Когда мы приближаемся к 2025 году и оглядываемся назад на 2024 год, рынок криптовалют претерпел значительные изменения и развитие. Сильный рост биткойнов и появление альткойнов привели к быстрому развитию всей отрасли. Давайте более подробно рассмотрим ключевые тенденции 2024 года и посмотрим динамику рынка в 2025 году.

1. Основные тенденции 2024 года: Биткойн и альткойны

1) Бычий рынок, вызванный сокращением биткойнов вдвое

В 2024 году событие сокращения биткойна вдвое снова стало катализатором бычьего рынка. Цены на биткойны взлетели на 146%, что является очень впечатляющим показателем. Событие сокращения вдвое происходит примерно каждые четыре года, в результате чего вдвое уменьшаются вознаграждения, которые майнеры получают за проверку торговых платформ. Этот дефицит часто вызывает значительную волатильность рынка, поскольку предложение новых биткойнов уменьшается.

Оглядываясь назад на историю, можно сказать, что цена Биткойна, как правило, значительно росла после предыдущих халвингов. Например, после сокращения вдвое в 2016 году цена Биткойна выросла с 650 до 20 000 долларов всего за год. Аналогичным образом, после сокращения вдвое в 2020 году биткойн вырос примерно с 8000 долларов до пика в 69 000 долларов в 2021 году.

2) Одобрение ETF на Биткойн и Эфириум.

В 2024 году утверждение Bitcoin ETF и Ethereum ETF стало знаковым событием на рынке криптовалют, значительно способствовавшим участию учреждений. Долгожданный спотовый биткойн-ETF Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) наконец-то стал реальностью, предоставляя традиционным инвесторам доступ к биткойнам в рамках регулируемой и удобной структуры. Одобрение привело к притоку институционального капитала, и после этого объявления цены на биткойны значительно выросли.

Аналогичным образом, одобрение ETF Ethereum также повысило статус Ethereum как важного инвестиционного актива. Благодаря одобрению SEC спотового ETF Ethereum традиционные финансовые учреждения могут добавлять ETH в свои инвестиционные портфели, что еще больше укрепляет рыночные позиции Ethereum как второй по величине криптовалюты в мире.

Последние данные показывают, что институциональные инвесторы в настоящее время владеют около 20% всех биржевых фондов биткойнов (ETF), торгуемых в Соединенных Штатах. Хотя уровень институционального принятия ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock ниже среднего, всего 18,38%, он лидирует с общим объемом биткойн-активов, превышающим 71 000 BTC. GBTC компании Grayscale последовала за ней: учреждения, владеющие 44 707,89 BTC, что составляет 20,25% ее акционеров, в то время как FBTC Fidelity занял третье место с организациями, владеющими 44 623,23 BTC, что составляет 24,14% ее акционеров.

ARKB компании ARK 21Shares показывает лучшие результаты с точки зрения институционального принятия: 32,8% акций принадлежат управляющим активами, что эквивалентно 17 166 BTC. И наоборот, Bitcoin Mini Trust компании Grayscale имеет наименьшее институциональное участие — 1,52%, а CoinShares Valkyrie ETF (BRRRR) занимает самое маленькое место с точки зрения институциональных резервов биткойнов — 451,26 BTC.

Утечка новостей показывает, что BlackRock, крупнейшая в мире компания по управлению активами, ведет переговоры о приобретении акций биткойн-спотового ETF «King».

Эти разрешения открывают двери для будущих заявок на ETF для других криптовалют. В настоящее время SEC рассматривает более 10 заявок на ETF, включая Solana (SOL), XRP и другие активы, что указывает на то, что институциональный интерес к более широкому спектру цифровых активов, как ожидается, будет и дальше расширяться. Эти события, вероятно, будут способствовать дальнейшему внедрению и ценовому импульсу на рынке криптовалют.

