12 июня по пекинскому времени финансовый рынок называет «суперсредой», потому что сегодня вечером и завтра утром произойдет две «бомбы-блокбастера»: последние данные по индексу потребительских цен и решение Федеральной резервной системы по процентной ставке, а связанные с ними данные могут быть зашифрованы. предвестник следующей волны рыночных тенденций.

Волатильность рынка криптовалют усиливается, биткойны и альткойны падают, что приводит к ликвидации на сумму 250 миллионов долларов.

Возможно, из-за повышенной неопределенности относительно будущего направления рынка, рынок криптовалют перед «Суперсредой» испытал значительные колебания. Хотя вчера биткойн открылся на отметке около 70 000 долларов, он не смог удержаться на уровне сопротивления и упал до диапазона 66 000 долларов. даже достигнув почти трехнедельного минимума в $66 170 во вторник вечером.

Согласно данным Coingecko, хотя на момент написания биткойн подскочил примерно до 67 000 долларов, он все равно упал на 1,1% за 24 часа. По сравнению с биткоином коррекция альткойнов была большей. Индекс Coindesk 20 упал более чем на 6%. Цены на 20 криптовалют, входящих в индекс, в целом упали. Среди них Ethereum упал ниже $3500 (падение на 6,5%). Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) и Chainlink (LINK) упали примерно на 6-9%.

Очевидно, что внезапный откат на рынке криптовалют застал инвесторов врасплох, в результате чего биржи теряют часть или весь свой первоначальный капитал или «маржу», когда они не выполняют маржинальные требования или не имеют достаточно средств для поддержания своих позиций. Ликвидация происходит при закрытии позиции с кредитным плечом. По данным Coinglass, сегодня утром были ликвидированы позиции по торговле деривативами на криптовалюту с кредитным плечом на сумму более 250 миллионов долларов США по всей сети, при этом основной силой стали многочисленные заказы. Это второй раз за неделю, когда используется крупномасштабное кредитное плечо. произошло после ликвидации 400 миллионов долларов США в прошлую пятницу. После роста текущая сумма ликвидации всего рынка криптовалют немного сузилась до 219 миллионов долларов США.

Анализ отрасли: хотя макроэкономическая ситуация хаотична, волатильность рынка криптовалют может вырасти в будущем из-за снижения волатильности.

Что касается текущей макроэкономической ситуации, криптовалютная индустрия не кажется слишком пессимистической. В целом, хотя рынок немного хаотичен, некоторые фундаментальные индикаторы все еще работают хорошо, такие как:

1. Что касается сетевых данных, база пользователей Ethereum все еще растет, а количество активных адресов и новых адресов достигло относительно высокого уровня в истории, что может указывать на долгосрочное здоровье и потенциал роста сети;

2 Что касается локальных фондов, запасы стейблкоинов в качестве валюты-убежища на биржах значительно сократились, что может означать, что доверие рынка восстановлено, и инвесторы могут реинвестировать средства в более рискованные активы в поисках более высоких доходов, а не в более рискованные активы. чем сидеть в стороне;

2 Что касается локальных фондов, запасы стейблкоинов в качестве валюты-убежища на биржах значительно сократились, что может означать, что доверие рынка восстановлено, и инвесторы могут реинвестировать средства в более рискованные активы в поисках более высоких доходов, а не в более рискованные активы. чем сидеть в стороне;

3. С точки зрения макроэкономики, индекс расходов на личное потребление (PCE), опубликованный 31 мая, составил 2,8%, что аналогично индексу потребительских цен (ИПЦ). Ожидается, что эти данные уже усвоены рынком и маловероятно. изменить нынешнюю выжидательную позицию Федеральной резервной системы. Пока снижение ставок не является неизбежным, рынок имеет достаточный импульс для роста и, как ожидается, будет сохранять ожидания более высоких процентных ставок до тех пор, пока данные по инфляции не улучшатся.

Кроме того, некоторые институциональные инвесторы также оптимистичны в отношении того, что рынок шифрования сможет сохранить тенденцию к росту в будущем.

