Написал: Хаотянь

Когда дело доходит до экологии zkSync, многие люди, должно быть, захотят использовать слово «растяжение» для ее описания.Показатели данных TVL были превзойдены подчиненной цепочкой Base OP Stack и даже почти превзойдены новой независимой цепочкой одного приложения dYdX.

Почему? На самом деле, если вы быстро посмотрите на данные рейтинга TVL zkSync, вы узнаете ответ.DEX, который заполняет экран, очень привлекателен, но ни одна из платформ деривативов, которые действительно представляют будущее TVL, не смогла этого сделать. прорваться.

Однако первый громкий анонс GRVT, первой цепочки приложений ZK Stack и официальный анонс Holdstation, которая потихоньку прилагает усилия, можно рассматривать как тревогу по поводу производных zkSync.

Далее мы подведем итоги нескольких платформ деривативов zkSync, кратко проанализируем их потенциал роста и в то же время обсудим, что является ключом к взрывному росту деривативов? Давайте, наконец, рассудим, сможет ли экосистема zkSync создать «спасителя», подобного GMX?

Проанализируйте несколько деривативных платформ со стоимостью TVL более 1 миллиона долларов США, в том числе: Holdstation, Satori, Rollup.Finance и Fulcrom Finance. Каков текущий статус разработки этих платформ? Давайте проанализируем их производительность на основе данных DeFiLiama. (прикрепленные изображения предназначены для справки. Не представляют данные в реальном времени).

Удерживающая станция

Судя по общим данным, HoldStation показала хорошие результаты в последние месяцы. Хотя TVL не самый высокий, он принес более 200 000 долларов США в виде комиссионных, а рентабельность по доходам также составляет около 60%. Если рассчитывать по Fees/TVL Если мы оценим эффективность капитальных операций платформы деривативов и если Holdstation сможет продолжать поддерживать рост данных, у нее есть потенциал для дальнейшего расширения своего масштаба.

В частности, Holdstation имеет две основные функции платформы:

1. Основываясь на базовой конструкции абстрактной модели учетной записи AA, помимо жестких порогов входа в систему через социальную сеть и отсутствия восстановления закрытого ключа, ключевой проблемой является то, что доход платформы может субсидироваться. Газ для встроенных пользователей на основе Paymaster для улучшения активность пользователя. Чем выше активность транзакций пользователя, тем выше накопление комиссий, тем больше пользователей будет привлечено, и в долгосрочной перспективе может быть сформирован благотворный цикл роста.

2. Принятие двухвалютной модели стимулирования внутреннего цикла обмена позициями, то есть майнинга.Удержание позиций, транзакции и другое поведение пользователей на платформе будут генерировать стимулирующие активы в соответствии с алгоритмом, а затем заменять их активами, которые могут заменить Токен платформы в будущем. Внедрите двухвалютную операционную модель, аналогичную Axie Infinity, чтобы стимулировать рост объема данных платформы. Как показано на рисунке ниже, хорошо видно, что рост данных после операции вполне очевиден:

2. Принятие модели стимулирования двухвалютного внутреннего цикла обмена позициями, то есть майнинга.Удержание позиций, транзакции и другое поведение пользователей на платформе будут генерировать стимулирующие активы в соответствии с алгоритмом, а затем заменять их активами, которые могут заменить Токен платформы в будущем. Внедрите двухвалютную операционную модель, аналогичную Axie Infinity, чтобы стимулировать рост объема данных платформы. Как показано на рисунке ниже, хорошо видно, что рост данных после операции вполне очевиден:

Однако еще неизвестно, сможет ли Flywheel добиться устойчивого роста, особенно показателей TVL и производных объемов, после достижения нового уровня масштаба.

Сатори

Данные Сатори значительно выросли за последний месяц: TVL подскочил с 740 000 до 1,89 миллиона, а объем деривативов достиг 28 миллионов долларов. И рост данных не является устойчивым и сбалансированным.

Как ни странно, его комиссии составляют всего несколько сотен долларов, и, наблюдая за притоком долларов США с момента его запуска, нельзя не усомниться в подлинности его данных.

Тем не менее, SatoriFinnace поддерживается сильной инвестиционной группой, такой как Coinbase и Jump Crypto. Последние коммиты Github были пять месяцев назад. Интересно, что планирует команда проекта?

Rollup.Финансы

Данные показывают, что TVL и объем деривативов значительно и быстро выросли в прошлом июле и августе, а TVL в настоящее время стабильно составляет около 1,5 миллионов. Но странно то, что его производный объем с сентября практически стагнирует.

Может быть, его закрыли? Так чем же объяснить до сих пор не отозванные 1,5 млн ТВЛ?

Фулкром Финанс

Он был развернут на zkSync только в прошлом месяце.По сравнению с производительностью его собственной цепочки Cronos (разработанной Crypto.com), можно сказать, что он так себе, и дальнейшие действия еще предстоит увидеть.

При всестороннем сравнении становится очевидным, что разработка производной платформы zkSync все еще находится на ранней стадии. HoldStation может наблюдать дальше, а Сатори и Rollup явно чувствуют, что фокус еще не сместился.

Данные TVL Onchain Trade, популярного объекта ажиотажа, упали до менее одного миллиона из-за воздействия невероятных эмоций. 1 миллиард долларов США за 6 месяцев и ГРВТ, пока все неизвестно.

Почему платформа Derivative на zkSync развивается медленно?

Как уровень 2, zkSync сам по себе имеет высокий технический порог. Основные игроки, привлекающие деньги, такие как MakerDAO, AAVE и Uniswap, еще не освоились. Не хватает комплексных и надежных протоколов для внесения средств, что делает общие данные TVL очень плохо. Естественно, это не может стимулировать рост данных на платформе деривативов.

Напротив, период экологического накопления Arbitrum обычно приходится на среднюю и позднюю стадии бычьего периода.Общая ликвидность рынка огромна, и в ожидании аирдропов поступает большое количество активов, что также способствовало появлению GMX.

Тем не менее, общая среда для запуска основной сети zkSync прямо противоположна. ликвидность рынка zkSync слабая;

Для платформы деривативов APY является ключом к привлечению массового вливания активов. %.

Сможет ли экосистема zkSync породить контратакующего, подождет, пока жесткий индикатор TVL достигнет более высокого уровня.Достаточно взглянуть на два индикатора: объем деривативных транзакций и рост APY.

В целом, я думаю, что появление следующего GMX на zkSync — лишь вопрос времени. zkSync тоже может это сделать, и мы должны сделать все возможное, чтобы поддержать появление производной платформы верхнего уровня.

Основные институциональные фонды и крупные инвесторы на самом деле ждут появления платформы с устойчивым ростом объема данных.Как только они почувствуют бизнес-потенциал, для zkSync не будет проблемой увеличить TVL на 10 порядков за короткий период времени. .

Дайте немного времени и дождитесь цветения цветов.