Компания BitGo недавно опубликовала крупный отчет под названием «Криптоинфраструктура для банков», и ниже приведено краткое изложение его основных выводов.

К 2025 году цифровые активы вступили в стадию масштабного развития, став ключевым направлением для современных финансовых институтов и переосмыслив модели банковского депозитообразования, получения дохода и трансграничных потоков капитала.

Стейблкоины, токенизация и цифровое хранение активов, которые когда-то были экспериментальными технологиями, теперь стали неотъемлемой частью инфраструктуры финансовых учреждений, а выход банков на рынок цифровых активов перестал быть просто вариантом и превратился в стратегическую необходимость.

В настоящее время наблюдается очевидная тенденция институционализации в индустрии криптоактивов: ведущие мировые финансовые институты, такие как Blackstone, Fidelity, VISA и JPMorgan Chase, предпринимают шаги в таких областях, как токенизированные фонды, расчеты в стейблкоинах и торговля криптовалютами.

Согласно данным отрасли, в мире насчитывается 716 миллионов владельцев криптовалют, из которых 40-70 миллионов являются активными пользователями в месяц, что примерно на 10 миллионов больше, чем в прошлом году.

Криптовалютные ETF управляют активами на сумму более 225 миллиардов долларов, при этом Blackstone Bitcoin ETF становится самым быстрорастущим ETF на Уолл-стрит.

Стейблкоины показали исключительно хорошие результаты: ежемесячный объем расчетов часто превышал один триллион долларов США. Объем транзакций сопоставим с объемом операций традиционных платежных систем, а их корреляция с спотовой торговлей криптовалютами снизилась, что знаменует собой переход отрасли от спекуляций к практическому применению.

Между тем, более половины ведущих банков США тестируют или оценивают бизнес в сфере цифровых активов, а уровень принятия банковских услуг шифрования среди поколения Z (17%) значительно выше, чем общий уровень (9%).

Улучшение глобальной системы регулирования устранило политические препятствия для выхода банков на рынок. В июле 2025 года в США был принят закон GENIUS Act, который четко устанавливает, что банки могут стать эмитентами соответствующих требованиям стейблкоинов, а сопутствующий закон CLARITY Act ожидает одобрения Сената.

ЕС внедрил рамочное соглашение MiCA, а Сингапур и Гонконг ужесточили правила хранения и ввели лицензии на криптовалютные биржи, сформировав четкую и единую нормативную базу в глобальном масштабе.

С точки зрения демографии, американцы моложе 43 лет выделяют 14% своих портфелей на криптоактивы, в то время как те, кто старше 44 лет, выделяют всего 1%, что указывает на то, что спрос со стороны молодого поколения стимулирует спрос на криптоуслуги со стороны банков.

С точки зрения коммерческой ценности, криптосервисы могут удерживать депозиты клиентов и расширять международный бизнес, а технология блокчейн также может снизить операционные издержки и повысить эффективность управления ликвидностью.

Цифровые активы открывают для банков диверсифицированные потоки доходов и в значительной степени совместимы с их существующим бизнесом.

Банки могут получать комиссионные сборы, доход от хранения активов и спреды за операции со стейблкоинами; зарабатывать комиссионные и спреды за торговлю криптовалютой; получать комиссионные за услуги стейкинга; взимать плату за хранение и отчетность за предоставление услуг хранилища цифровых активов; а также использовать стейблкоины для осуществления трансграничных денежных переводов, получая спреды за операции и расчеты.

Для выхода на рынок цифровых активов банкам необходимо создать совместимую базовую инфраструктуру, каждый модуль которой будет основан на программируемом блокчейне.

Одновременно необходимо создать вспомогательные механизмы для стейкинга, управления активами, финансирования и кредитования, а также выпуска стейблкоинов, чтобы адаптироваться к развитию токенизации. К 2033 году масштабы этой области могут достичь 23,4 триллиона долларов США, став важной точкой роста для бизнеса по управлению активами.

Для банков, работающих с цифровыми активами, существуют две модели соблюдения нормативных требований: первая — полагаться на собственные лицензии и отлаженные системы KYC/AML для расширения процессов соблюдения нормативных требований и контроля рисков; вторая — использовать услуги сторонних лицензированных организаций для аутсорсинга технологических работ по соблюдению нормативных требований, переноса операционных рисков, снижения инвестиций и быстрого запуска услуг.