Cointime

Download App
iOS & Android

Беспокойство по поводу низкого TVL, как могут прорваться производные zkSync?

Написал: Хаотянь

Когда дело доходит до экологии zkSync, многие люди, должно быть, захотят использовать слово «растяжение» для ее описания.Показатели данных TVL были превзойдены подчиненной цепочкой Base OP Stack и даже почти превзойдены новой независимой цепочкой одного приложения dYdX.

Почему? На самом деле, если вы быстро посмотрите на данные рейтинга TVL zkSync, вы узнаете ответ.DEX, который заполняет экран, очень привлекателен, но ни одна из платформ деривативов, которые действительно представляют будущее TVL, не смогла этого сделать. прорваться.

Однако первый громкий анонс GRVT, первой цепочки приложений ZK Stack и официальный анонс Holdstation, которая потихоньку прилагает усилия, можно рассматривать как тревогу по поводу производных zkSync.

Далее мы подведем итоги нескольких платформ деривативов zkSync, кратко проанализируем их потенциал роста и в то же время обсудим, что является ключом к взрывному росту деривативов? Давайте, наконец, рассудим, сможет ли экосистема zkSync создать «спасителя», подобного GMX?

Проанализируйте несколько деривативных платформ со стоимостью TVL более 1 миллиона долларов США, в том числе: Holdstation, Satori, Rollup.Finance и Fulcrom Finance. Каков текущий статус разработки этих платформ? Давайте проанализируем их производительность на основе данных DeFiLiama. (прикрепленные изображения предназначены для справки. Не представляют данные в реальном времени).

Удерживающая станция

Судя по общим данным, HoldStation показала хорошие результаты в последние месяцы. Хотя TVL не самый высокий, он принес более 200 000 долларов США в виде комиссионных, а рентабельность по доходам также составляет около 60%. Если рассчитывать по Fees/TVL Если мы оценим эффективность капитальных операций платформы деривативов и если Holdstation сможет продолжать поддерживать рост данных, у нее есть потенциал для дальнейшего расширения своего масштаба.

В частности, Holdstation имеет две основные функции платформы:

1. Основываясь на базовой конструкции абстрактной модели учетной записи AA, помимо жестких порогов входа в систему через социальную сеть и отсутствия восстановления закрытого ключа, ключевой проблемой является то, что доход платформы может субсидироваться. Газ для встроенных пользователей на основе Paymaster для улучшения активность пользователя. Чем выше активность транзакций пользователя, тем выше накопление комиссий, тем больше пользователей будет привлечено, и в долгосрочной перспективе может быть сформирован благотворный цикл роста.

2. Принятие двухвалютной модели стимулирования внутреннего цикла обмена позициями, то есть майнинга.Удержание позиций, транзакции и другое поведение пользователей на платформе будут генерировать стимулирующие активы в соответствии с алгоритмом, а затем заменять их активами, которые могут заменить Токен платформы в будущем. Внедрите двухвалютную операционную модель, аналогичную Axie Infinity, чтобы стимулировать рост объема данных платформы. Как показано на рисунке ниже, хорошо видно, что рост данных после операции вполне очевиден:

2. Принятие модели стимулирования двухвалютного внутреннего цикла обмена позициями, то есть майнинга.Удержание позиций, транзакции и другое поведение пользователей на платформе будут генерировать стимулирующие активы в соответствии с алгоритмом, а затем заменять их активами, которые могут заменить Токен платформы в будущем. Внедрите двухвалютную операционную модель, аналогичную Axie Infinity, чтобы стимулировать рост объема данных платформы. Как показано на рисунке ниже, хорошо видно, что рост данных после операции вполне очевиден:

Однако еще неизвестно, сможет ли Flywheel добиться устойчивого роста, особенно показателей TVL и производных объемов, после достижения нового уровня масштаба.

Сатори

Данные Сатори значительно выросли за последний месяц: TVL подскочил с 740 000 до 1,89 миллиона, а объем деривативов достиг 28 миллионов долларов. И рост данных не является устойчивым и сбалансированным.

