В конце прошлого года JPMorgan Chase заморозил счета двух стартапов, занимающихся платежами с использованием стейблкоинов и поддерживаемых Y Combinator, — BlindPay и Kontigo. Эти компании, ориентированные на рынок Латинской Америки, попали под банковские санкции и требования соответствия, поскольку их деятельность затрагивала юрисдикции с высоким риском, такие как Венесуэла.

По стечению обстоятельств, другой банк, Lead Bank, который всегда считался дружелюбным к криптовалютам, также недавно ужесточил сотрудничество с некоторыми компаниями, предоставляющими платежи в стейблкоинах, и добавил проверку личности клиента, увеличил время обработки транзакций и время открытия счета.

В связи с тем, что соблюдение нормативных требований стало обязательным, многие предприниматели в платежной индустрии и секторе стейблкоинов осознали, что зачастую они имеют дело не с банковской системой, а с очень небольшим числом банков, которые готовы и способны продолжать свою деятельность.

Однако Lead Bank и JPMorgan Chase принципиально отличаются друг от друга. Будучи одним из двух первых банков, принявших участие в расчетах Visa по USDC на блокчейне Solana, Lead Bank не просто прекратил предоставление банковских услуг стартапам. Вместо этого банк намерен получить конкурентное преимущество, предоставляя встроенную поддержку криптобизнесу.

Взлет и падение банка Garden City Bank

Чтобы понять настоящее Lead Bank, мы должны сначала обратиться к его прошлому.

В 1928 году, еще до того, как тень Великой депрессии нависла над Соединенными Штатами, в округе Касс, штат Миссури, было основано небольшое учреждение под названием Garden City Bank.

Это была эпоха сделок, основанных на рукопожатиях и подкрепленных репутацией. Как типичный местный банк, его судьба была неразрывно связана с окружающими сельскохозяйственными угодьями, скотом и небольшими семейными предприятиями. В последующие десятилетия он стал свидетелем взлетов и падений американской сельскохозяйственной экономики и пережил Великую депрессию 1930-х годов. Это было огромным достижением, учитывая, что тысячи подобных учреждений по всей стране в то время обанкротились.

В течение следующих 77 лет банк, как и небольшой городок Гарден-Сити, где он располагался, тихонько зарабатывал на этом себе на жизнь.

В 2005 году Garden City Bank пережил свой первый крупный поворотный момент.

В восьмидесяти километрах отсюда, в Канзас-Сити, легенда бизнеса Лэндон Х. Роуленд и его жена Сара после выхода на пенсию решили купить Garden City Bank. Лэндон Роуленд был не обычным банкиром; он был бывшим председателем и генеральным директором Kansas City Southern Industries. За время своей работы он расширил деятельность железнодорожной компании на Мексику и в одиночку разделил два финансовых гиганта, Janus Capital и DST Systems.

Лэндон выкупил бездействующий банк Grameen Bank, руководствуясь старомодным деловым идеализмом и понимая силу инфраструктуры, будь то железнодорожные пути или финансовые магистрали, которые, по сути, служат для связи и перемещения людей.

В 2010 году семья Роуленд переименовала банк в Lead Bank. Само название намекало на стремление выйти за пределы географически ограниченного района «Садовый город» и стать лидером отрасли.

Впоследствии должность генерального директора занял сын Лэндона, Джош Роуленд. Джош — банкир с юридическим образованием и сильным гуманистическим настроем. Он устал от холодного, бюрократического дизайна касс традиционных банков и задавался вопросом, почему банки не могут стать своего рода «третьим пространством» в обществе, подобно Starbucks или публичной библиотеке.

Впоследствии должность генерального директора занял сын Лэндона, Джош Роуленд. Джош — банкир с юридическим образованием и сильным гуманистическим настроем. Он устал от холодного, бюрократического дизайна касс традиционных банков и задавался вопросом, почему банки не могут стать своего рода «третьим пространством» в обществе, подобно Starbucks или публичной библиотеке.

Чтобы реализовать это видение, Джош понял, что банку необходимо покинуть уютную сельскую местность и переехать в центр экономической активности. В 2015 году Lead Bank принял смелое решение перенести свою штаб-квартиру в район Crossroads Arts District в центре Канзас-Сити.

