WLD вырос с 2 до 9 долларов за неделю, и все внутри и за пределами сектора ИИ кипели, но рынок криптовалют был разделен из-за FDV WLD.

FDV (Fully Diluted Valuation) — это полностью разведенная стоимость токена, которая соответствует рыночной капитализации (рыночной капитализации), полученной путем умножения текущей цены валюты на текущий оборот токена.FDV — это текущая цена валюты, умноженная на общий объем предложения. токена.индикатор.

Это очень знакомый термин Дегену, но не волнуйтесь, если вы только что услышали о нем. В этой статье WLD будет использоваться в качестве примера, чтобы объяснить вам значение FDV. Должны ли мы по-прежнему использовать FDV в качестве валютной спекуляции в Новый цикл?Справочные индикаторы и какие новые перспективы FDV открывает для понимания рынка.

Имеет ли FDV WLD какое-либо эталонное значение?

Текущее количество WLD в обращении составляет около 130 миллионов, а рыночная стоимость на момент написания статьи - 1,1 миллиарда долларов США, занимая 76-е место; в то время как общий объем предложения составляет 10 миллиардов, FDV достигла 85,6 миллиардов долларов США, превзойдя публичные сети первого уровня, такие как как SOL и BNB, даже рыночная стоимость OpenAI, мирового лидера в области концепций искусственного интеллекта.

Вот здесь-то и проявляются рыночные различия. Некоторые считают, что FDV WLD смехотворно высок, и что эта цена совершенно неустойчива и является всего лишь пузырем, основанным на популярности ИИ. Другие думают, что тираж WLD смехотворно низок, и это необходимо Независимо от того, как далеко готовы зайти игроки рынка, FDV – это всего лишь блеф.

В официальном документе Worldcoin показано, что максимальное количество WLD в обращении при запуске составляет 143 миллиона, из которых 100 миллионов WLD будут предоставлены взаймы маркет-мейкерам за пределами США, а 43 миллиона WLD будут распределены среди пользователей, прошедших проверку Orb во время теста. этап запуска. С момента официального запуска приложения World App один пользователь может получить в общей сложности 77 субсидий WLD. Тем не менее, во Франции, Гонконге и других местах WorldCoin сталкивается с большим регуляторным давлением.

С другой стороны, пять маркет-мейкеров WLD вернули 25 миллионов WLD в конце октября прошлого года, а оставшиеся 75 миллионов WLD были возвращены проекту Worldcoin 15 декабря. Впоследствии Worldcoin заявила, что заключила новое кредитное соглашение с этими пятью маркет-мейкерами, которое вступит в силу 16 декабря 2023 года. На этот раз общая сумма кредита составляет 10 миллионов WLD сроком на 6 месяцев.

Таким образом, токены WLD, обращающиеся в настоящее время на рынке, включают только две части: одна — это часть токенов, находящихся в руках пользователей, которые получили ежедневные выплаты через приложение и сняли наличные, а другая — 10 миллионов в руках Эта часть обращения Сумма составляет всего 1,33% от общего количества WLD. Кроме того, период разблокировки WLD наступает через 150 дней.Поэтому FDV WLD не подлежит справке в краткосрочной перспективе, и заявление о том, что он превышает рыночную стоимость OpenAI, больше похоже на мем об искусственном интеллекте.

Если вы не обращаете внимания на FDV, на что вам следует обратить внимание?

Кому следует смотреть FDV при спекуляции валютой?

Если вы не обращаете внимания на FDV, на что вам следует обратить внимание?

Кому следует смотреть FDV при спекуляции валютой?

Тем, кому необходимо удерживать определенную валюту в течение длительного времени, например учреждениям или стабильным инвесторам, необходимо использовать FDV для постинвестиционного управления или управления позициями. В настоящее время FDV в сочетании с рыночной капитализацией является эффективным индикатором для мониторинга перспектив токенов, позволяющим инвесторам лучше судить о том, сильно ли отклоняется стоимость проекта от стандарта. Но для обычных розничных инвесторов основными соображениями при краткосрочной торговле должны быть взаимоотношения спроса и предложения токенов, а также повествование и настроения. Если вы обратите внимание на FDV, вам также необходимо совместить график выпуска токенов.

