Исходный текст: https://medium.com/@GryphsisAcademy/btc-ecosystem-accelerator-uncovering-stx-investment-prospects-in-stacks-nakamoto-upgrade-9da1889ccc81 .
Автор: @JellyZhouishere , @GryphsisAcademy
- Долгосрочная ценность Stacks зависит от роста экосистемы Stacks и связанного с этим спроса на смарт-контракты Clarity.В настоящее время построение экосистемы Stacks идет относительно медленно, а абсолютное количество и рост разработчиков и реальных пользователей медленны. ;
- Факторы, определяющие цену Stacks, в основном включают в себя: повествование о сокращении вдвое, единственный обращающийся проект токена во втором слое BTC, повествование о соблюдении требований, обновления, эмоциональную премию, вызванную популярностью экосистемы Ordinals и т. д.;
- Обновление Nakamoto — это следующее крупное обновление Stacks, которое, как ожидается, будет запущено в первом квартале 2024 года и станет потенциально важным катализатором движения цен на STX. Для Stacks обновление Nakamoto означает реализацию общей сетевой безопасности с помощью BTC, запуск sBTC, поддержку атомарных свопов BTC, быстрое создание блоков, поддержку нескольких языков разработки и т. д.
- Обновленная дорожная карта Накамото разделена на три этапа. Второй этап в настоящее время находится в стадии реализации. Консенсус Накамото доступен онлайн в тестовой сети; sBTC v0.1 доступен онлайн в качестве смарт-контракта и далее начинается раннее тестирование в среде реального времени. Полное внедрение ожидается в первом квартале следующего года. Если прогресс пойдет хорошо, ожидается, что шумиха по поводу обновления начнется заранее.
- Таким образом, это цель, которая, как сеть, в настоящее время имеет технологии, не имеет возможностей коммерциализации, не имеет популярности на рынке, не имеет дорожной карты, не имеет экологии и не имеет TVL, но в то же время у нее есть много потенциальных элементов ажиотажа (модернизация, сокращение вдвое). , соответствие, один из самых известных и влиятельных слоев2 в BTC), рекомендуется рассматривать его как мем, связанный с BTC/бета-версию с высоким кредитным плечом.
Stacks — это слой смарт-контрактов Биткойн, целью которого является предоставление смарт-контрактам возможности использовать Биткойн в качестве актива и без всякого доверия осуществлять транзакции в блокчейне Биткойн. Стеки имеют следующие характеристики:
- У Stacks есть собственная цепочка, компилятор и язык программирования Clarity. Он работает синхронно с Биткойном. По сути, за пределами цепочки Биткойн создается новая цепочка с независимой структурой управления и моделью транзакций.
- Вместо объединения активов через межцепочный мост интеграция с основной цепочкой Биткойн достигается путем отправки якорных транзакций в основную цепочку Биткойн. Эти якорные транзакции содержат сводную информацию о заголовке блока в цепочке Stacks и некоторую дополнительную информацию. транслируется в сеть Биткойн, чтобы гарантировать, что его невозможно подделать.
- Позволяет приложениям и смарт-контрактам использовать BTC в качестве своего актива или валюты и осуществлять транзакции в основной цепочке Биткойн.
- Stacks использует алгоритм консенсуса PoX (доказательство передачи): майнеры и верификаторы транзакций выполняют две роли в Stacks. .
Долгосрочная ценность Stacks зависит от роста экосистемы Stacks и связанного с этим спроса на смарт-контракты Clarity, потому что:
- Из-за более высоких комиссий за транзакции майнеры могут увидеть увеличение ценности майнинга, что дает им стимул зарабатывать STX для участия в консенсусе.
Долгосрочная ценность Stacks зависит от роста экосистемы Stacks и связанного с этим спроса на смарт-контракты Clarity, потому что:
- Из-за более высоких комиссий за транзакции майнеры могут увидеть увеличение ценности майнинга, что дает им стимул зарабатывать STX для участия в консенсусе.
- STX предназначен для оплаты комиссий за транзакции и выполнения смарт-контрактов, а STX Stackers сможет извлечь выгоду из роста экосистемы Stacks.
- Однако в настоящее время экологическое строительство Stacks находится в относительном застое.Проектов, которые можно было бы запустить, почти нет.Абсолютное число и рост разработчиков и реальных пользователей медленны;
- ТВЛ: 19,13М
- Основная причина: развитие технологий затруднено, а популярность на рынке низкая.