Как ни странно, его комиссии составляют всего несколько сотен долларов, и, наблюдая за притоком долларов США с момента его запуска, нельзя не усомниться в подлинности его данных.

Тем не менее, SatoriFinnace поддерживается сильной инвестиционной группой, такой как Coinbase и Jump Crypto. Последние коммиты Github были пять месяцев назад. Интересно, что планирует команда проекта?

Rollup.Финансы

Данные показывают, что TVL и объем деривативов значительно и быстро выросли в прошлом июле и августе, а TVL в настоящее время стабильно составляет около 1,5 миллионов. Но странно то, что его производный объем с сентября практически стагнирует.

Может быть, его закрыли? Так чем же объяснить до сих пор не отозванные 1,5 млн ТВЛ?

Фулкром Финанс

Он был развернут на zkSync только в прошлом месяце.По сравнению с производительностью его собственной цепочки Cronos (разработанной Crypto.com), можно сказать, что он так себе, и дальнейшие действия еще предстоит увидеть.

При всестороннем сравнении становится очевидным, что разработка производной платформы zkSync все еще находится на ранней стадии. HoldStation может наблюдать дальше, а Сатори и Rollup явно чувствуют, что фокус еще не сместился.

Данные TVL Onchain Trade, популярного объекта ажиотажа, упали до менее одного миллиона из-за воздействия невероятных эмоций. 1 миллиард долларов США за 6 месяцев и ГРВТ, пока все неизвестно.

Почему платформа Derivative на zkSync развивается медленно?

Как уровень 2, zkSync сам по себе имеет высокий технический порог. Основные игроки, привлекающие деньги, такие как MakerDAO, AAVE и Uniswap, еще не освоились. Не хватает комплексных и надежных протоколов для внесения средств, что делает общие данные TVL очень плохо. Естественно, это не может стимулировать рост данных на платформе деривативов.

Напротив, период экологического накопления Arbitrum обычно приходится на среднюю и позднюю стадии бычьего периода.Общая ликвидность рынка огромна, и в ожидании аирдропов поступает большое количество активов, что также способствовало появлению GMX.

Тем не менее, общая среда для запуска основной сети zkSync прямо противоположна. ликвидность рынка zkSync слабая;

Для платформы деривативов APY является ключом к привлечению массового вливания активов. %.

Сможет ли экосистема zkSync породить контратакующего, подождет, пока жесткий индикатор TVL достигнет более высокого уровня.Достаточно взглянуть на два индикатора: объем деривативных транзакций и рост APY.

В целом, я думаю, что появление следующего GMX на zkSync — лишь вопрос времени. zkSync тоже может это сделать, и мы должны сделать все возможное, чтобы поддержать появление производной платформы верхнего уровня.

Основные институциональные фонды и крупные инвесторы на самом деле ждут появления платформы с устойчивым ростом объема данных.Как только они почувствуют бизнес-потенциал, для zkSync не будет проблемой увеличить TVL на 10 порядков за короткий период времени. .

Дайте немного времени и дождитесь цветения цветов.

Комментарий

Все комментарии

Рекомендуем к прочтению

  • Трамп объявил о принятии своей кандидатуры в президенты США от Республиканской партии

    Вечером 18 июля по местному времени и утром 19 июля по пекинскому времени, в последний день Национального съезда Республиканской партии США, бывший президент США Трамп официально объявил о своем согласии на выдвижение кандидата в президенты от Республиканской партии. Согласно предыдущим новостям, бывший президент США Трамп получил достаточно голосов партийных делегатов на Национальном съезде Республиканской партии 15-го числа, чтобы быть официально выдвинутым кандидатом в президенты от республиканской партии на президентских выборах в США 2024 года.

  • У Цзичжуан: Мы надеемся, что Гонконг вскоре улучшит систему разработки и регулирования Web3 и виртуальных активов.

