Федеральная резервная система планирует ежемесячно покупать краткосрочные казначейские облигации на сумму 40 миллиардов долларов, что превышает предыдущие рыночные ожидания. Этот план вызвал ряд пересмотров прогнозов по выпуску долговых обязательств на 2026 год со стороны крупнейших банков Уолл-стрит, а также привел к снижению стоимости заимствований. По оценкам Barclays, окончательный объем покупок краткосрочных казначейских облигаций ФРС в 2026 году может приблизиться к 525 миллиардам долларов, что значительно превышает предыдущий прогноз в 345 миллиардов долларов. Агрессивные действия ФРС указывают на ее «крайне низкую терпимость» к давлению на финансирование. JPMorgan Chase и TD Securities также теперь считают, что ФРС поглотит больший объем долга. Bank of America ожидает, что ФРС, возможно, потребуется поддерживать такой быстрый темп покупок в течение более длительного периода, чтобы пополнить достаточные резервы и стабилизировать ставки на денежном рынке. Стратеги говорят, что эти меры помогут ослабить рыночное давление, накопившееся за последние несколько месяцев из-за сокращения ФРС своих резервов. Они ожидают, что эти покупки окажут положительное влияние на спреды свопов и базисную ставку SOFR-федеральные фонды. В среду объем торгов краткосрочными фьючерсами на процентные ставки резко вырос, а спред двухлетних свопов расширился до самого высокого уровня с апреля, что указывает на некоторое ослабление давления на краткосрочном рынке.