Дефиллама (https://defillama.com/)
https://defillama.com/chain/Stacks
Чтобы разобраться в истории развития Stacks, можно выделить следующие ключевые вехи:
- Эволюция Stacks началась в 2013 году. Проект создали основатели Муниб Али и Райан Ши. Stacks является результатом докторской диссертации Муниба Али, в которой подробно описана структура Интернета, который может быть построен на основе блокчейна Биткойн. Этот фреймворк называется Blockstack.
- Участие в пакете Y Combinator в 2014 году сделало возможным проведение предварительных исследований и разработок. Муниб Али и Райан Ши привлекли финансирование на ранней стадии от Union Square Ventures, Naval Ravikant, SV Angel, Winklevoss Capital и других.
- Компания привлекла 47 миллионов долларов США посредством размещения токенов в 2017 году и 23 миллиона долларов США посредством сертифицированных SEC предложений Reg A+ и Reg S в 2019 году. В этих размещениях приняли участие более 4500 держателей Stacks, в том числе USV, Lux, DCG, Winklevoss Capital, Blockchain Capital, Foundation Capital, Hashkey, Fenbushi и другие.
- Интернет-сеть за четвертый квартал 2018 г.
- Официальный кошелек Hiro Wallet, четвертый квартал 2018 г.
- Второй квартал 2019 года предоставил 50 миллионов долларов США в SEC для подачи заявки на выпуск токенов соответствия.
- Выпущен официальный документ Stacks 2.0 за второй квартал 2019 г.
- Второй квартал 2019 г. Представляем оракул разработки контрактов Clarity
- Третий квартал 2019 г. Стал первым проектом публичного размещения акций, соответствующим требованиям SEC.
- В 2020 году Blockstacks был переименован в Stacks.
- Первый квартал 2020 г. Внедрение консенсусного механизма Proof of Mining Transfer (POX)
- Запущена тестовая сеть Stacks 2.0 во втором квартале 2020 г.
- Представление отчета о разработке за 2 квартал 2020 г. в SEC
- После запуска Stacks 2.0 в четвертом квартале 2020 года STX больше не будет считаться ценной бумагой, регулируемой законодательством США (SEC публично не согласилась с этой точкой зрения).
- В январе 2021 года была запущена основная сеть Stacks 2.0, совместимая со смарт-контрактами Clarity.
- Выпуск проекта экологического развития Stacks Accelerator во втором квартале 2021 г.
- Решение для расширения стеков релизов второго квартала 2021 г. Hyperchain
- Аудит контракта на ясность в четвертом квартале 2021 г.
- Версия 2.05.0.2.0, второй квартал 2022 г.
- Выпущена версия Stacks 2.1 за первый квартал 2023 г.
- Платформа для разработчиков Hiro будет запущена в первом квартале 2023 года
- Основное обновление за четвертый квартал 2023 г., выпуск сети Накамото
- Основное обновление за четвертый квартал 2023 года, выпущено sBTC
Учитывая историю развития Stacks, нетрудно обнаружить, что основные ценовые факторы Stacks заключаются в следующем:
Учитывая историю развития Stacks, нетрудно обнаружить, что основные ценовые факторы Stacks заключаются в следующем:
- Халвинг: халвинг BTC произойдет примерно через год. Безопасность после халвинга привлечет больше внимания ко второму слою BTC. В то же время рынок также ищет торговые возможности с более высокой волатильностью, связанной с халвингом.
- Единственный проект токена в обращении во втором слое BTC: STX в настоящее время является наиболее полным вторым слоем BTC, а также единственным проектом токена в обращении во втором слое BTC. Его рыночная стоимость все еще очень мала по сравнению с L2 Ethereum. .
- По мере того, как эффективность использования сети повышается, а пространство блоков становится более ценным, стоимость BTC, которую должны платить майнеры, также будет соответственно увеличиваться, одновременно увеличивая норму прибыли для залогодателей STX.
- Повествование о соответствии: первый выпуск квалификационных токенов SEC
- обновление
- Популярность экологии Ordinals приносит капитал и эмоциональную выгоду BTC Layer2.
Обновление Nakamoto — это следующее крупное обновление Stacks, которое, как ожидается, будет запущено в четвертом квартале 2023 года. Оно станет потенциально важным катализатором изменения цен на STX. Для Stacks основное значение апгрейда Накамото заключается в следующем:
(1) Общая сетевая безопасность с BTC: транзакции выполняются в сети Bitcoin. Эта функция делает транзакции Stacks более безопасными и надежными и становится настоящим Layer2, а не боковой цепью с собственным независимым состоянием.
