Когда политическая ситуация в Венесуэле резко изменилась за считанные часы, внимание всего мира быстро переключилось с геополитических потрясений на финансовую загадку беспрецедентного масштаба: какая судьба ожидает огромный криптовалютный «теневой резерв», созданный для обхода долгосрочных санкций.

По сообщению телеканала CCTV News, рано утром 3 января по местному времени США начали крупномасштабную военную операцию против Венесуэлы. Президент Венесуэлы Мадуро и его жена были захвачены и депортированы США. Президент США Трамп впоследствии подтвердил операцию в Мар-а-Лаго, заявив, что США будут «управлять» Венесуэлой до тех пор, пока не будет достигнут безопасный переходный период, и сообщил, что крупные американские нефтяные компании войдут в страну и инвестируют миллиарды долларов в восстановление инфраструктуры.

Помимо физических активов, местонахождение огромного количества цифровых активов, предположительно накопленных посредством «золотых свопов» и торговли нефтью, остается загадкой. По данным Whale Hunting и других СМИ, ссылающихся на источники, знакомые с ситуацией, Венесуэла создала сложную теневую финансовую сеть для обхода санкций, конвертируя национальные ресурсы, включая золото и нефть, в биткоины и Tether (USDT).

После распада ближайшего окружения Мадуро вопрос о том, кто владеет «закрытым ключом» к доступу к этому цифровому богатству, стал одной из главных проблем Вашингтона.

По некоторым оценкам, эта сумма может достигать 60 миллиардов долларов. Считается, что эта огромная сумма накапливалась в течение многих лет через сложные каналы, такие как обмены золотом и торговля нефтью. С изменением режима ключевые фигуры, владеющие «секретным ключом» к этому богатству, оказались в центре внимания, при этом Алекс Сааб, считающийся «архитектором» системы, играет особенно важную роль. Назначение этих активов превратилось из вопроса финансовых технологий в сложную игру, включающую разведку, право и геополитику.

Цифровые активы теневой финансовой империи

Согласно данным Whale Hunting, ссылающимся на агентурную разведку (HUMINT), правительство Венесуэлы может контролировать биткоины на сумму до 60 миллиардов долларов. Хотя эта цифра еще не полностью подтверждена анализом блокчейна, лежащая в её основе логика привлекла внимание сообщества финансовой разведки.

В отчете указывается, что накопление этих средств началось в 2018 году, когда Венесуэла экспортировала 73,2 тонны золота на сумму около 2,7 миллиарда долларов. Источники, знакомые с ситуацией, сообщили СМИ, что если бы часть этих средств была конвертирована, когда цена биткоина была низкой, от 3000 до 10 000 долларов, и удерживалась до пика в 69 000 долларов в 2021 году, то рост стоимости был бы ошеломляющим.

Если эта оценка верна, то размер этого актива будет сопоставим с активами MicroStrategy и даже превысит национальные резервы Сальвадора.

Помимо биткоина, стейблкоины также играют значительную роль в денежных потоках страны. По данным Zerohedge, по мере ужесточения санкций государственная нефтяная компания Венесуэлы (PDVSA) начала требовать от посредников проведения расчетов по поставкам нефти с использованием Tether (USDT). Сообщается, что к декабрю 2025 года около 80% доходов страны от нефти будет поступать в USDT. Хотя Tether заморозил некоторые связанные кошельки, это, вероятно, лишь верхушка айсберга.

Обмен золота и зашифрованный канал

Для облегчения тайной передачи активов причастные к этому лица создали сложную сеть, охватывающую Турцию, ОАЭ и другие регионы.

Согласно источникам, знакомым с процедурой, процесс обычно начинается с добычи и экспорта золота в Венесуэле. Затем золото отправляется в Турцию и ОАЭ для переработки и продажи, при этом вырученные средства не репатриируются напрямую, а конвертируются в криптовалюту через внебиржевые (OTC) брокеры. Затем эти средства обрабатываются с помощью «миксера», чтобы скрыть их происхождение, после чего, наконец, зачисляются на холодные кошельки.

В этом процессе ключевую роль сыграли определенные лица. В сообщениях СМИ упоминался человек по имени Дэвид Николас Рубио Гонсалес, который, как сообщается, выступал в роли курьера, координируя физическую транспортировку золота. Хотя он был внесен в санкционный список Министерства финансов США еще в 2019 году, ему не были предъявлены уголовные обвинения, что породило предположения о возможном сотрудничестве с США. Инсайдеры считают, что такие посредники, обладающие подробными знаниями о движении средств, могут знать конечное местонахождение этого огромного состояния.

Роль ключевой фигуры Алекса Сааба

Роль ключевой фигуры Алекса Сааба

Алекс Сааб широко считается центральной фигурой в этой финансовой структуре. По данным Bloomberg, Сааб был назначен главой Венесуэльского международного инвестиционного центра Мадуро в январе 2024 года. С точки зрения Вашингтона, он является «архитектором» этой теневой финансовой системы.

Ранее обнародованные судебные документы показали, что у Алекса Сааба были сложные отношения с правоохранительными органами США, поскольку он с 2016 года являлся информатором Управления по борьбе с наркотиками (DEA). После ареста Мадуро Алекс Сааб снова оказался в центре внимания. Бывший прокурор Венесуэлы Заир Мундарай заявил в интервью СМИ, что Алекс Сааб завоевал доверие благодаря отсутствию связей с традиционными политическими фракциями, фактически выступая в качестве «гаранта» активов.

Нынешняя неопределенность заключается в том, что закрытые ключи к этим холодным кошелькам могут находиться под контролем не одного человека. Источники предполагают, что может существовать механизм мультиподписи, разработанный швейцарскими юристами, распределяющий ключи между несколькими доверенными лицами в разных юрисдикциях для обеспечения безопасности активов. В условиях физической изоляции ядра режима остается неясным, будут ли эти криптоактивы навсегда заморожены, как многие «спящие» адреса крупных биткоин-активов, или же они будут восстановлены США юридическими и разведывательными средствами.

Реакция рынка на цены на нефть и золото

На традиционных финансовых рынках инвесторы оценивают экономические последствия «захвата» Венесуэлы Соединенными Штатами.

Фил Флинн, старший аналитик рынка в Price Futures Group, отмечает, что, несмотря на ошеломляющие запасы нефти в Венесуэле в 303 миллиарда баррелей, ее фактическая суточная добыча сократилась примерно до 1 миллиона баррелей, что составляет всего 0,8% от мировой добычи. Поэтому даже краткосрочное нарушение поставок окажет ограниченное прямое влияние на мировые цены на нефть. Флинн считает, что реакция рынка в значительной степени носит психологический характер, и долю венесуэльского рынка нефти легко могут занять другие нефтедобывающие страны.

Что касается золота, то добыча золота в Венесуэле в 2024 году составила приблизительно 31 тонну, что является относительно небольшим процентом от мирового объема. Аналитики полагают, что в краткосрочной перспективе разрешение военных действий может ограничить рост цен на золото как на актив-убежище; однако, если последующее военное вмешательство США в регионе спровоцирует более широкую геополитическую конкуренцию, это может оказать поддержку ценам на золото в среднесрочной перспективе.