    Член Законодательного совета Гонконга У Цзичжуан заявил: «Это играет важную роль, и связь между традиционной финансовой системой и рынком виртуальных активов становится все теснее. Поэтому считается, что необходимо создать систему регулирования для эмитентов бумажных денег». стейблкоины и контролировать эмитентов бумажных стейблкоинов на основе риска и гибко. В дополнение к действующей системе регулирования для платформ торговли виртуальными активами, создание системы лицензирования для эмитентов стейблкоинов с фиатной валютой укрепит нормативную базу виртуальных активов Гонконга, будет соответствовать международным стандартам и эффективно смягчит воздействие деятельности, связанной с выпуск стейблкоинов бумажной валюты в связи с финансовой стабильностью. Политические цели предлагаемой нормативно-правовой базы включают в себя: * Разработка превентивных мер для борьбы с потенциальными рисками, которые фиатные стейблкоины представляют для денежно-кредитной и финансовой стабильности * Обеспечение защиты пользователей фиатных стейблкоинов, * Разработка системы регулирования для эмитентов фиатных стейблкоинов, которая находится в стадии разработки; в соответствии с международными нормативными рекомендациями. Поддерживать статус Гонконга как международного финансового центра. * Обеспечить четкую правовую и нормативную среду для содействия устойчивому и ответственному развитию экосистемы виртуальных активов Гонконга. Сам он похвалил работу правительства САР и выразил надежду, что Гонконг вскоре улучшит систему разработки и регулирования Web3 и виртуальных активов.

  • Путин: Сейчас настало время создать среду, необходимую для увеличения внедрения цифровых активов и CBDC в России

    По данным Bitcoin.com, президент России Владимир Путин объявил, что сейчас настало время создать среду, необходимую для увеличения внедрения цифровых активов и российского CBDC (цифрового рубля). За время пилотного тестирования цифрового рубля было проведено более 30 тысяч транзакций, из них более 7 тысяч — оплата товаров и услуг.

  • Отчет криптоиндустрии за второй квартал 2024 года: рыночная стоимость DeFi упала на 20,7%, объем транзакций NFT упал на 31,8% в месячном исчислении

    Во втором квартале 2024 года общая капитализация рынка криптовалют составила 2,43 триллиона долларов, что на 14,4% меньше, чем в первом квартале, но с трудом растет или, по крайней мере, поддерживает свой уровень. Мощность майнинга биткойнов достигла нового рекордного максимума в 721 миллион TH/s, но в целом упала на 18,8% во втором квартале 2024 года. Общая рыночная капитализация DeFi упала на 20,7%, но индустрия DeFi откатилась более чем на 100 миллиардов долларов после того, как SEC одобрила спотовый ETH ETF. Объем транзакций NFT упал на 31,8% в месячном исчислении, а внедрение уровня 2 выросло на 37,7% в месячном исчислении.

  • Финансовые службы Гонконга и Казначейство: постарайтесь представить проект закона о стейблкоинах на рассмотрение Законодательного совета до конца этого года.

    Согласно новостям от 19 июля, заместитель министра финансовых услуг и казначейства Гонконга Чан Хо-Лин заявил на заседании подкомитета по веб3 и развитию виртуальных активов Законодательного совета, что власти в настоящее время разрабатывают второй проект постановлений, касающихся внедрение системы регулирования для эмитентов стейблкоинов в Гонконге и стремиться представить проект на рассмотрение Законодательного совета до конца этого года.

  • Регулятор Гонконга заявляет, что предлагаемое регулирование стейблкоинов получило положительные отзывы от заинтересованных сторон

    Бюро финансовых служб и казначейства (FSTB) и Валютное управление Гонконга (HKMA) совместно опубликовали выводы консультации по предлагаемому режиму регулирования для стейблкоинов. В течение двухмесячного периода консультаций они получили 108 материалов от заинтересованных сторон, включая отраслевые ассоциации, профессиональные организации и участников рынка. Большинство заинтересованных сторон, участвовавших в процессе консультаций, выразили поддержку введению режима регулирования для регулирования эмитентов стейблкоинов, привязанных к фиатным бумагам (FRS).