Район искусств Кроссроудс, некогда представлявший собой обветшалый промышленный складской квартал, был возрожден в начале 2000-х годов художниками, галереями и технологическими стартапами, став сердцем инноваций в Канзас-Сити. Lead Bank создал нетрадиционное пространство в этом авангардном районе.

Забудьте о пуленепробиваемом стекле и ограждениях для очередей; Джош даже заказал студентам из Канзас-Ситиского колледжа искусств провести художественную выставку в вестибюле банка и спроектировал террасу на крыше для занятий йогой и коктейльных вечеринок.

В этот период Lead Bank, несмотря на свой модный внешний вид, оставался по своей сути традиционным местным банком. Он обслуживал местных владельцев малого бизнеса и полагался на сеть теплых местных связей для своего выживания.

Женщина из Силиконовой долины

Пока семья Роуленд меняет физический облик Лид-банка, влиятельная бизнесвумен в финансовом мире по имени Джеки Резес впадает в глубокое разочарование.

Карьера Джеки Резес — это классический пример эффективного использования капитала. Она провела семь лет в Goldman Sachs, оттачивая свои первоклассные навыки заключения сделок в сфере слияний и поглощений, а также прямых инвестиций.

Затем Ресес присоединилась к Yahoo и возглавила одну из самых важных и сложных сделок по управлению активами в истории компании — приобретение Yahoo доли в Alibaba. Благодаря чрезвычайно сложным переговорам и структурированию сделки, Ресес в конечном итоге высвободила для Yahoo более 50 миллиардов долларов, что закрепило за ней статус ведущего специалиста по заключению сделок.

В 2015 году основатель Twitter Джек Дорси пригласил ее в Square, компанию по обработке платежей, возглавить Square Capital, подразделение по кредитованию малого бизнеса, которому на тот момент было всего 18 месяцев. Целью этого подразделения было предоставление кредитов миллионам малых и микропредприятий с использованием данных о транзакциях продавцов. Это должно было стать идеальным бизнес-циклом, но американская система регулирования фактически не допускала технологические компании в банковскую отрасль.

Поэтому, чтобы соответствовать правилам кредитования, Square пришлось внедрить модель лицензионного лизинга, заключив партнерские соглашения с промышленными банками штата Юта, такими как Celtic Bank, в рамках которых банки выдавали кредиты от их имени, а Square затем выкупала их обратно.

В интервью Ресес заявил, что работать с традиционными банками крайне сложно. Например, в традиционных банках, как правило, практически нет инженеров-программистов, и они используют лишь жесткую, фрагментарную устаревшую систему, что затрудняет для финтех-компаний, преуспевающих в улучшении пользовательского опыта, настройку способов взаимодействия с клиентами по запросу. Запуск каждого нового продукта сопровождается длительной борьбой между отделами соответствия и технологиями банка.

Эта жизнь в зависимости была чрезвычайно мучительной. После ухода из Square в 2020 году Джеки Резес была полна решимости открыть собственный банк. При выборе объекта для инвестиций она избегала переполненных банков Калифорнии и Нью-Йорка и вместо этого сосредоточилась на Lead Bank в Канзас-Сити.

Благодаря грамотному управлению семьи Роуленд, Lead Bank может похвастаться безупречным балансом и инновационной командой менеджеров. Что еще важнее, она не хотела тратить все свое время на общение с генеральными директорами; она хотела наладить контакт с реальными владельцами малых и средних предприятий, которые являются основной клиентурой Lead Bank.

Официально сделка по приобретению была завершена 1 августа 2022 года. Это была редкая сделка, получившая быстрое одобрение регулирующих органов, включая Федеральную резервную систему и Департамент регулирования штата Миссури, во многом благодаря прочным связям компании Reses с регулирующими органами.

Стоит отметить, что брат Ресеса, Джейкоб Ресес, восходящая звезда политики, ранее занимал должность главы аппарата Джей Ди Вэнса в Сенате. С учетом того, что Джей Ди Вэнс займет пост президента в начале 2025 года, Джейкоб Ресес продолжит оставаться ключевым советником, став важной фигурой в формировании политики Белого дома.