Тот факт, что FDV стал менее важным, на самом деле отражает некоторые изменения в индустрии шифрования, и именно эти изменения требуют от нас обратить внимание на другие вещи, помимо FDV.

Спрос и предложение

Прежде всего, количество людей во всей криптоиндустрии увеличивается: раньше были только ICO и розничные инвесторы, но теперь покупателей и заинтересованных сторон становится все больше. Крупный проект требует нескольких раундов финансирования, продажи монет, раздачи, маркет-мейкеров, CEX и многих других аспектов, которые влияют на соотношение спроса и предложения токенов. В условиях такого развития отрасли FDV, отраженный в общем количестве токенов, не будет иметь эталонного значения в течение определенного периода времени.

Спрос растет, поэтому общее количество токенов становится все больше и больше, а период линейной разблокировки становится все дольше и дольше.Глядя на хорошую сторону проекта и надеясь, что новые люди смогут купить свои собственные монеты, когда они придут. в является проявлением некоего долгосрочного подхода. Если вы хотите уменьшить влияние FDV на цены токенов, команде проекта необходимо продолжать усердно работать над раскрытием возможностей и созданием спроса.

Слева: график разблокировки FTT; В центре: график разблокировки OP; Справа: график разблокировки STRK (не обновлен до последней версии)

Влияние графика разблокировки на цены валюты можно взять в качестве примера королевского проекта Starknet, который недавно завершил раздачу.StarkWare объявила, что скорректирует план разблокировки токенов STRK для своих ранних участников и инвесторов, выпустив 1,3 миллиарда токенов сразу 15 апреля. Только 64 миллиона токенов будут разблокированы, а затем выпущены линейно и более постепенно. После объявления этой новости цена STRK превысила $2, что на 14% больше, чем раньше. На данный момент STRK FDV по-прежнему велик, но реакция рынка явно переварила эту хорошую новость.

STRK 24-часовой график цен

Запуск STRK может дать представление о краткосрочном влиянии спроса и предложения на цену токена крупного проекта. Почему Starknet стал отдельной валютой, когда он был зарегистрирован на Binance? Поскольку в то время требование airdrop в цепочке было заблокировано, крупные инвесторы не смогли продать, и несколько крупных маркет-мейкеров разместили монеты на CEX, что привело к относительно высокому краткосрочному спросу и превышению предложения над спросом. Что касается долгосрочных отношений спроса и предложения, сторона проекта должна сбалансировать интересы всех сторон, но FDV больше не является необходимым фактором, который следует учитывать для таких крупных проектов с длительным временем разблокировки.

Давайте снова возьмем WLD в качестве примера. В предыдущей статье мы примерно подсчитали, что текущее оборотное предложение на рынке составляет только 1,3% от общего предложения, из которых маркет-мейкеры удерживают 1%. FDV в настоящее время не имеет эталонного значения. Поскольку решено, что WLD выпустит очень мало сфер, очень немногие люди смогут вывести монеты из приложения.

В краткосрочных операциях эмоции имеют решающее значение

Помимо спроса и предложения, логика подъема WLD также должна учитывать силу повествования. Неделю назад OpenAI запустила Sora, большую видеомодель Vincent.WorldCoin, как проект шифрования, получивший с момента запуска название Sam Altman, также выиграл от этой волны настроений в секторе искусственного интеллекта. После вчерашнего небольшого снижения, благодаря увеличению отчета о прибылях Nvidia, цена WLD осталась в диапазоне 8 долларов.