  • Спотовый биткойн-ETF в США имел чистый приток в течение 10 торговых дней подряд, при этом приток достиг 2,052 миллиарда долларов США.

    Данные Farside Investors показывают, что по состоянию на вчерашний день американский спотовый биткойн-ETF достиг чистого притока в течение 10 торговых дней подряд (5-18 июля), при этом общий приток достиг 2,052 миллиарда долларов США.

  • Валютное управление Гонконга: в настоящее время участникам «песочницы» эмитента стейблкоинов не разрешается привлекать средства от общественности, а нарушения приведут к дисквалификации.

    Согласно новостям от 19 июля, Чэнь Вэйминь, заместитель президента Валютного управления Гонконга, написал в «Huisi», что основные сценарии применения, предложенные первыми тремя учреждениями для участия в «песочнице» эмитентов стейблкоинов, включают платежи, цепочку поставок сценарии использования в области управления и рынка капитала. В дополнение к вышеупомянутым сценариям применения учреждения-участники «Песочницы» также предложили другие варианты использования, включая Web3, игры и транзакции с виртуальными активами. Чэнь Вэйминь заявил, что эти учреждения должны строго соблюдать требования «песочницы». Например, они не должны привлекать средства населения или предоставлять какие-либо инвестиционные продукты от имени «песочницы», а также не использовать государственные средства. на начальном этапе. Если участникам «песочницы» будет разрешено использовать государственные средства на ограниченной основе из-за корректировок объема тестирования, HKMA сделает отдельное объявление. Если будут обнаружены какие-либо нарушения, HKMA немедленно прекратит квалификацию соответствующих участвующих учреждений.

  • Итальянский CDP выпустил цифровые облигации на сумму 25 миллионов евро на Polygon

    Итальянская компания Cassa Depositi e Prestiti Spa (CDP) выпустила цифровые облигации на сумму 25 миллионов евро на публичном блокчейне Polygon, гарантированные Intesa Sanpaolo в качестве единственного инвестора. Выпуск является частью эксперимента по оптовому расчету DLT Европейского центрального банка (ЕЦБ). Таким образом, платежи производятся в валютах центральных банков с использованием решения TIPS Hash Link Банка Италии, которое обеспечивает соединение между системами DLT и TARGET2 для оптовых платежей. CDP — банк развития, контролируемый Министерством экономики и финансов. Фабио Массоли, директор по администрированию, финансам, контролю и устойчивому развитию CDP, сказал: «Эта сделка представляет собой значительный шаг вперед для CDP в инновациях на рынках капитала благодаря новаторскому использованию технологии блокчейна при выпуске облигаций».

  • Путин предупреждает, что неконтролируемая добыча криптовалюты может спровоцировать энергетический кризис в России, подчеркивает эффективность и полезность цифрового рубля

    Президент России Владимир Путин предупредил, что неконтролируемый рост добычи биткойнов в России может вызвать энергетические проблемы, особенно в регионах с частыми перебоями в электроснабжении, таких как Иркутск, Бурятия и Забайкальский край. Путин отметил, что эта горнодобывающая деятельность потребляет около 1,5% от общего потребления электроэнергии в стране, или до 16 миллиардов киловатт-часов в год. Он подчеркнул, что бесконтрольное расширение добычи полезных ископаемых может привести к тому, что региональные энергетические системы исчерпают свои возможности, что повлияет на развитие бизнеса, жилых домов и систем общественного обслуживания. На фоне хаотичной ситуации с майнингом биткойнов Путин также воспользовался возможностью для продвижения российского цифрового рубля, цифровой валюты центрального банка (CBDC), заявив, что за время тестирования он совершил 7000 платежей за товары и услуги и более 27 000 переводов. этап, подчеркивая его производительность и практичность. Цифровой рубль является частью плана экономической модернизации России, направленного на снижение зависимости от западных финансовых институтов.