Автор: Coingecko

Криптовалютный рынок, похоже, вступает в фазу активного роста. Рост цены биткоина привёл к росту всего крипторынка. Но каждый инвестор задаётся вопросом: когда закончится бычий рынок и когда пора фиксировать прибыль? Возможно, ответ на этот вопрос дадут рыночные циклы и уровни ликвидности.

Рыночные циклы — повторяющееся явление в финансах, и криптовалюты не исключение. Эти циклы отражают изменения ликвидности между различными классами активов и поведение инвесторов с течением времени.

Фазы бычьего цикла криптовалют

Фаза 1: Фиат → Биткоин

Каждый цикл бычьего рынка обычно начинается с притока новых денег на криптовалютный рынок через биткоин. Институциональные инвесторы, хедж-фонды и осторожные розничные инвесторы рассматривают биткоин как самый безопасный и надёжный способ входа в криптовалютное пространство.

Биткоин — самый узнаваемый и ликвидный криптовалютный актив, что делает его предпочтительным активом как для новичков, так и для крупных инвесторов. Этот приток денег подталкивает цену биткоина вверх, задавая тон всему рынку.

Фаза 2: Биткоин → Крупные альткоины

После того, как биткоин начал расти, инвесторы (включая крупные хедж-фонды и компании) обратились к крупным альткоинам, таким как ETH, SOL, BNB и т. д., в погоне за более высокой прибылью. Доминирование биткоина начало снижаться, что ознаменовало начало полномасштабного сезона альткоинов.

Например, во время бычьего ралли 2021 года, когда биткоин достиг своего пика в марте, общая рыночная капитализация альткоинов выросла еще на 95% и достигла своего пика два месяца спустя, в мае 2021 года.

Фаза 3: Крупные альткоины → Токены средней капитализации и популярные токены

По мере роста доверия и энтузиазма внимание инвесторов переключилось на менее крупные, менее ликвидные токены, которые считались обладающими высоким потенциалом. Инвесторы спекулировали на проектах со средней капитализацией, ожидая десятикратной или даже стократной доходности. Рыночная волатильность возросла, появились жадность и синдром упущенной выгоды (FOMO). В то время как некоторые монеты приносили огромную прибыль, другие быстро исчезали.

Фаза 4: Финальная фаза — Мем-монета

Фаза 4: Финальная фаза — Мем-монета

Когда рациональность уступает место энтузиазму, мем-монеты, такие как DOGE, SHIB и PEPE, становятся новыми фаворитами рынка. У мем-монет нет фундаментальных основ, и их цены определяются исключительно эмоциями, поддержкой знаменитостей и популярностью в социальных сетях. Всплеск активности мем-монет часто предвещает пик ажиотажа, указывая на то, что цикл достиг своего пика, а риски на криптовалютном рынке стали слишком высокими.

Согласно историческим данным предыдущего цикла, пик Meme Coin ознаменовал спад всего рынка криптовалют. В октябре 2021 года общая рыночная стоимость Meme Coin начала снижаться, а биткоин достиг своего последнего пика в начале ноября, после чего начал падать.

Почему мем-коин сигнализирует об окончании бычьего цикла

Монеты-мемы знаменуют собой финальную стадию крипто-бычьего ралли, отражая переход от рационального инвестирования к мании. В этот момент любые фундаментальные факторы уступают место эмоциям (в основном жадности). Токены-мемы, зачастую не имеющие большой полезной ценности, начинают доминировать в объёме торгов просто потому, что они популярны в социальных сетях или пользуются поддержкой сообщества.

Исторически эта закономерность повторялась во время каждого крупного ралли. В 2017 году это были низкокачественные ICO без какого-либо продукта. Во второй половине 2021 года SHIB подскочил на 1200% во время второй волны ралли криптовалют и начал падать в конце октября. До начала падения биткоина в начале ноября был двухнедельный разрыв, так что это хорошее раннее предупреждение для всех инвесторов.

Каждый раз, когда возникает новый крипто-триум, он сопровождается чрезмерным участием розничных инвесторов, резким снижением доминирования биткоина и, в конечном итоге, обвалом цен на всем рынке. Прошлые крипто-триумы привлекали новую волну ликвидности от неопытных инвесторов, ищущих быстрой прибыли, что является признаком перегрева рынка.

Но стоит ли сейчас все еще беспокоиться о мем-монетах?

Какова текущая ситуация на рынке?

Рассматривая всю капитализацию рынка криптовалют, мы увидим прорыв фигуры «Чашка с ручкой», за которым последует успешный прорыв фигуры «Голова и плечи». Обе фигуры являются бычьими с целевыми показателями на уровне 4,15 трлн долларов. Это означает, что рынок криптовалют имеет потенциал роста около 15%. Аналогичная ситуация наблюдается и с альткоинами (общая рыночная капитализация равна 2, без учета биткоина). Прорыв фигуры «Чашка с ручкой» предполагает рыночную капитализацию в 1,8 трлн долларов с потенциальным ростом 37%.

Рассматривая всю капитализацию рынка криптовалют, мы увидим прорыв фигуры «Чашка с ручкой», за которым последует успешный прорыв фигуры «Голова и плечи». Обе фигуры являются бычьими с целевыми показателями на уровне 4,15 трлн долларов. Это означает, что рынок криптовалют имеет потенциал роста около 15%. Аналогичная ситуация наблюдается и с альткоинами (общая рыночная капитализация равна 2, без учета биткоина). Прорыв фигуры «Чашка с ручкой» предполагает рыночную капитализацию в 1,8 трлн долларов с потенциальным ростом 37%.

Но что насчёт рыночной капитализации мем-монет? Мы видим, что каждые четыре года наблюдается цикл коррекции и роста. Цены откатываются более чем на 80%, а затем растут на тысячи процентных пунктов. Теперь, когда рыночная капитализация выходит из фазы коррекции, можно ожидать её дальнейшего роста, пока она не достигнет 1 триллиона долларов, что близко к границе ажиотажного периода. Это хороший знак для существующего рынка криптовалют и хороший момент для фиксации прибыли.

Но на этот раз, возможно, не мем-монеты станут лидерами ажиотажа. Они определили пик последнего бычьего ралли, но история не всегда повторяется. Этот цикл может привести к появлению нового нарратива: реальных активов (RWA). И есть сообщения, что это может стать следующим крупным нарративом, способным спровоцировать новый виток ажиотажа.

Ознакомьтесь с этими новостями:

И это еще не все.

С технической точки зрения, общая рыночная стоимость RWA ранее снизилась на 86%, а затем взлетела на 4500%. Текущий откат достиг -93%, и цена преодолевает этот этап, демонстрируя потенциал роста ещё на 300%, до рыночной стоимости в 1 триллион долларов. Если мем-монеты были спекулятивной кульминацией предыдущего цикла, то RWA может стать сигналом к фиксации прибыли в этом цикле.

в заключение

Криптовалюты движутся циклично, и эти циклы во многом определяются потоками средств от проектов с высокой капитализацией к проектам с низкой. Хотя невозможно точно предсказать максимумы и минимумы, понимание структуры бычьих циклов, основанное на человеческой психологии, поможет вам находить оптимальные точки входа и выхода на криптовалютном рынке. Обращайте внимание на потоки средств, выявляйте тенденции и признаки ажиотажа и всегда имейте план фиксации прибыли.