Существуют ли какие-либо закономерности в изменении цен на биткойны?

На прошлой неделе аналитики-исследователи Deutsche Bank Марион Лабур и Галина Позднякова проанализировали ежедневную цену Биткойна по отношению к доллару США с января 2011 года и опубликовали отчет, объясняющий закономерности изменения цены Биткойна.

Согласно отчету, с января 2011 года по настоящее время Биткойн пережил 4 долгосрочных цикла роста и 23 краткосрочных цикла роста. Долгосрочные циклы роста часто связаны с событиями сокращения биткойна вдвое, тогда как краткосрочные циклы роста часто обусловлены краткосрочными макроэкономическими изменениями или настроениями рынка.

Долгосрочный цикл работы (4 этапа)

В частности, Лабур и Позднякова определили 4 основных структурных цикла роста цен на биткойны (продолжительностью более 750 дней). Эти циклы характеризуются высокой волатильностью и значительным ростом цен, что часто приводит к экспоненциальному (более 10 000%) росту цены биткойнов.

По данным Deutsche Bank, эти структурные подъемы часто связаны с событиями сокращения биткойнов вдвое (которые происходят примерно каждые четыре года), поскольку они сокращают предложение биткойнов.

По сравнению с циклами роста, циклы восстановления более часты, и циклы восстановления включены в вышеупомянутые долгосрочные циклы роста.

С 2011 года Лабур и Позднякова выявили в общей сложности 19 ретрейсментов, превышающих 20%, со средней величиной ретрейсмента 44% и продолжительностью 123 дня. Эти ретрейсменты обычно происходили интенсивно до 2018 года, а затем становились более разбросанными, длились дольше (82 дня до 2018 года и 194 дня после 2018 года), а амплитуда ретрейсмента также была больше (- до 2018 года, -50% после 2018 года). .

Краткосрочный цикл подъема (23 этапа)

Помимо долгосрочных улучшений, Лабур и Позднякова также выделили «краткосрочные улучшения».

С 2011 года Биткойн пережил 23 краткосрочных цикла роста, каждый из которых длился менее года и обычно был обусловлен краткосрочными макроэкономическими изменениями или настроениями рынка.

Хотя эти циклы короче по продолжительности, они все же могут вызывать значительные колебания цен — средний рост цены Биткойна во время этих краткосрочных циклов до 2018 года составлял 528%, а средняя продолжительность — 77 дней. После этого она составляла 136%. , со средней продолжительностью 103 дня.