Этот секретный проход в самое сердце власти Вашингтона, хотя и не являлся гарантией освобождения от ответственности, обеспечил Lead Bank крайне низкие издержки, связанные с недопониманием, и бесперебойный механизм коммуникации в условиях регуляторного давления Chokepoint 2.0, позволив ему осмелиться на освоение инновационных областей, которых избегали другие банки.

Ресес рассматривает Lead Bank как инфраструктуру, построенную поверх существующего местного банка в Канзас-Сити, с добавлением финтех-слоя, который можно будет продавать другим финтех-компаниям.

В то время Lead Bank привлек известных финтех-клиентов, таких как Affirm, и начал налаживать контакты с клиентами в криптоиндустрии. Несмотря на продолжающийся спад в финтех-секторе, рост Lead Bank уже начал ускоряться. В третьем квартале 2023 года выручка выросла на 9% по сравнению со вторым кварталом и составила 37 миллионов долларов; чистая прибыль подскочила на 50% до 5 миллионов долларов; а совокупные активы достигли 951 миллиона долларов, что более чем на 100 миллионов долларов больше, чем в предыдущем году.

После землетрясения в индустрии BaaS

Джеки Резес привлекла в Lead Bank не только капитал Уолл-стрит и внимание Вашингтона; она практически переманила ключевую команду непосредственно из Square.

В эту команду входят технический директор Ронак Вьяс, главный юрисконсульт Эрика Халили и директор по продуктам Хомам Маалуф, а также бывший директор по дизайну Meta Альберт Сонг. Эта команда охватывает весь замкнутый цикл, от разработки базового кода и управления соответствием требованиям и рисками до проектирования пользовательского интерфейса, что дает Lead Bank ключевую возможность самостоятельно создавать финансовые продукты, не полагаясь на внешних поставщиков.

Когда Вьяс впервые изучил основные системы традиционных банков, он испытал чувство благоговения, словно перенесся в прошлое столетие. Большинство американских банков все еще работали на мэйнфреймах, основанных на языке COBOL 1970-х годов. Эти системы использовали пакетную обработку; если бы вы сегодня провели картой, банку пришлось бы ждать закрытия, чтобы запустить программу целиком, и только тогда он узнал бы об изменении баланса на следующий день. Для финтех-компаний, стремящихся к времени отклика на уровне миллисекунд, это было практически доисторическим явлением.

Вступив в должность, Вьяс принял крайне радикальное решение: разрабатывать все системы собственными силами, отказавшись от покупки готовых решений. Эта собственная система построена непосредственно на облачных сервисах AWS и базе данных Snowflake, выступая в качестве параллельного уровня учета и управления рисками. Это снижает зависимость от «черного ящика» традиционных промежуточных программ и обеспечивает действительно оперативный учет.

В то время как другие банки все еще покупали промежуточное программное обеспечение для обновления своих устаревших систем, Lead Bank уже трансформировался в технологическую компанию, замаскированную под банк. Хотя эта модель с большими активами поначалу высмеивалась как неэффективная, время быстро доказало дальновидность Ресеса и Вьяса.

В 2024 году Synapse, известный поставщик промежуточного программного обеспечения, объявил о банкротстве, что вызвало цепную реакцию обвалов в индустрии BaaS.

В 2024 году Synapse, известный поставщик промежуточного программного обеспечения, объявил о банкротстве, что вызвало цепную реакцию обвалов в индустрии BaaS.

Как уже упоминалось, многим финтех-компаниям не хватало как банковских лицензий, так и возможности взаимодействовать с устаревшими мэйнфреймными системами банков. Synapse выступала в качестве посредника, предоставляя финтех-компаниям простые и удобные интерфейсы, одновременно управляя сложным базовым бухгалтерским учетом банков. До своего краха Synapse поддерживала более 100 финтех-компаний, косвенно управляя счетами 18 миллионов конечных пользователей, с годовым объемом транзакций в 76 миллиардов долларов.

Его крах обнажил ужасающий «черный ящик»: субсчета, регистрирующие транзакции через промежуточное программное обеспечение, часто не совпадали с общей суммой средств, фактически хранящихся в банке. Десятки миллионов долларов исчезли бесследно, и десятки тысяч вкладчиков не смогли снять свои деньги. После этого другие агрессивно расширяющиеся BaaS-банки, такие как Evolve Bank и Blue Ridge Bank, получили серьезные штрафы от регулирующих органов и были вынуждены приостановить новые операции.

