Автор: Daoshuo Blockchain

Сегодня утром я внезапно увидел эту финансовую новость:

«Датский пенсионный фонд Akademiker Pension уйдет с рынка казначейских облигаций США».

Я поискал подробности этой новости в интернете, и оказалось, что этот пенсионный фонд владеет облигациями Казначейства США всего на 100 миллионов долларов. Даже если он полностью ликвидирует свои активы, влияние на рынок в целом будет незначительным.

Однако, если рассматривать это сообщение в контексте ряда недавних событий, то выявленную здесь тенденцию нельзя игнорировать.

Какая последовательность событий?

Во-первых, Трамп в последнее время усиливает давление на Гренландию и угрожает ввести пошлины на товары из европейских стран.

Второй важный момент — визит премьер-министра Канады Карни в Китай и его последующее выступление на форуме в Давосе.

Третий вопрос затронул бывшего премьер-министра Сингапура Ли Сянь Луна: если Соединенные Штаты хотят заполучить Гренландию сегодня, потому что считают это важным, захотят ли они в будущем также заполучить Малаккский пролив, если сочтут его важным?

Последствия давления Трампа на Гренландию на дипломатическом и национальном уровнях были подробно проанализированы многими СМИ. Однако меня больше беспокоит его влияние на инвестиционный сектор — его наиболее прямым следствием является то, что все больше европейских фондов будут предпринимать конкретные действия, аналогичные действиям датского пенсионного фонда: по крайней мере, на некоторое время они уйдут с американского рынка капитала.

Действия премьер-министра Канады Карни передали аналогичный посыл.

Если его визит в Китай был истолкован лишь как усиление отчуждения от Соединенных Штатов в некоторых областях, то его выступление на форуме в Давосе открыто показало позицию таких стран, как Канада, на значительный период времени: не только на национальном уровне, но и в других областях, включая финансовый сектор, они будут постепенно дистанцироваться от рынка США.

Но действия Карни явно носили более высокий характер, поскольку он выступал как представитель своей страны. Это означает, что, по крайней мере на инвестиционных рынках, институциональные фонды из Европы и Канады уходят с американских рынков капитала.

Опасения Ли Сянь Луна отражают огромную неопределенность, с которой мир может столкнуться в будущем. Эта неопределенность может в первую очередь повлиять на рискованные активы в Соединенных Штатах.

Все эти события указывают на то, что, возможно, наметилась новая тенденция, в которую раньше было трудно поверить: появились признаки ослабления существующей капитальной базы американских активов.

Я использовал инструменты искусственного интеллекта для организации соответствующих данных:

Европейский союз владеет активами США на сумму более 10 триллионов долларов, что делает его крупнейшим иностранным инвестором в Соединенных Штатах.

Канада владеет активами в США на сумму приблизительно 3 триллиона долларов, что делает ее третьим по величине иностранным инвестором в Соединенных Штатах.

Сумма этих двух факторов составляет 13 триллионов долларов.

Трудно предсказать, сколько европейских и канадских фондов уйдут с американских рынков капитала, но эта тенденция, несомненно, окажет значительное влияние на рынки капитала в течение некоторого времени. Эффект демонстрации, который они создадут, затронет не только их самих, но и потенциально повлияет на фонды в других странах и даже на фонды, базирующиеся в США.

Этот эффект масштаба нельзя игнорировать.

Если часть этих денег покинет американский рынок капитала, то основными инвестиционными рынками, куда они могут направить средства, вероятно, станут рынки золота и фондовые рынки Европы и Азии.

На момент написания статьи общая рыночная стоимость золота составляет приблизительно 28 триллионов долларов.

Общая рыночная капитализация европейских фондовых рынков составляет приблизительно 25 триллионов долларов.

Общая рыночная капитализация азиатских фондовых рынков составляет приблизительно 47 триллионов долларов США.

На момент написания статьи общая рыночная стоимость золота составляет приблизительно 28 триллионов долларов.

Общая рыночная капитализация европейских фондовых рынков составляет приблизительно 25 триллионов долларов.

Общая рыночная капитализация азиатских фондовых рынков составляет приблизительно 47 триллионов долларов США.

На основании приведенных выше данных я прогнозирую, что волатильность американских акций и облигаций в этом году может быть очень высокой, и влияние перетока средств в золото, европейские и азиатские акции будет очень очевидным.

Позвольте мне пока упомянуть золото.

Помню, в прошлом году я написал статью о золоте в ответ на вопрос читателя о том, стоит ли его покупать. Тогда я ответил, что точно не стал бы его покупать, но и продавать тоже не стал бы.

Цена на золото сейчас выше, чем была тогда.

Однако, судя по сегодняшним собранным данным и тенденциям, золото, вероятно, продолжит расти. Но учитывая, что цена уже находится на этом уровне, предсказать, насколько еще она может вырасти, еще сложнее.