2025 год считается важным годом для развития и стандартизации индустрии шифрования. Ряд крупных событий и технологических прорывов выведут рынок на новый этап и окажут глубокое влияние на мировую финансовую систему. Ниже приведены восемь основных событий в индустрии шифрования, на которые стоит обратить внимание в 2025 году, а также их предыстория и влияние.
1. Новая администрация Трампа вступает в должность: поворотный момент в регулировании крипторынка
Ожидается, что второй срок Трампа придаст новое направление финансовому регулированию в США, особенно в разработке политики Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Новая команда руководителей может принять более открытый и гибкий подход к регулированию для содействия развитию рынка.
фон
1. Продвижение CFTC
- Включение большего количества товарных криптоактивов в сферу регулирования: CFTC может классифицировать больше основных криптоактивов (таких как Solana и Polygon) как товары, чтобы уточнить их нормативную базу.
- Содействовать расширению рынка криптовалютных деривативов: CFTC может ускорить одобрение большего количества сделок с криптовалютными фьючерсами и опционами, предоставляя институциональным инвесторам более широкий спектр инструментов хеджирования.
- Глобальное сотрудничество: Содействие соблюдению требований и стандартизации трансграничных транзакций путем укрепления сотрудничества с регулирующими органами в других странах.
2. Трансформация ТРЦ
- Расширение спотовых ETF: после спотовых ETF на Биткойн и Ethereum могут быть одобрены более распространенные ETF на активы (такие как Solana, Hedera), что будет способствовать дальнейшему притоку капитала.
- Внедрение нормативной базы стейблкоинов: стейблкоины могут быть включены в структуру «платежных инструментов» для содействия интеграции основных платежных и расчетных систем.
3. Совместные действия CFTC и SEC
- Запустить единый стандарт классификации криптоактивов.
- Содействие институциональным фондам для более плавного выхода на рынок криптовалют.
Влияние
- Повышение прозрачности рынка. Четкая нормативно-правовая база уменьшит неопределенность рынка и привлечет большие объемы институционального капитала.
- Перестановки в отрасли: более строгие требования к соблюдению могут привести к ликвидации некоторых малых и средних проектов, а рынок будет развиваться в более концентрированном и зрелом направлении.
2. Обновление Ethereum Dencun и технологические инновации Pectra
В 2025 году Ethereum ознаменует ряд технических обновлений, включая полную реализацию Danksharding и обновление под названием «Pectra». Эти технические улучшения значительно улучшат масштабируемость Ethereum и удобство для пользователей.
фон
- Абстракция учетной записи (EIP-7702): упрощает операции пользователя и поддерживает сложные децентрализованные приложения (DApps).
- Поддержка доказательства с нулевым разглашением (EIP-2537): улучшенная конфиденциальность и масштабируемость.
- Увеличение лимита ставок верификатора (EIP-7251): повышение эффективности сети и облегчение участия учреждений в ставках.
- Выборка доступности данных (PeerDAS): снижает транзакционные издержки уровня 2 и способствует экологическому расширению.
Влияние
Влияние
- Привлекайте больше разработчиков и пользователей в экосистему Ethereum.
- Содействие дальнейшему развитию рынков децентрализованного финансирования (DeFi) и NFT.
3. Внедрение глобальной нормативной базы стейблкоинов.
Ожидается, что в 2025 году G20 завершит создание единой нормативной базы для глобальных стейблкоинов, что окажет существенное влияние на выпуск, резервные требования и приложения трансграничных платежей стейблкоинов.
фон
- Динамика финансирования: Финансирование в сфере стейблкоинов достигнет 1,86 млрд долларов США в 2024 году, из которых Stripe приобрела Bridge Network за 1,1 млрд долларов США.
- В игру вступили традиционные институты: рыночная стоимость PayPal PYUSD превысила 1 миллиард долларов США, что способствует интеграции платежей в стабильной валюте и традиционных платежей.
- Региональное регулирование: правила ЕС MiCA и программа песочницы стабильной монеты Гонконга будут полностью реализованы в 2025 году.
Влияние
Растущая популярность международных платежей: Стейблкоины будут играть важную роль в регионах с высокой инфляцией и международной торговле.
Расширение размера рынка. Ожидается, что рыночная стоимость стейблкоинов превысит 400 миллиардов долларов США, что станет самым быстрорастущим направлением в области шифрования.
4. Глубокая интеграция искусственного интеллекта и блокчейна.
Сочетание искусственного интеллекта (ИИ) и блокчейна является ведущим технологическим новшеством, особенно в области кошельков с искусственным интеллектом, децентрализованных агентов искусственного интеллекта и сетей обучения искусственному интеллекту. В 2025 году эта конвергенция приведет к появлению множества новых технологий и приложений.
