«Будь напуган, когда другие жадные, и будь жадным, когда другие боятся». Этот простой, но глубокий девиз исходит из уст 94-летнего инвестора-миллиардера Уоррена Баффета.

Этот рыночный пророк, известный как «Оракул из Омахи», в очередной раз продемонстрировал ценность этого девиза своим точным суждением — он, казалось, предвидел, что политика Дональда Трампа может вызвать бурю на Уолл-стрит.

Вчера на Уолл-стрит наступил «черный понедельник», и рынок резко упал, подтвердив «предсказание» Баффета. Опасения инвесторов по поводу рецессии усилились, что вызвало панические продажи на рынке. Индекс S&P 500 упал более чем на 9% с рекордного максимума 19 февраля и находится всего в одном шаге от «коррекции» (определяемой как падение на 10% или более с предыдущего максимума). Среди 10 самых богатых людей только чистый капитал Баффета вырос против тренда.

Для Баффета обвал рынка, несомненно, в очередной раз доказал дальновидность и правильность его инвестиционной стратегии.

Планирование рецессии Трампа

Berkshire Hathaway, принадлежащая Баффету, в последние годы продолжала распродавать свои акции на сумму в миллиарды долларов и вместо этого накапливала огромные суммы наличных денег.

Данные показывают, что Баффет продал больше акций, чем купил, в течение девяти кварталов подряд, в том числе значительно сократив свои доли в нескольких известных компаниях. Еще в прошлом году, до прихода к власти администрации Трампа, Баффет начал продавать большую часть своих акций Apple и сократил свои инвестиции в Bank of America и Citigroup.

Денежные резервы Berkshire Hathaway резко возросли за последние несколько месяцев, достигнув ошеломляющей суммы в 334 миллиарда долларов, что составляет более трети всего ее портфеля. Поразительно, но размер этого денежного резерва даже превышает общую рыночную стоимость всех компаний, включенных в британский индекс FTSE 100.

Баффет — типичный долгосрочный инвестор, который предпочитает сидеть в стороне и терпеливо ждать лучшей возможности, а не слепо гоняться за горячими точками рынка и последними тенденциями.

Несмотря на то, что Баффет владеет огромными суммами наличных денег, он открыто отрицает утверждение о том, что он «предпочитает наличные деньги акциям». В своем февральском письме акционерам он подчеркнул: «Хотя некоторые комментаторы полагают, что денежная позиция Berkshire необычно велика, большая часть ваших средств по-прежнему инвестирована в акции, и это инвестиционное предпочтение не изменится».

По мере распространения паники девиз Баффета снова становится золотым правилом

Поскольку рынки колеблются, стоит еще раз прислушаться к советам этой легенды инвестирования.

По мере распространения паники девиз Баффета снова становится золотым правилом

Поскольку рынки колеблются, стоит еще раз прислушаться к советам этой легенды инвестирования.

«Насколько сильно может упасть фондовый рынок в краткосрочной перспективе, предсказать просто невозможно», — написал он в своем письме акционерам в 2017 году. Но если произойдет большое падение, добавил он, помните эти слова из классического стихотворения Редьярда Киплинга «Если», написанного около 1895 года:

«Если ты сможешь сохранять спокойствие, когда все вокруг тебя сходят с ума… если ты сможешь ждать и не уставать от ожидания… если ты сможешь думать и не делать мысль своей целью… если ты сможешь верить в себя, когда все остальные сомневаются… тогда земля и все на ней будут твоими».

Почему сохранение спокойствия окупается

Стоит отметить, что Баффет говорил о крупных спадах на американских акциях, таких как медвежий рынок 2007–2009 годов, в ходе которого индекс S&P 500 потерял более 50% своей стоимости. По сравнению с тем временем коррекция, которую сейчас переживают инвесторы, гораздо менее серьезна, чем тот шторм.

На самом деле, корректировки на фондовом рынке являются нормальной частью рынка капитала. Данные Bader Private Wealth Management показывают, что с 1980 года индекс S&P 500 падал на 10% и более 21 раз, при этом среднее падение с начала года составило 14%.

Действительно, когда рынок внезапно меняется, инвесторам часто бывает сложно точно предсказать будущие тенденции. Как писал Баффет в 2017 году:

«Никто не может сказать, когда произойдут эти (аварии). Свет может смениться с зеленого на красный в любой момент, и не будет никакого желтого буфера».

Баффет твердо убежден, что рыночные спады открывают «исключительные возможности». Потому что исторические данные бесчисленное количество раз доказывали, что рынок в конечном итоге вернется на восходящий путь, и все, что нужно сделать инвесторам в стоимость, — это терпеливо ждать и в полной мере использовать спад рынка, чтобы «подобрать» дешевые фишки.

Данные Hartford Fund Management Company показывают, что с 1928 года средний медвежий рынок на фондовом рынке США длился менее 10 месяцев. Медвежий рынок определяется как падение на 20% или более от недавнего максимума. Для инвесторов, которые планируют инвестировать десятилетиями, влияние медвежьего рынка — это всего лишь краткий момент в долгом инвестиционном процессе.

Поэтому, даже когда вы испытываете панику и агонию медвежьего рынка, всегда держите в поле зрения главный «приз» — долгосрочные финансовые цели, к которым вы стремитесь. Продолжать инвестировать, когда рынок падает, равносильно активной покупке акций, когда они дешевеют. Если вы придерживаетесь диверсифицированной инвестиционной стратегии, чем сильнее падает цена акций, тем более выгодные сделки вы можете совершить.

Инвестиционная философия Баффета перекликается с цитатой из его письма акционерам 2009 года, в котором подчеркивается важность активного использования инвестиционных возможностей во время рыночных спадов: «Большие возможности появляются нечасто. Когда золото падает с неба, ловите его ведром, а не напёрстком».