Сценарист: Стивен , крипто KOL

Составил: Феликс, PANews

В настоящее время устойчивая и масштабируемая доходность ETH >20% встречается нечасто. Crypto KOL Стивен рассмотрел стратегии поддержания годовой процентной ставки (APR) выше 20%.

wstETH

wstETH, пожалуй, самая популярная, конкурентоспособная и масштабируемая стратегия в истории. Даже на самых депрессивных медвежьих рынках годовая процентная ставка обычно колеблется от 8% до 30%.

Принцип работы wstETH заключается в использовании залоговой доходности ETH (около 3%) для компенсации стоимости заимствования ETH (около 2%).

Есть четыре замечательных места, где это можно сделать:

Текущая годовая процентная ставка по этой стратегии колеблется примерно от 26% до 46%. Конечно, вы можете использовать Contango для автоматического использования этих позиций для создания очков TANGO, выбросов OP и т. д.

Кредитное плечо weETH

Эта стратегия аналогична предыдущей, за исключением того, что эта стратегия также имеет право на различные баллы и выбросы. Поэтому средняя доходность по этой стратегии немного выше:

Три финансовых рынка «голубых фишек» являются лучшими местами для использования кредитного плеча:

Годовая процентная ставка колеблется от 22% до 36% без учета баллов LRTsquared, EtherFi S4 и Veda. Реальная доходность с учетом баллов может быть выше 50%.

Примечание. Хотя Morpho в настоящее время имеет годовую процентную ставку № 1, разрыв между тремя ведущими протоколами не так уж велик, поэтому хеджирование между ними обычно может дать вам наиболее конкурентоспособную и стабильно высокую годовую процентную ставку (что может застраховать от нестабильных ставок по займам).

Примечание. Хотя Morpho в настоящее время имеет годовую процентную ставку № 1, разрыв между тремя ведущими протоколами не так уж велик, поэтому хеджирование между ними обычно может дать вам наиболее конкурентоспособную и стабильно высокую годовую процентную ставку (что может застраховать от нестабильных ставок по займам).

АЭРО Майнинг

Compound Growth в настоящее время платит пользователям за заимствование AERO под залог cbETH, ETH и wstETH.

В то же время вы можете получить AERO, проголосовав на Аэродроме, с годовой процентной ставкой около 200%.

Конечно, соотношение ликвидированного кредита к стоимости (LLTV) составляет 65%, поэтому давайте посмотрим на некоторые разумные позиции:

Соотношение кредита к стоимости (LTV) 50%

Относительный рост клиринга AERO: 30%

Общая доходность по ипотеке ETH: 100% годовых.

Соотношение кредита к стоимости 25%

Относительный рост клиринга AERO: 160%

Общая доходность по ипотеке ETH: 54% годовых.

ynETH

Spectra является конкурентом Pendle, и хотя в последнее время она вызвала некоторый ажиотаж вокруг своего пула USR, запуск пула ynETH также предоставляет определенные рыночные возможности.

При нулевом бусте годовая процентная ставка составляет 33%, а при повышении годовая процентная ставка может достигать 100%.

Стоит отметить, что удержание/блокировка SPECTRA может сработать хорошо, если она станет настоящим конкурентом, поэтому добавление некоторого воздействия, повышающего доходность, может быть не так уж и плохо.

gmETH

gmETH

Эта стратегия несколько противоречива, поскольку gmETH понес существенные убытки.

gmETH — это так называемое «хранилище встречной партии». Когда трейдеры на GMX получают сверхдоход, он падает по отношению к ETH. И наоборот, в прошлом это тоже было нормой.

Вы можете реализовать эту стратегию в Доломитовых Альпах, где текущая годовая процентная ставка составляет около 30%, а историческая среднегодовая процентная ставка составляет около 20%.

ГМВЕТ (Умами)

Эта стратегия очень похожа на предыдущую позицию, но она хеджирует большую часть дельты и риска.

Хотя текущая годовая процентная ставка составляет около 16,5%, исторически она была довольно высокой (около 50%), и в среднесрочной перспективе средняя годовая процентная ставка превысит 20%.

пуфETH

Несмотря на усиление конкуренции в последнее время, pufETH уже давно стал золотой жилой. Эта LP (уровень комиссии 30 б.п.) исторически имела годовую процентную ставку от 15 до 50% с минимальной ребалансировкой.

Это похоже на скрытую жемчужину, хотя она не будет там вечно.

Устойчивая и масштабируемая доходность ETH >20% встречается редко.

Вы можете найти некоторые меньшие, но все же невероятные возможности в таких местах, как D2LFinance, но когда речь идет о меньших позициях с меньшей прибылью, делать их слишком публичными — это саморазрушение.