Когда цена Биткойна снова началась со слова 1, она уже была шестизначной.

С минимума ноября 2022 года Биткойн вырос на 570%, увеличив его рыночную стоимость почти до 2 триллионов долларов, превзойдя рынки государственных облигаций таких стран, как Испания и Бразилия, и приблизившись ко всему индексу FTSE 100 (фондовый рынок Великобритании). 100 крупнейших компаний по рыночной капитализации).

На волне этой новой тенденции одна компания успешно воспользовалась этой возможностью, противостояла ей и возродилась после кризиса, завершив сногсшибательную трансформацию. Эта компания — MicroStrategy.

По состоянию на 6 января MicroStrategy владела 446 400 биткойнов, что составляет 2,12% мирового предложения биткойнов.

Из-за высокой степени привязки к Биткойну цена акций MicroStrategy также сформировала феномен «теневых акций Биткойна». В декабре 2022 года, когда биткойн достиг минимума, цена акций MicroStrategy упала до 14,16 доллара. Сегодня, два года спустя, цена ее акций выросла до 473 долларов, а рыночная стоимость составила почти 100 миллиардов долларов, то есть увеличение более чем на 100 миллиардов долларов. 3720%, став фаворитом среди хедж-фондов Уолл-стрит.

Источник всех чудес начинается с решения Майкла Сэйлора разработать стратегию резервирования биткойнов.

«Двойной щелчок Дэвиса» от MicroStrategy

Стоит отметить, что логика роста MicroStrategy основана на ее уникальном финансовом рычаге на традиционных и криптовалютных рынках, использовании внешних средств для увеличения темпов роста корпоративных активов и увеличения доходности акционеров.

Множественное конвертируемое долговое финансирование MicroStrategy

Согласно операционной модели MicroStrategy, увеличение резервов биткойнов приведет к тому, что капитал компании на акцию (чистые активы на акцию) будет продолжать расти. Когда цена Биткойна растет, не только увеличивается стоимость его резервов, но и средства, полученные через банкоматы и финансирование конвертируемых облигаций, также могут ускорить рост стоимости.

Это явление называется «Двойной щелчок Дэвиса», то есть доход акционеров зависит от двух аспектов: один — это рост цены Биткойна, а другой — эффект расширения компаниями масштаба своих активов с помощью методов финансирования.

Майкл Сэйлор однажды специально опубликовал статью, в которой говорилось: «Микростратегия = операция с богатством биткойнов + резерв биткойнов. Бизнес по управлению богатством включает в себя выпуск ценных бумаг, приобретение биткойнов, корректировку кредитного плеча, фондирование дивидендов и т. д.».

К сожалению, модель резервов биткойнов MicroStrategy все еще имеет некоторые ограничения, то есть она не может в полной мере использовать потенциал динамического дохода, обеспечиваемый резервами биткойнов.

Именно на этом фоне появление протокола Solv открыло новый путь для управления биткойн-активами, предоставив более позитивное решение, чем модель MicroStrategy «купи и держи», и став более творческой сетевой MicroStrategy.

Трансформация резервов в цепочке Биткойн: от простаивающих активов к динамичному генерированию процентов

Именно на этом фоне появление протокола Solv открыло новый путь для управления биткойн-активами, предоставив более позитивное решение, чем модель MicroStrategy «купи и держи», и став более творческой сетевой MicroStrategy.

Трансформация резервов в цепочке Биткойн: от простаивающих активов к динамичному генерированию процентов

Только представьте, если бы эту модель финансового рычага можно было скопировать на сам рынок криптовалют и создать собственный криптопротокол, аналогичный маховику роста «Микростратегии», что бы нам понадобилось в первую очередь?

Во-первых, вам необходимо понять несколько основных элементов маховика роста MicroStrategy: действие финансового рычага, Биткойн как якорь стоимости, а также цикл роста капитала и реинвестирования.

