Основатель Colorways Ventures и The Consensus Киараш Хоссейнпур в недавнем анализе предупредил, что на рынке биткойнов могут возникнуть шоковые волны, отметив, что некоторые значительные активы биткойнов могут вызвать огромную распродажу на рынке в первой половине 2024 года. Во-первых, Хоссейнпур обратил внимание на Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), чьи активы упали с 621 000 BTC до чуть менее 580 000 BTC с момента запуска спотового ETF. Огромная годовая комиссия траста в размере 1,5% и послужной список Grayscale по сравнению с другими провайдерами, такими как Bitwise (0,2%) и BlackRock (0,25%), в настоящее время вызывают массовую распродажу, которая может быть причиной текущего нисходящего тренда. И конца этому пока не видно. По оценкам экспертов, все еще сохраняется давление продаж в размере 281 045 BTC, примерно 12 миллиардов долларов. Кроме того, процедуры банкротства Celsius и FTX усилили потенциальную распродажу. Ожидается, что около 38 000 BTC (1,6 миллиарда долларов США) от Celsius и примерно 20 500 BTC (850 миллионов долларов США) от FTX, которые, как ожидается, будут ликвидированы и распределены в первой половине 2024 года, позволят конвертировать эти активы в доллары США.

20 января аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас опубликовал в социальных сетях данные, показывающие, что отрицательная премия GBTC сегодня еще больше сузилась до 0,3%, составив 0,296%.

JPMorgan Chase (JPM) сообщил в аналитической записке в четверг, что в течение 2023 года в GBTC на вторичном рынке было инвестировано до 3 миллиардов долларов, чтобы воспользоваться скидкой траста к стоимости чистых активов. Если эта оценка верна, и учитывая, что 1,5 миллиарда долларов уже вышли из пространства, может быть еще 1,5 миллиарда долларов, выведенных из пространства через фиксацию прибыли GBTC, что окажет дальнейшее давление на цены биткойнов в ближайшие недели. Эти оттоки также оказывают давление на GBTC, требуя снизить комиссии, говорится в отчете, и добавляется: «Комиссия GBTC в размере 1,5% по-прежнему выглядит чрезмерной по сравнению с другими спотовыми биткойн-ETF, которые подвержены риску дальнейшего оттока. Потеря GBTC преимущества ликвидности может привести к вывод дополнительного капитала, возможно, дополнительных 5–10 миллиардов долларов США.

Данные, раскрытые BitMEX Research, показывают, что данные о трафике GBTC на 4-й день были опубликованы.Отток GBTC на 4-й день составил 458 миллионов долларов США, а общий отток GBTC составил 1,6 миллиарда долларов США.

Согласно данным Coinglass, отрицательная ставка премии Grayscale GBTC в настоящее время составляет 6,52%, а отрицательная ставка премии ETH Trust — 15,33%. Отрицательная премия ETC Trust составляет 46,88%, положительная премия LTC Trust — 56,99%, положительная премия BCH Trust — 60,87% и положительная премия SOL Trust — 319,20%.

Статистика BitMEX Research показывает, что отток GBTC во второй день составил 484 миллиона долларов США, а общий отток GBTC за первые два дня составил 57 900 долларов США. Общий отток капитала во второй день составил 181 миллион долларов США, а остальные продукты, перечисленные в статистике, были притоками одинаковыми.

Согласно новостям от 13 января, Энтони Скарамуччи, основатель SkyBridge Capital, заявил, что с тех пор, как спотовый биткойн-ETF был одобрен и начал торговлю, цена биткойна упала. Частично причиной этой ситуации является распродажа GBTC. Энтони Скарамуччи сказал в интервью Bloomberg TV в пятницу: «Похоже, что в оттенках серого продается много», но оттенки серого заявили, что продажи ETF не должны влиять на цену биткойнов.

Биткойн-фонд Grayscale (GBTC), крупнейший инвестиционный инструмент в биткойнах, впервые с февраля 2021 года сократил свою скидку до 0%. Это связано с тем, что в среду компания получила одобрение SEC на конвертацию фонда в спотовый биржевой фонд биткойнов (ETF), торги которого начались в четверг утром (вместе с 10 другими ETF). Фонд торгуется с дисконтом к цене своих биткойн-активов с февраля 2021 года и достиг рекордного минимума почти в 50% в декабре 2022 года. Дисконт достиг минимума в 5,6%, прежде чем SEC одобрила преобразование фонда в ETF.

Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас заявил на платформе X, что GBTC официально завершил преобразование в ETF.

Аналитик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт написал в социальных сетях, что Grayscale ранее представил еще один пересмотренный S-3. Это Поправка 3 о конвертации GBTC в Bitcoin ETF. Похоже, что были добавлены лишь некоторые доказательства, касающиеся отношений третьих сторон с трастом.