Автор: Beosin

Благодаря удобному географическому положению, четкой государственной политике поддержки криптовалют и дружественной налоговой политике (налог на доходы физических лиц 0%, налог на доходы предприятий 9% и 146 соглашений об избежании двойного налогообложения) ОАЭ стали одним из мировых центров инноваций в области криптовалют и блокчейна. Стоит отметить, что в сфере регулирования виртуальных активов в ОАЭ ADGM (Abu Dhabi Global Market) и VARA (Dubai Virtual Asset Regulatory Authority) имеют разные характеристики и позиционирование. При анализе регулируемой системы лицензирования виртуальных активов в ОАЭ необходимо различать две основные юрисдикции Абу-Даби и Дубай.

В этой статье будут рассмотрены ключевое содержание и различия между Абу-Даби и Дубаем с точки зрения надзора за соблюдением требований. Понимая нормативные требования и различия между двумя местами, криптопрактики могут лучше вести свой бизнес, обеспечивать собственные законные и соответствующие требованиям операции и способствовать здоровому развитию всей криптоиндустрии.

Абу-Даби против Дубая

В Абу-Даби ADGM (Abu Dhabi Global Market) — это международный финансовый центр, созданный для поддержки экономической стратегии региона и выполнения роли мирового финансового и коммерческого центра. Его независимым регулятором является FSRA (Financial Services Regulatory Authority), который отвечает за надзор и соблюдение определенных правил криптоактивов ADGM.

FSRA регулирует виртуальные активы как особый класс активов в финансовой отрасли. Таким образом, сфера деятельности лицензий на криптоактивы, которые она выдает, относительно ограничена, и у нее нет специальной индивидуальной нормативной базы, такой как Dubai VARA. Процесс подачи заявки обычно занимает от шести до семи месяцев, а требования к соответствию для заявителей относительно строгие — с использованием стандартов лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это ставит биржи с техническим опытом перед высоким порогом входа, в то время как традиционные финансовые учреждения более адаптивны для трансформации и ведения криптобизнеса.

В Дубае лицензии на виртуальные активы делятся на две основные системы:

1. DIFC (Дубайский международный финансовый центр): Как финансовая зона свободной торговли, его регуляторная модель аналогична ADGM, а его независимым регулятором является DFSA (Управление по финансовым услугам Дубая). DFSA классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в финансовых инструментах для регулирования. Период подачи заявок составляет около семи-восьми месяцев, в основном для крупных учреждений с финансовой квалификацией, но предоставляет специальный канал для «инновационной лицензии»: компании, занимающиеся разработкой чистых технологий (не включающие хранение клиентских средств или финансовые транзакции), могут быть одобрены всего за три месяца.

2. VARA (Virtual Asset Regulatory Authority): регулирующее агентство, созданное правительством Дубая. Оно не выдает напрямую лицензии на ведение бизнеса, а накладывает лицензии на эксплуатацию виртуальных активов на существующие лицензии компаний. Его сфера регулирования охватывает компании материковой части Дубая и компании свободной зоны (кроме DIFC) и разрешает определенные виды бизнеса в сфере виртуальных активов через механизм лицензирования.

3. SCA (Управление по ценным бумагам и товарам) отвечает за регулирование деятельности по ICO и выпуску токенов. Компаниям, планирующим проводить ICO в ОАЭ, может потребоваться получить одобрение от SCA.

Ключевые различия между VARA и ADGM

Институциональная природа и позиционирование

VARA: Это правительственный функциональный департамент, созданный правительством Дубая специально для регулирования виртуальных активов. Он отвечает за регулирование индустрии виртуальных активов в Дубае (кроме DIFC), включая биржи виртуальных валют, фонды венчурного капитала виртуальных активов, платформы NFT и т. д.

ADGM: Это финансовая зона свободной торговли с независимой системой регулирования. Ее Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор за компаниями, которые предоставляют услуги, связанные с виртуальными активами, в пределах ADGM.

Юрисдикция

VARA: Юрисдикция — эмират Дубай (за исключением DIFC).

ADGM: Юрисдикция охватывает глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария.

Объем надзора за деятельностью виртуальных активов

VARA: Регулируемая деятельность в сфере виртуальных активов включает брокерские услуги, консультационные услуги в сфере виртуальных активов, биржевые/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки в качестве принципала и деятельность, связанную с NFT.

Объем надзора за деятельностью виртуальных активов

VARA: Регулируемая деятельность в сфере виртуальных активов включает брокерские услуги, консультационные услуги в сфере виртуальных активов, биржевые/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки в качестве принципала и деятельность, связанную с NFT.

ADGM: Регулируемая деятельность, связанная с виртуальными активами, включает брокерские услуги, консультационные услуги по виртуальным активам, обмены/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки в качестве принципала и т. д., но деятельность, связанная с NFT, не подпадает под сферу регулирования.

Условия и требования применения

Регистрация компании: VARA требует, чтобы компания-заявитель была зарегистрирована в материковой части Дубая или в любой свободной экономической зоне Дубая (за исключением DIFC); ADGM требует, чтобы компания-заявитель была зарегистрирована на глобальном рынке Абу-Даби.

Офисное помещение: Физические офисы требуются для всех заявителей. Коворкинг-столы не допускаются. VARA обычно требует не менее одного стола на каждые две визы; ADGM обычно требует не менее одного стола на каждые три визы.

Нормативный капитал: требования VARA к нормативному капиталу варьируются от 11 000 до 27 000 долларов США, но не более 408 000 долларов США или 15%/25% фиксированных годовых расходов в зависимости от типа деятельности виртуальных активов; период операционных расходов (opex) ADGM составляет от 6 до 12 месяцев в зависимости от типа деятельности.

Процесс и время подачи заявления

VARA: Процесс подачи заявки включает в себя подготовку соответствующего бизнес-плана, проведение первой встречи с VARA, подачу материалов по мере необходимости, рассмотрение материалов, внесение операционных корректировок на основе условий, повторное рассмотрение и выдачу лицензий и т. д. Обычно получение бизнес-лицензии занимает 4-8 месяцев. Список документов: Обзор услуг виртуальных активов, документы KYC директоров и акционеров компании, финансовые прогнозы, другие нормативные документы, требуемые VARA и т. д.

ADGM: Процесс подачи заявки включает комплексную проверку и обсуждение с командой FSRA, подачу официальной заявки, получение принципиального одобрения, получение окончательного одобрения, проведение тестов «операционного запуска» и т. д. Срок подачи заявки обычно составляет около 6 месяцев. Список документов: бизнес-план службы виртуальных активов, документы KYC директоров и акционеров компании и другого ключевого персонала, финансовые прогнозы, другие нормативные документы, требуемые ADGM и т. д.

Расходы

VARA: Плата за подачу заявления составляет от 11 000 до 27 000 долларов США, а плата за постоянный мониторинг — от 22 000 до 55 000 долларов США в зависимости от вида деятельности.

ADGM: регистрационный сбор составляет от 20 000 до 125 000 долларов США, а сбор за постоянный мониторинг — от 15 000 до 60 000 долларов США в зависимости от вида деятельности.