фон
1. Децентрализованные автономные чат-боты (DAC). Чат-боты с искусственным интеллектом на основе блокчейна могут автономно управлять активами и выполнять сложные задачи.
2. AI-кошелек: AI-агенты будут поддерживать автономные инвестиционные и платежные функции.
3. Проверка личности и защита конфиденциальности: технология искусственного интеллекта в сочетании с блокчейном обеспечивает подлинность и конфиденциальность взаимодействий.
4. Агент ИИ. Будучи новым поколением протоколов ИИ и блокчейна, Virtual продвигает применение ИИ в Metaverse и Web3 посредством быстрого развертывания, автономных агентов и инфраструктуры plug-and-play, привлекая широкое участие сообщества и инвестиционную поддержку. Будучи первым в мире чат-ботом, Элиза заложила теоретическую основу взаимодействия человека и компьютера и послужила важным источником вдохновения и историческим накоплением для логики и функций современных агентов ИИ.
5. Технологические гиганты, такие как Google и Apple, запускают продукты-агенты искусственного интеллекта. Децентрализованные сети искусственного интеллекта (такие как Fetch.ai) стали горячей точкой на рынке.
Влияние
- Сочетание искусственного интеллекта и блокчейна поможет снизить технический порог Web3, повысить конфиденциальность и безопасность пользователей и в то же время способствовать комплексному развитию виртуальной экономики и реальной экономики. Ожидается, что к 2025 году будет создано больше массовых приложений. и технологические прорывы, ведущие отрасль. Двигайтесь к зрелости.
5. Глобальная экспансия ETF Bitcoin и Ethereum.
Утверждение спотовых ETF на Биткойн и Эфириум привело к притоку капитала и массовому признанию на рынке криптовалют, и в 2025 году на поле ETF может появиться больше активов.
фон
- Приток капитала: по состоянию на декабрь 2024 года объем управления биткойн-ETF превысил 100 миллиардов долларов.
- Расширение на другие активы: несколько учреждений подали заявки на Solana ETF, в том числе Bitwise, VanEck, 21Shares и Canary Capital. Эти заявки в основном будут поданы в ноябре 2024 года, а окончательный срок утверждения ожидается в начале августа 2025 года. В то же время такие учреждения, как Canary Capital и Bitwise, подали в SEC заявки на спотовые ETF XRP.
Влияние
Влияние
- Ускорение внедрения: популярность ETF повысит ликвидность и прозрачность рынка.
- Участвуют все больше учреждений: Традиционные институциональные фонды хлынут в больших масштабах.
6. Прорыв в токенизации реальных активов (RWA)
Токенизация реальных активов (RWA) достигла замечательных результатов в 2024 году, а размер рынка может еще больше увеличиться в 2025 году.
фон
- Сумма, заблокированная в 2024 году: общая рыночная стоимость RWA достигла 60 миллиардов долларов США.
- Основные проекты: Ondo Finance, Maple Finance и Centrifuge продвигают активы в сети.
- Рыночная стоимость стейблкоинов: по состоянию на март 2024 года стейблкоин, как крупнейший сектор RWA, имеет рыночную стоимость более 150 миллиардов долларов.
- Токенизированные финансовые продукты: такие учреждения, как BlackRock, Franklin Templeton и Ondo Finance, запустили свои собственные токенизированные финансовые продукты.
Влияние
- Прорыв в размерах рынка: ожидается, что объем блокировки RWA превысит 200 миллиардов долларов США.
- Больше классов активов: токенизация ускорится, включая акции, недвижимость и товары.
7. Возрождение NFT
NFT (невзаимозаменяемые токены) постепенно превращаются из своих оригинальных коллекций произведений искусства и инструментов спекуляций в более практичные инструменты в сети. В 2025 году, с развитием технологии блокчейн и расширением экосистемы Web3, потенциал NFT в практических приложениях будет более широко изучен.
фон
- Практичность становится основным драйвером: NFT больше не ограничивается ценностью коллекции, а постепенно интегрируется в практические сценарии применения, такие как сетевая идентификация (DID), внутриигровые активы, членство и потребительские вознаграждения.
- Развивающиеся рынки и трансграничное сотрудничество: такие проекты, как Sofamon, реализуют экономическую ценность цифровых удостоверений личности и носимых устройств в цепочке путем объединения NFT с рынком эмодзи.
- Поддержка технологий и отрасли: в 2024 году NFT продемонстрирует более высокую технологическую гибкость и будет использоваться для маркировки, передачи и оценки цифровых и реальных активов.