Артур Хейс однажды сказал: «Я бы предпочел инвестировать в токен с предполагаемой вероятностью успеха 0,01% и повествованием на стадии вирусного роста, чем в токен с предполагаемой вероятностью успеха 50%, но с повествованием, которое достиг стадии здравого смысла. Если вероятность успеха снизится с 0,01% до 1%, потому что этот рассказ быстро затронет многих людей, и мои деньги увеличатся в 100 раз».

Рыночный контроль Цянчжуана соответствует буму индустрии искусственного интеллекта. Логику подъема WLD на самом деле очень легко понять. Напротив, люди, которые сегодня говорят о FDV, напоминают несколько юмористическую поговорку: «Когда дело доходит до FUD, скажите FDV, когда дело доходит до заказов, скажите MC».

реальные деньги

Рынок хорош, потому что на нем достаточно ликвидности.Февральский рынок BTC можно проверить по притоку и оттоку средств ETF. 14 февраля директор по исследованиям CoinShares Джеймс Баттерфилл заявил, что с момента запуска спотового ETF на биткойны общий чистый приток превысил 4 миллиарда долларов США. Неделю спустя совокупный чистый приток биткойн-спотовых ETF превысил 5 миллиардов долларов США, достигнув 5,052 миллиарда долларов США.

Вчера, согласно данным BitMEX Research, 21 февраля из всех спотовых биткойн-ETF США произошел чистый отток в размере 35,7 млн ​​долларов США, что стало первым чистым оттоком с 25 января (всего 17 торговых дней).

Из-за популярности рестейкинга большая часть ETH была инвестирована в популярные проекты на этом треке. С момента блокировки и размещения Blast до роста LRT, вызванного притяжением Pendle, а также продолжающегося привлечения ведущих проектов, таких как EigenLayer, обращение ETH в этот период снизилось, что также отразилось на уровне цен.

Мы не можем точно предсказать динамику цен на рынке токенов, но мы можем обратить внимание на деньги, которые могут обеспечить более своевременную информацию о рыночной ситуации, чем соотношение рыночной капитализации, разделенное на FDV.

Является ли FDV все еще ценным?

Имеет ли FDV какую-то ценность? По крайней мере, в некоторых крупных ведущих проектах мы все еще можем видеть влияние FDV на ценообразование.

Например, цена OP Mainnet и Arbitrum, двух ведущих игроков на уровне 2, практически осталась вдвое выше, чем у ARB. Разница в цене между ними заключается в том, что FDV OP раньше составлял половину ARB, хотя объем обращения ОП был только выше, чем у АРБ.АРБ примерно на 300 миллионов меньше.

На рисунке слева показан ценовой тренд OP, а на изображении справа — ARB;

Широкое внедрение OP Stack заложило определенную основу для спроса на OP, но поскольку Arbitrum Orbit продолжает усердно работать над улучшением своего технологического стека и децентрализованного управления, эта марафонская гонка за уровень 2 еще далека от завершения. По мере усиления конкуренции, если транзакционный спрос на ARB в будущем превысит OP, даже если FDV ARB все еще будет выше, чем OP, это отразится на цене, что ARB превысит OP.

Широкое внедрение OP Stack заложило определенную основу для спроса на OP, но поскольку Arbitrum Orbit продолжает усердно работать над улучшением своего технологического стека и децентрализованного управления, эта марафонская гонка за уровень 2 еще далека от завершения. По мере усиления конкуренции, если транзакционный спрос на ARB в будущем превысит OP, даже если FDV ARB все еще будет выше, чем OP, это отразится на цене, что ARB превысит OP.

Можно видеть, что рыночная логика и стандарты также меняются, и существенный разрыв между ARB и OP можно рассматривать как критерий успеха или неудачи теории FDV. Если в будущем рыночная стоимость ARB постепенно превысит стоимость OP, инвесторам, настаивающим на превосходстве FDV, возможно, придется переосмыслить рыночную логику. Но несмотря ни на что, вы не сможете двигаться вперед, сосредоточившись на одном индикаторе на рынке криптовалют.