Таким образом, для успешного преобразования этой модели в «ончейн-микростратегию» на рынке криптовалют необходимо создать прочный якорь стоимости, такой как Биткойн или другие криптоактивы, в качестве основы для поддержки оценки корпоративных активов и капитала. . Во-вторых, необходимо разработать гибкий механизм привлечения средств и дополнительного капитала, а также способствовать росту рыночной стоимости компании за счет повышения стоимости таких активов. Эти непрерывные инвестиции и реинвестирование капитала с добавленной стоимостью сформируют непрерывный «маховик роста», тем самым увеличивая общую стоимость активов и создавая доходы для инвесторов. В конечном счете, благодаря инновационным возможностям экосистемы DeFi можно повысить ликвидность активов и возможности получения дохода, что даст импульс расширению рынка и финансиализации.

Solv Protocol — это собственная платформа для получения доходов, поддерживаемая децентрализованной инфраструктурой управления активами. Она стремится токенизировать и агрегировать высококачественные доходы по всей отрасли. Она действует как единый шлюз ликвидности и направлена ​​на снижение затрат пользователей, ищущих высококачественные инвестиционные возможности. . Барьеры и затраты. Пользователи могут заработать SolvBTC, токен, созданный путем размещения биткойнов, внося BTC на платформу. Владельцы SolvBTC могут сохранять доступ к BTC, одновременно получая дополнительный собственный доход от BTC, включая стратегии маркет-мейкинга, стратегии дельта-нейтральной процентной ставки финансирования, межбиржевой арбитраж и т. д.

По сравнению с маховиком роста MicroStrategy, Solv предоставляет уникальный путь для увеличения и увеличения капитала благодаря инновационному механизму ставок и платформе агрегирования доходов по всей цепочке.

В частности, «гибкость» Solv в привлечении средств отражается в ее стратегиях ставок и ликвидности. Преобразуя Биткойн в SolvBTC, Solv не только реализует добавленную стоимость Биткойна, но также предоставляет различные механизмы получения дохода. Эта динамическая стратегическая модель «купи и заложи» более гибкая, чем «купи и держи» MicroStrategy, и может предоставить больше сценариев применения и способов создания добавленной стоимости для Биткойна.

С помощью этого механизма Solv, по сути, создает модель «дополнительного капитала»: по мере того, как стратегии размещения биткойнов и доходов продолжают развиваться, Solv может продолжать расширять свои резервы биткойнов, а также может увеличиваться за счет динамического механизма генерации доходов. сохраняющаяся привлекательность ее экосистемы. Это делает стратегии Solv и MicroStrategy по существу схожими в управлении Биткойном как резервным активом. Обе полагаются на резервную стоимость Биткойна, чтобы стимулировать рост корпоративной рыночной стоимости. Однако за счет децентрализации добавленная стоимость капитала становится более диверсифицированной и имеет более высокую ликвидность.

Кроме того, согласно последнему объявлению, Solv создает принадлежащий протоколу резерв биткойнов, запуская предложение резерва биткойнов (BRO), доходы от которого будут использоваться для покупки биткойнов. Первый BRO будет открыт для институциональных покупателей в традиционном финансовом секторе (TradFi) и будет запущен после официального запуска токена SOLV. Однако подробности о первой продаже BRO, включая купон, дату погашения и конверсионную премию, еще не разглашаются.

То есть, Solv не только получает тот же маховик роста, что и MicroStrategy, но также конвертирует свои биткойн-резервы в растущие финансовые активы посредством механизмов ставок и агрегирования доходов, а также значительно привлекает держателей биткойнов к участию в резервах своей платформы и стейкинге, формируя более крупный маховик роста самооценки и расширения капитала.

С другой стороны, по сравнению с MicroStrategy, рыночная стоимость Solv также значительно увеличится по мере увеличения ее резервов биткойнов.

По данным Defillama, количество биткойнов, заблокированных по протоколу Solv, превысило 33 000, а общая заблокированная позиция на платформе приближается к 3,3 миллиарда долларов США. Если количество биткойнов, принадлежащих Solv, достигнет масштаба, аналогичного количеству биткойнов MicroStrategy, при условии, что она владеет 400 000 биткойнов, ее рыночная стоимость может превысить десятки миллиардов долларов или даже приблизиться к сотням миллиардов долларов, исходя из текущих цен.