QCP Capital, сингапурская инвестиционная организация в области криптовалют, считает, что, хотя краткосрочный рынок находится под давлением и имеет тенденцию избегать риска, он по-прежнему является хорошей возможностью для накопления криптовалюты. К позитивным событиям относятся запуск спотового ETF Ethereum и словесная война между Байденом и Трампом с целью привлечь на свою сторону крипто-избирателей. Недавний спад на рынке криптовалют в основном вызван следующими факторами:

1. Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США превзошли ожидания, доходность казначейских облигаций США выросла, а ожидания снижения процентных ставок в июле и сентябре были исключены;

2. Президент Франции Макрон призвал к внезапным выборам, и евро резко упал по отношению к доллару США, что подтолкнуло доллар США к укреплению и вызвало неприятие риска;

3. Рынок сохраняет осторожность в преддверии заседания Индекса потребительских цен (ИПЦ) и заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC);

4. В понедельник из биткойн-ETF произошел отток в размере 64 миллионов долларов, что может быть связано с тем, что трейдеры снижают риски перед важными событиями.

Другое исследовательское учреждение, K33 Research, также отметило в отчете по анализу рынка во вторник, что Биткойн может испытывать частые колебания в ближайшем будущем, поскольку рынок шифрования «очень чувствителен» к последним экономическим данным и «сильно коррелирует» с акциями США. Данные исследования показывают, что за последние два года бычьи оффшорные трейдеры Weekly в настоящее время держат позиции биткойнов в минусе, что подвергает рынок риску потенциального длительного сжатия. Между тем, корреляция Биткойна с фондовым рынком США достигла самого высокого уровня за 18 месяцев после того, как рекордные 19 дней чистого притока в спотовый биткойн-ETF США закончились, при этом Биткойн и Nasdaq торговались на уровне 30 на прошлой неделе. Коэффициент увеличился до 0,64 впервые с 2022 года.

Находятся ли криптовалютные рынки в «фазе подготовки» к следующему бычьему ралли?

На данном этапе ожидания рынка криптовалют в отношении будущего в основном зависят от изменений в денежно-кредитной политике, и рынок, похоже, находится на стадии подготовки к следующему бычьему рынку, заявил заместитель главного операционного директора Victory Securities Чжоу Леле. рост цен, приток внебиржевого капитала (ETF) и стратегии стабильного удержания на рынке могут вызвать резонанс и стать ключевым фактором роста цен на биткойны и восстановления волатильности. К основным проблемам будущего рынка относятся:

1. Когда Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки, и разница в ожиданиях 300 000 безработных, не связанных с сельским хозяйством, относительно сроков снижения процентных ставок.

2. После одобрения Ethereum ETF, восстановления старых проектов Defi и чрезмерно пессимистических ожиданий рынка в отношении Ethereum ETF.

3. Ожидаемая разница между изменением настроения притоков биткойн-ETF и фундаментальными показателями рынка виртуальных активов.

4. Ожидаемая разница между макроэкономическими тенденциями и фактической реакцией рынка.

В целом, коррекция на рынке криптовалют на этой неделе не повлияла на общую восходящую тенденцию рынка. Некоторые наблюдатели рынка отметили, что некоторые положительные признаки, появившиеся во время распродажи, могут указывать на быстрое восстановление экономики. Фактически, председатель ФРС Пауэлл заявил на форуме Стэнфордской школы бизнеса два месяца назад, что большинство членов FOMC считают целесообразным снизить процентные ставки в какой-то момент в этом году. По этой причине ФРС все еще нуждается в большей уверенности, чтобы гарантировать инфляцию. продолжает снижаться до целевого уровня 2%. Существуют риски как слишком раннего, так и слишком позднего снижения процентных ставок, и еще слишком рано говорить о том, являются ли недавние данные по инфляции всего лишь временными вспышками.

С другой стороны, поскольку другие страны по всему миру продолжают снижать процентные ставки, Соединенным Штатам будет трудно игнорировать это, и Биткойн, похоже, шаг за шагом переваривает последствия снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Анонимный криптовалютный аналитик Гамшу сообщил о росте 4%, но вскоре после этого быстро изменил свою тенденцию.

Как пишет QCP Capital в отчете: «Это снижение — хорошая возможность покупать на падении».