Сколько компаний, торгующих блокчейном, зарегистрированы на бирже?

Стоит отметить 46 публично торгуемых блокчейн-компаний. Неудивительно, что большинство компаний, занимающихся блокчейном, котируются на Nasdaq — в общей сложности 24. Крупнейшей на сегодняшний день является криптовалютная биржа Coinbase (COIN) с рыночной капитализацией в 74 миллиарда долларов. Компания по майнингу биткоинов Mara Holdings (MARA) занимает второе место, но ее рыночная капитализация в 10 раз ниже — 7 миллиардов долларов.

Фондовая биржа Nasdaq — биржа с самой высокой концентрацией технологических компаний. Из 100 крупнейших по рыночной стоимости компаний, входящих в индекс Nasdaq 100 (NDX), за исключением финансовых компаний, 59,6% относятся к сектору ИТ.

Наименьшая публично торгуемая блокчейн-компания — это Blockchain Industries Inc. (BCII), ориентированная на Metaverse, но ее акции торгуются только на внебиржевом рынке (OTC). На децентрализованном внебиржевом рынке доступны для торговли акции 18 блокчейн-компаний.

На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) торгуются только две компании, работающие в сфере криптовалют: Bit Mining (BTCM) и Hyperscale Data (GPUS). Последнее является примером тенденции, которая привела к ребрендингу компании из Ault Alliance (AULT), которая занималась майнингом криптовалют, в GPUS, поставщика инфраструктуры центров обработки данных на базе искусственного интеллекта.

На бирже торгуются 46 компаний, работающих в сфере блокчейна, включая возглавляемую Майклом Новограцем компанию Galaxy Digital (GLXY), акции которой котируются только на фондовой бирже Торонто (TSX).

Примечательно, что на крупнейших канадских биржах, от TSX и TSX Venture до CSE и Cboe, котируются 47 блокчейн-компаний. Однако крупнейшие компании также котируются на NASDAQ, в то время как большинство остальных имеют рыночную капитализацию менее 10 миллионов долларов или являются ETF. Таким образом, единственным заметным исключением среди некопеечных акций является Galaxy Digital, котирующаяся на бирже TSX.

К какой отрасли относится большинство блокчейн-компаний?

Как и ожидалось, из 46 крупнейших публичных блокчейн-компаний большинство сосредоточено на майнинге криптовалют — 25 компаний. Их можно условно разделить на пять отраслей, хотя некоторые компании расширили сферу своей деятельности, от горнодобывающей промышленности до искусственного интеллекта и решений Web 3, таких как Bluesky Digital Assets.

После четвертого халвинга биткоина вознаграждение за майнинг снизилось с 6,25 BTC до 3,125 BTC, а тенденция к диверсификации явно ускорилась. Используя имеющийся опыт в расширении серверов и обслуживании инфраструктуры, компании, занимающиеся майнингом биткоинов, переходят на высокопроизводительные вычисления (HPC) и центры обработки данных с использованием искусственного интеллекта.

После четвертого халвинга биткоина вознаграждение за майнинг снизилось с 6,25 BTC до 3,125 BTC, а тенденция к диверсификации явно ускорилась. Используя имеющийся опыт в расширении серверов и обслуживании инфраструктуры, компании, занимающиеся майнингом биткоинов, переходят на высокопроизводительные вычисления (HPC) и центры обработки данных с использованием искусственного интеллекта.

Наиболее яркими примерами этой тенденции являются ранее обанкротившиеся Core Scientific (CORZ), Hut 8 Mining (HUT), TeraWulf (WULF), HIVE Digital Technologies (HIVE) и CleanSpark (CLSK). Однако с точки зрения общей рыночной капитализации публичных компаний в криптовалютном пространстве доминируют несколько компаний.

Рыночная капитализация компаний, работающих на блокчейне, и общий рынок криптовалют

Из 46 зарегистрированных на бирже компаний, работающих в сфере блокчейна, Coinbase (COIN) является единственной, представленной в биржевой отрасли, с рыночной капитализацией 2,2%, как упоминалось ранее. Однако рыночная капитализация Coinbase в размере 71,2 млрд долларов США затмевает все остальные, и только MicroStrategy (MSTR) имеет большую рыночную капитализацию в размере 97,7 млрд долларов США.

Если исключить рыночную капитализацию MicroStrategy, единственной компании, которая приняла стратегию заемного финансирования для накопления BTC и извлечения выгоды из колебаний цены BTC, рыночная капитализация составит 121,9 млрд долларов.

В то время как Coinbase является единственной фигурой на синей круговой диаграмме с рыночной капитализацией в $71,2 млрд, или около 63,6%, акции сектора майнинга оцениваются в $31,7 млрд, при этом доминируют MARA ($7 млрд), CORZ ($4,2 млрд), RIOT ($4,7 млрд) и CLSK ($3,4 млрд). Рыночная капитализация других горнодобывающих компаний составляет менее 3 миллиардов долларов.

Аналогично, в секторе финансов и инвестиций объемом 7,1 млрд долларов США на долю Galaxy Digital приходится большая часть — 6,7 млрд долларов США. В целом общая рыночная капитализация публично торгуемых блокчейн-компаний составляет 199,5 млрд долларов. Это всего лишь 5,8% от общей капитализации рынка криптовалют в размере 3,45 триллиона долларов.

Методология

Данные по состоянию на 3 февраля 2025 года. Для определения количества и рыночной капитализации публичных компаний мы использовали общедоступные данные североамериканских внебиржевых и институциональных бирж. Канадские биржи в основном владеют ETF, которые исключены, поскольку они структурированы не как компании, а как инвестиционные фонды. Несмотря на совпадение с американскими биржами, Galaxy Digital является единственным заметным исключением, поскольку ее акции не стоят копеек и торгуются значительно выше 5 долларов за акцию.