(2) Запуск sBTC. Внедрение привязанного к Биткойну актива sBTC позволяет смарт-контрактам работать быстрее и дешевле, а также позволяет легко переводить BTC в стеки L2 или из них. Способствует развитию рынка Bitcoin DeFi.
При конвертации BTC в sBTC: отправьте BTC на адрес с мультиподписью и инициируйте транзакцию в сети Stacks, активируя смарт-контракт, который отправит BTC на адрес с мультиподписью и создаст соответствующее количество активов sBTC в сети Stacks.
Конвертируйте sBTC обратно в BTC: отправьте сообщение в смарт-контракт и инициируйте еще одну транзакцию в сети Stacks, запуская еще один смарт-контракт, который уничтожит соответствующее количество активов sBTC и отправит соответствующее количество BTC пользователю.
Сравнение sBTC и WBTC выглядит следующим образом:
(3) Поддерживая атомарный обмен BTC, адреса Биткойн могут владеть и перемещать активы, определенные на уровне стеков, такие как STX, стабильные монеты и NFT, и передавать их через транзакции Биткойн L1.
(4) Ясность формулировок: безопасность смарт-контрактов в цепочке можно значительно повысить.
(5) Чтение статуса биткойнов: он может полностью читать данные цепочки биткойнов, поддерживает чтение транзакций биткойнов и изменений статуса, а также выполняет смарт-контракты, инициированные транзакциями биткойнов. Функция чтения биткойнов может синхронизировать сетевые данные биткойнов L1 и сетевые данные L2.
(6) Быстрая генерация блока: Текущее время генерации блока составляет 10 минут. После обновления скорость генерации блока может достигать 4–5 секунд, что превышает 10-минутный лимит генерации блоков BTC. Будет сгенерирован хеш транзакции. каждый раз, когда генерируется блок Биткойн.Запись в Биткойн обеспечивает безопасность сети.
(7) Настраиваемые подсети поддерживают несколько языков разработки: уровни масштабируемости, такие как подсети, могут обеспечивать другой компромисс в производительности и децентрализации, чем основная сеть Stacks. Подсеть может поддерживать другие языки программирования и среды выполнения (например, Solidity и EVM Ethereum), что позволяет всем смарт-контрактам Ethereum использовать привязанные к Биткойну активы и рассчитываться в цепочке Биткойн.
Обновленная дорожная карта Накамото выглядит следующим образом:
sBTC, который будет запущен в рамках этого обновления, разделен на три этапа, второй этап находится в стадии реализации.
https://www.stacks.co/explore/events
Тестовая страница:
https://www.stacks.co/explore/events
Первый этап — заложить основу для обновления, запустить MVP-продукт sBTC в тестовой сети и развернуть версию для разработчиков в основной сети и тестовой сети, что длится 6 месяцев; второй этап реализует активацию Основная сеть sBTC и выпуск сети Сатоши Накамото. Ожидается, что он продлится 6 месяцев; на третьем этапе акцент сместится на масштабируемость, создание маховика экосистемы приложений и дальнейшее расширение экономики Биткойн, которая представляет собой относительно средне- и долгосрочная задача.
В настоящее время sBTC запущен и начал раннее тестирование в режиме реального времени. Полное внедрение ожидается в начале следующего года. Если прогресс пойдет хорошо, ожидается, что событие обновления Стеков начнет раскручиваться заранее.
