнуть к правовым мерам. В любом случае, это не решает фундаментальной проблемы.

Ключевым моментом является то, что общественное мнение до сих пор неоднозначно оценивает природу таких атак. Многие считают, что злоумышленники просто использовали модель AMM и недостатки ликвидности, чтобы воспользоваться арбитражными возможностями. Это спекулятивное поведение, и его не следует рассматривать как «хакерскую атаку». . Эта проблема еще долго будет оставаться нерешенной.

В последнее время мы видели множество планов исследования моделей торговли книгами заказов на L2, которые имеют низкие комиссии, не проскальзывают и не изнашиваются, а также могут обеспечить защиту конфиденциальности, аналогичную CEX, что привлечет маркет-мейкеров MM к миграции. Однако модель книги заказов в течение длительного времени будет иметь серьезные проблемы, такие как централизованное сопоставление, низкая глубина ликвидности и низкая эффективность сопоставления, и она не является безупречной.

Теоретически модель AMM+Order в сочетании со стратегиями строгого контроля рисков, такими как мониторинг аномальных транзакций, автоматический стоп-лосс, резервы риска и т. д., может быть хорошей оптимизацией, если две торговые модели объединены и могут эффективно использовать глубину транзакции. . направление.

Я лично считаю, что по мере того, как инфраструктура, такая как L2 + L3, становится популярной и развивающейся, торговля неизбежно постепенно перейдет на рынок приложений, и постепенно появятся некоторые независимые торговые приложения для независимых торговых сетей. На первый взгляд, они кажутся открытыми для текущего Сегментация ликвидности протокола на самом деле является компромиссным выбором для обеспечения безопасности и опыта в торговой среде.