Влияние
- Содействуйте зрелости экосистемы Web3. Практическая реализация NFT придаёт новую жизнь экосистеме Web3. За счет интеграции управления идентификацией, преимуществ для участников и инновационных приложений в разных отраслях.
- Изменение отношений между брендами и потребителями. Добавление традиционных брендов (таких как IWC) показывает, что NFT стал для брендов важным инструментом, позволяющим переосмыслить пользовательский опыт и лояльность к бренду.
- Содействие защите и монетизации интеллектуальной собственности. Такие проекты, как Story Protocol, показывают, что NFT могут быть важным инструментом защиты интеллектуальной собственности, особенно в борьбе с контрафактной продукцией и расширении прав и возможностей авторов.
- Ускорить интеграцию ончейн- и офчейн-экономики: благодаря возможностям токенизации и оценки NFT криптоактивы будут более тесно связаны с реальной экономикой, обеспечивая более высокую прозрачность и ликвидность на рынке капитала.
- Активность и стандартизация инвестиционного рынка. Рынок NFT в 2025 году станет более стандартизированным. NFT больше не является просто спекулятивным инструментом, а классом активов с долгосрочной поддержкой стоимости.
8. DeFi 2.0: повышение эффективности использования капитала и соблюдения требований
В 2025 году протоколы DeFi будут развиваться за счет повышения эффективности капитала, внедрения внутрисетевого кредитования и интеграции RWA.
фон
- Протоколы DeFi будут существенно способствовать повышению эффективности капитала в 2024 году, оптимизируя модель использования капитала с помощью инновационных механизмов. Традиционные протоколы DeFi (такие как Aave, Compound) полагаются на механизмы высоких ипотечных ставок, что приводит к низкой эффективности капитала, в то время как новые протоколы используют модель ликвидности, принадлежащей протоколу (POL), удерживая активы пула ликвидности или вводя механизмы блокировки для уменьшения зависимости от внешний капитал, такой как «награды за блокировку ликвидности» Balancer и Curve, значительно улучшает стабильность ликвидности.
- Внедрение ончейн-кредита является важным направлением развития DeFi в 2024 году. Кредит оценивается на основе поведения пользователей в сети (например, транзакций и записей о погашении), тем самым снижая требования к ипотеке и высвобождая больше ликвидности. Например, протоколы кредитного скоринга, такие как Arcx и Spectral, начали использоваться на нескольких кредитных платформах, в то время как основные протоколы, такие как Aave и Maple Finance, тестируют модели кредитования с низким залогом или необеспеченного кредитования, открывая новые пути высвобождения капитала в сфере DeFi.
- Интеграция реальных активов (RWA) — еще один важный момент развития DeFi в 2024 году, повышающий эффективность капитала за счет токенизации традиционных активов, таких как облигации, недвижимость и дебиторская задолженность. Например, MakerDAO добавила в качестве залога облигации казначейства США и корпоративные облигации, увеличив предложение своего стейблкоина Dai более чем на 20%. Кроме того, Ondo Finance специализируется на токенизации казначейских облигаций США, заблокированный объем которых превышает 600 миллионов долларов США.
- Инновационные стандарты токенов Hyperliquid HIP-1 и HIP-2 повышают полезность и ликвидность токенов. HIP-1 позволяет пользователям создавать взаимозаменяемые токены, напрямую связанные с книгой спотовых заказов в цепочке, продвигая токен в специализированные финансовые инструменты. По сравнению со стандартом ERC-20 он обеспечивает мгновенную торговлю и высокую производительность и специально разработан для финансовых активов.
Влияние
- Повышение эффективности капитала: POL и динамичные ставки по кредитам привлекут больший приток капитала, в результате чего общая стоимость, заблокированная в DeFi, превысит 300 миллиардов долларов США в 2025 году.
- Он-чейн-кредит меняет форму кредитования: популяризация он-чейн-кредита снижает порог ипотеки, способствует удвоению масштабов низкозалогового кредитования и привлекает больше пользователей и участие в капитале.
- Токенизация RWA расширяет класс активов.
- Ускорение соблюдения требований и институционального участия. Внедрение системы обеспечения соответствия привлекает институциональные средства, способствует диверсифицированному развитию DeFi и усиливает его глубокую интеграцию с традиционными финансами.
краткое содержание
2025 год станет годом зрелости и диверсификации криптоиндустрии. Эти крупные события и тенденции будут совместно способствовать стандартизации рынка, технологическим инновациям и актуализации, одновременно привлекая к участию более традиционные учреждения и розничных пользователей, а также ускоряя глубокую интеграцию индустрии шифрования с глобальной финансовой системой.
Все комментарии