Решение: MicroStrategy в цепочке открывает будущее внутрисетевого управления цифровыми активами

Solv представляет собой прорывную инновацию в управлении резервами в сети Биткойн, позволяющую розничным и институциональным инвесторам получить доступ, не жертвуя ликвидностью, через уровень абстракции ставок (SAL), SolvBTC и SolvBTC.LST (токены для ликвидного размещения). Диверсифицированные возможности получения дохода, тем самым беспрепятственно интеграция Биткойна в экосистему DeFi.

В то же время, по сравнению с другими однородными проектами на треке BTCFi, этот проект также демонстрирует некоторые уникальные преимущества, особенно в инновациях в интеграции ликвидности и управлении активами.

По сравнению с другими проектами, ключевым преимуществом Solv является то, что он вводит более эффективный механизм получения доходов в экосистему Биткойн, а также дополнительно оптимизирует взаимодействие с пользователем и управление средствами с помощью уровня абстракции ставок (SAL) и платформы агрегирования доходов всей цепочки. В рамках этой структуры Solv запустила четыре SolvBTC LST, а именно SolvBTC.BBN (Babylon), SolvBTC.ENA (Ethena), SolvBTC.Core и SolvBTC.JUP (Jupiter Exchange на Solana).

С одной стороны, Solv использует свою систему безопасности Solv Guardian для обеспечения безопасности залоговых транзакций. Guardian обладает динамической адаптируемостью и может оптимизировать правила в режиме реального времени на основе обновлений блокчейна и протоколов залога, а также сотрудничает с разработчиками протоколов для обеспечения строгой безопасности. стандарты и система управления рисками обеспечивают высокую надежность операций. Его унифицированный механизм безопасности работает через смарт-контракты EVM и транзакции в основной сети Биткойн, предоставляя пользователям и разработчикам единый уровень безопасности. Являясь основным компонентом SAL, Solv Guardian заложила основу для стандартизации и диверсификации залогов Биткойна, расширила сценарии финансового применения Биткойна, обеспечила полный баланс гибкости и безопасности в залоговых услугах и способствовала развитию залоговой экосистемы устойчивого развития.

С другой стороны, Solv предложила стандартную модель дохода от биткойнов и предоставила стандартизированные и диверсифицированные решения для ставок на биткойны посредством запуска SAL. SAL абстрагирует технические различия различных протоколов залога посредством смарт-контрактов и создает единую операционную структуру, которая может поддерживать гибкую структуру LST в соответствии с периодом блокировки, механизмом распределения доходов и характеристиками ликвидности, предоставлять пользователям несколько вариантов дохода и значительно повысить эффективность использования капитала и гибкость залога. С помощью SAL пользователи могут применять LST к сложным стратегиям, таким как ставки с использованием кредитного плеча и арбитражная торговля, получая при этом прибыль от ставок, что дополнительно оптимизирует ликвидность активов и доход.

Основываясь на этом, Solv в настоящее время создала обширную экосистему, охватывающую 15 основных публичных сетей и более 50 протоколов DeFi, создавая высоко взаимосвязанную сеть ставок для пользователей. Интегрируя ресурсы с несколькими цепочками и несколькими протоколами, Solv обеспечивает надежную техническую поддержку и богатые сценарии применения для ставок биткойнов, всесторонне улучшая опыт пользователей и эффективность управления капиталом.

В настоящее время протокол Solv получил поддержку от таких инвестиционных институтов, как Binance Labs, Blockchain Capital, Laser Digital, OKX Ventures и т. д., а также прошел всестороннюю проверку со стороны нескольких компаний, занимающихся аудитом безопасности, включая Quantstamp, Certik, SlowMist, Salus и Secbit. Недавно компания Solv объявила о завершении стратегического раунда финансирования в размере 11 миллионов долларов США, в результате чего общий объем финансирования составит 25 миллионов долларов США. Финансирование будет использовано для разработки продуктов уровня абстракции Solv и экологического расширения.

В целом, Solv Protocol постепенно формирует свой имидж «Микростратегии 2.0» в индустрии шифрования посредством постоянного накопления резервов биткойнов и технологических инноваций.