3) Трамп побеждает на президентских выборах

Победа Дональда Трампа в 2024 году меняет правила игры на рынке криптовалют. Про-криптовалютная позиция Трампа и публичное обсуждение Биткойна как потенциального инструмента для погашения долга США значительно повысили доверие рынка. Смелое видение согласуется с его более широкой политической программой в поддержку бизнеса и дерегуляции, вселяя оптимизм среди трейдеров и институциональных инвесторов.

После победы на выборах Биткойн пересек отметку в 100 000 долларов. Инвесторы ожидают, что администрация Трампа примет политику, благоприятную для криптовалют, будет способствовать дальнейшему внедрению и стимулированию инноваций в пространстве блокчейнов. Его победа также вызвала дискуссии об интеграции криптовалют в более широкую экономическую структуру, создавая благоприятную среду для процветания цифровых активов.

2. Ключевые события 2025 года, заслуживающие внимания

1) Биткойн как инструмент глобальной экономической политики

Одним из наиболее привлекательных событий является обсуждение Биткойна как инструмента погашения долга США. Эта смелая идея была впервые предложена во время предвыборной кампании Трампа и постепенно получила поддержку, привлекая внимание всего мира. Трамп также выразил поддержку предложению о создании «стратегического биткойн-резерва», аналогичного золотым резервам, которые в настоящее время принадлежат Федеральной резервной системе. Этот резерв может служить альтернативным активом в ответ на проблемы суверенного долга, демонстрируя потенциал Биткойна как законного резервного актива.

Кризис суверенного долга США, вызванный рекордно высокой стоимостью заимствований и постоянным бюджетным дисбалансом, побудил политиков искать нетрадиционные решения. Сторонники утверждают, что хранение биткойнов в качестве резерва служит защитой от инфляции, а за счет диверсификации финансового инструментария страны это позволяет погасить долг без необходимости девальвации доллара.

На национальном уровне, после новаторского шага Сальвадора, такие страны, как Тонга, Парагвай и Панама, рассматривают Биткойн в качестве законного платежного средства. Благодаря таким факторам, как экономические возможности, доступность финансовых услуг и эффективность денежных переводов, эти страны надеются использовать потенциал криптовалют для модернизации своих финансовых систем и привлечения глобальных инвестиций.

Кроме того, основатель BN Чанпэн Чжао заявил, что создание Китаем стратегического резерва биткойнов неизбежно. Он отметил, что хотя криптовалютная политика Китая непредсказуема, страна способна быстро принимать решения в этой области. Чанпэн Чжао подчеркнул, что если другие страны начнут наращивать резервы биткойнов, Китай может последовать их примеру, чтобы сохранить лидирующие позиции в глобальной финансовой конкуренции.

Крупные компании, такие как Amazon и Microsoft, также отвечают на запросы акционеров об инвестировании части своих корпоративных резервов в биткойны. Хотя акционеры Microsoft проголосовали против добавления Биткойна в свой баланс по рекомендации совета директоров, ее решение принять участие в соответствующих обсуждениях знаменует собой сдвиг в изучении крупной компанией потенциальных вариантов использования Биткойна, создавая основу для более широкого внедрения в будущем. лет.

2) Утверждение других криптовалютных ETF

Основываясь на успехе ETF Bitcoin и Ethereum, 2025 год может стать поворотным моментом для других криптовалютных ETF, включая Solana (SOL) и XRP. Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ранее отклонила заявку Solana ETF, она все еще рассматривает более 10 заявок, что указывает на сохраняющийся интерес к расширению вариантов инвестиций на основе криптовалют.

Этот продолжающийся обзор оставляет место для оптимизма, поскольку зрелость рынка и ясность регулирования могут открыть путь для получения разрешений, что повысит ликвидность рынка и доверие инвесторов.

3) Широкое внедрение реальных активов (RWA).

Ожидается, что к 2025 году тенденция токенизации реальных активов (RWA) ускорится, полностью изменив способ взаимодействия традиционных финансов с технологией блокчейна. Недвижимость, товары и даже предметы искусства преобразуются в токены на основе блокчейна, что делает возможным фрагментированное владение и более широкую доступность.