Давайте сначала обсудим сам проект:
- Будучи старым проектом, история которого началась в 2013 году, Stacks хорошо известен и имеет влияние в основном сообществе BTC и западном валютном кругу;
- Технология: существует уникальный набор технологий с собственной цепочкой, компилятором и языком программирования, который работает параллельно с Биткойном. По сути, за пределами цепочки Биткойн создается новая цепочка с независимой структурой управления и моделью транзакций. Недостатком является то, что разработка технологий относительно сложна;
- Экологическое строительство: сравнительно отстает, ТВЛ всей цепи составляет 19М, большую часть времени с момента создания не превышала 10М;
- Не хватает репрезентативных проектов, а абсолютное число и рост разработчиков и реальных пользователей медленны;
- Коммерческая чувствительность низкая, а популярность Ordinals и Brc20 не принесла реальных выгод экосистеме Stacks, хотя впоследствии Stacks явно выразила интерес к Ordinals;
- Развитие идет медленно, и все темпы экологического строительства очень медленные;
- Фокус будущего строительства: Bitcoin DeFi, BTC NFT и другие приложения; в настоящий момент инфраструктура все еще медленно строится;
Во-вторых, о $STX:
- Идя в ногу с BTC, большую часть времени это бета-версия более широкого рынка; в начале этого года был небольшой период альфа-версии, чтобы раздуть ожидания обновления Накамото в конце года;
- Хайп-пойнт:
- Халвинг: халвинг BTC произойдет примерно через год. Безопасность после халвинга привлечет больше внимания ко второму слою BTC. В то же время рынок также ищет торговые возможности с более высокой волатильностью, связанной с халвингом; Накамото Обновление сети; один из немногих проектов по выпуску валюты на втором уровне BTC, в настоящее время это наиболее полный второй уровень BTC; по мере того, как эффективность использования сети увеличивается, а пространство блоков становится более ценным, стоимость BTC, которая нужна майнерам Плата также соответственно увеличится.Одновременно увеличить процент возврата залогодателей STX;Соответствие требованиям: первая квалификация соответствия SEC Выпуск токенов, 21 год назад, было много шумихи вокруг соблюдения требований: третий квартал 2019 года стал первым проектом публичного предложения, соответствующим требованиям SEC , 4 квартал 2020 г. Stacks 2.0 После выхода в Интернет STX больше не считается ценной бумагой, регулируемой законодательством США (SEC публично не согласилась с этой точкой зрения и не согласилась с ней), а информация о соблюдении требований в настоящее время редко упоминается;
- Халвинг: халвинг BTC произойдет примерно через год. Безопасность после халвинга привлечет больше внимания ко второму слою BTC. В то же время рынок также ищет торговые возможности с более высокой волатильностью, связанной с халвингом;
- Модернизация сети Накамото;
- Это редкий проект по выпуску валюты на втором уровне BTC, который в настоящее время является наиболее полным вторым слоем BTC;
- По мере того, как эффективность использования сети повышается, а пространство блоков становится более ценным, стоимость BTC, которую должны платить майнеры, также будет соответственно увеличиваться, одновременно увеличивая норму прибыли для залогодателей STX;
- Повествование о соблюдении требований: был выпущен первый квалификационный токен SEC, и 21 год назад было много шумихи по поводу соблюдения требований: в третьем квартале 2019 года состоялся первый проект публичного размещения акций, соответствующий требованиям SEC, а в четвертом квартале 2020 года, после запуска Stacks 2.0, STX больше не существовало. ценные бумаги, считающиеся юридически регулируемыми в США (SEC публично не согласилась с этой точкой зрения и молчаливо соглашается), в настоящее время редко упоминаются в отчетах о соблюдении требований;
Наконец, что касается обновления Накамото:
- Что обновить:
- Улучшить производительность и безопасность стеков;
- Запуск привязанного к биткойнам актива sBTC
- Поддержка нескольких языков разработки. Подсеть может поддерживать другие языки программирования и среды выполнения (например, Solidity и EVM Ethereum), что позволяет всем смарт-контрактам Ethereum использовать активы, привязанные к биткойнам, и рассчитываться в цепочке биткойнов.
- Дорожная карта:
- Nakamoto в настоящее время находится в тестовой сети, а его полный запуск ожидается в начале следующего года. Если прогресс пойдет хорошо, ожидается, что ажиотаж начнется еще до запуска обновления сети (необходимо продолжать отслеживать и подтверждать прогресс)
Таким образом, это цель, которая, как сеть, в настоящее время имеет технологии, не имеет возможностей коммерциализации, не имеет популярности на рынке, не имеет дорожной карты, не имеет экологии и не имеет TVL, но в то же время у нее есть много потенциальных элементов ажиотажа (модернизация, сокращение вдвое). , соответствие, один из самых опытных, известных и влиятельных слоев2 в BTC), рекомендуется рассматривать его как мем, связанный с BTC/бета-версию с высоким кредитным плечом.
https://www.stacks.co/explore/events
https://forum.stacks.org/t/sBTC-updates-weekly-megathread/14860/13
Этот отчет является оригинальной работой участника @GryphsisAcademy @JellyZhouishere . Авторы несут единоличную ответственность за весь контент, который не обязательно отражает точку зрения Gryphsis Academy или точку зрения организации, заказавшей отчет. Редакционные материалы и решения не зависят от читателей. Имейте в виду, что автор может владеть криптовалютами, упомянутыми в этом отчете. Этот документ предназначен только для информационных целей, и на него не следует полагаться при принятии инвестиционных решений. Настоятельно рекомендуется провести собственное исследование и проконсультироваться с беспристрастным финансовым, налоговым или юридическим консультантом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Помните, что прошлые результаты любого актива не гарантируют будущую прибыль.
Все комментарии