По мнению CoinGecko, токенизация потенциально может разблокировать триллионы долларов в ранее не бывших в обращении активах, что сделает их доступными для торговли в рамках криптоэкосистемы. Эта трансформация строит мост между традиционными финансами и цифровыми финансами, предоставляя инвесторам новые диверсифицированные каналы и одновременно продвигая инновации в различных отраслях.

4) Конец цикла халвинга

Исторически сложилось так, что цикл Биткойна после халвинга обычно приводил к продолжительному росту цен, часто длящемуся до года (приблизительно 365 дней). Эта тенденция предполагает, что в первом квартале 2025 года будут доминировать остаточные эффекты сокращения вдвое в 2024 году, что вызовет оптимизм на рынке и приведет к росту цен. Сокращение вдвое уменьшает вознаграждение майнеров, что приводит к ограничению предложения и увеличению спроса, создавая благоприятную среду для роста Биткойна. Ожидается, что этот эффект продлится до апреля 2025 года, предоставляя инвесторам и трейдерам широкие возможности.

3. Прогноз на 2025 год: перспективы крипторынка

1) Прогнозы биткойнов

Опираясь на сильный импульс в 2024 году в сочетании с ключевыми событиями, ожидаемыми в 2025 году, траектория роста Биткойна выглядит очень многообещающе. Выполняя логарифмический анализ месячного графика Биткойна, мы видим, что Биткойн устойчиво движется в рамках восходящего канала. В настоящее время Биткойн приближается к ключевой точке разворота в этом канале, подобно прошлым бычьим циклам.

1) Прогнозы биткойнов

Опираясь на сильный импульс в 2024 году в сочетании с ключевыми событиями, ожидаемыми в 2025 году, траектория роста Биткойна выглядит очень многообещающе. Выполняя логарифмический анализ месячного графика Биткойна, мы видим, что Биткойн устойчиво движется в рамках восходящего канала. В настоящее время Биткойн приближается к ключевой точке разворота в этом канале, подобно прошлым бычьим циклам.

Оптимистичные прогнозы предполагают, что Биткойн, скорее всего, достигнет верхней границы канала, что отражает возможное увеличение стоимости на 154%. Эта тенденция согласуется с историческими движениями после халвинга, и в этом случае цена Биткойна может достичь 250 000 долларов, что еще больше укрепит его позицию лидера рынка криптовалют.

2) Прогноз общей рыночной капитализации криптовалют.

Общая капитализация рынка криптовалют демонстрирует сильную бычью динамику и находится в форме восходящего клина. Исторически сложилось так, что ралли бычьего цикла обычно нацелены на верхнюю границу этой структуры. Учитывая текущий отскок от нижней линии тренда, верхняя граница прогнозируется на уровне $3,4 трлн, что представляет собой потенциальный рост на 270%.

3) Прогноз общей рыночной капитализации криптовалют без учета первой десятки рыночных капитализаций.

Между тем, общая рыночная капитализация без учета десяти крупнейших криптовалют сформировала на месячном графике классическую фигуру «чашка с ручкой». В настоящее время рынок тестирует сопротивление на уровне $370 млрд. Прорыв этого ключевого уровня может спровоцировать рост на 317% с потенциальной целью в 1,6 триллиона долларов, что ознаменует начало сильного сезона альткойнов.

4. Заключение

Рынок криптовалюты готов к значительному росту в 2025 году, чему способствуют ключевые вехи 2024 года, такие как ралли биткоина, одобрение ETF и политика Трампа в отношении криптовалют. Благодаря потенциальной интеграции Биткойна в экономическую структуру, росту внедрения альткойнов и токенизации реальных активов рынок находится на пороге инноваций и расширения. Несмотря на проблемы регулирования, перспективы остаются позитивными: Биткойн готов достичь новых максимумов, а криптоэкосистема меняет традиционные финансы.