Вся отрасль была охвачена паникой, и основатели финтех-компаний с ужасом обнаружили, что их, казалось бы, надежные банковские партнеры на самом деле были построены на зыбучих песках.

Это тот момент, которого ждала компания Reses. Благодаря своему отказу от использования промежуточного программного обеспечения и созданию собственного ядра, Lead Bank вышел из кризиса невредимым.

Потрясенные компании-единороги начали искать убежища. Revolut, один из крупнейших в мире цифровых банков, перевел все свои операции в США в Lead Bank, а гигант в сфере управления корпоративными расходами Ramp также отказался от своих старых партнеров и присоединился к Lead Bank.

Что еще более важно, эта модель, сочетающая базовые технологии с полным спектром лицензий, получила активную поддержку со стороны рынка капитала. В сентябре 2025 года Lead Bank завершил раунд финансирования серии B на сумму 70 миллионов долларов, возглавляемый ICONIQ и Greycroft, при участии ведущих венчурных компаний, таких как a16z и Ribbit Capital. К тому времени оценка Lead Bank взлетела до 1,47 миллиарда долларов, сделав его одним из немногих банковских «единорогов».

Криптовалютодружественные банки в новом цикле

Рассматривать Lead Bank лишь как финтех-партнера означало бы недооценивать амбиции Джеки Ресес; этот банк незаметно становится важным клапаном между криптоэкономикой и миром фиатных денег.

После краха Silvergate и Signature Bank криптоиндустрия потеряла два основных столпа долларовых расчетов. Lead Bank умело заполнил этот вакуум, но его подход был более продуманным и скрытным, чем у предшественников.

В конце 2025 года Visa объявила о запуске системы расчетов в стейблкоине USDC на блокчейне Solana, и Lead Bank стал одним из двух банков, поддерживающих эту функцию. Это означает, что когда вы используете свою карту Visa в любой точке мира, средства, циркулирующие в фоновом режиме, больше не будут проходить через медленную систему SWIFT, а будут зачислены в USDC в течение нескольких секунд на ваш счет в Lead Bank.

Lead Bank не просто хранит деньги для криптокомпаний; он также сопоставляет счета в фиатной валюте с адресами в блокчейне, позволяя соответствующим требованиям криптобизнесам переводить фиатную валюту круглосуточно и без выходных через свой API.

Более детальное изучение финансовой отчетности Lead Bank выявляет логику роста, существенно отличающуюся от логики роста традиционных местных банков.

К третьему кварталу 2025 года совокупные активы Lead Bank выросли до 1,97 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает сумму до приобретения. Ключ к этому успеху заключается в реструктуризации депозитного портфеля. Традиционные банки теперь уговаривают людей размещать деньги на срочных счетах, при этом продолжая выплачивать 4-5% процентов годовых.

Lead Bank привлек значительный объем депозитов до востребования от предприятий, обслуживая клиентов из финтех- и криптоиндустрии. Эти средства, как правило, остаются на счетах для осуществления платежей и не зависят от процентных ставок, что означает, что у Lead Bank крайне низкие затраты на финансирование по пассивной части счета.

В сфере активов Lead Bank проявляет наибольшую сдержанность. В отличие от Silicon Valley Bank, он не использует краткосрочные депозиты клиентов для покупки долгосрочных государственных облигаций и не выпускает крупные объемы высокорискованных коммерческих кредитов. Вместо этого он направляет значительные средства на высоколиквидные краткосрочные активы или осуществляет чрезвычайно быстрое краткосрочное кредитование через своих финтех-партнеров.

Данные за 2024 год показывают, что ее непроцентный доход, в основном от комиссий за обработку платежей, комиссий за вызовы API и комиссий за выпуск карт, увеличился на 39%, что значительно превышает темпы роста традиционного процентного дохода.

Это создает эффект маховика: поступают средства по низким расчетным ставкам, приносящие безрисковые комиссионные сборы, и средства быстро циркулируют. Это больше похоже на модель получения дохода от транзакций, чем на традиционную модель процентных ставок банка.

Данные за 2024 год показывают, что ее непроцентный доход, в основном от комиссий за обработку платежей, комиссий за вызовы API и комиссий за выпуск карт, увеличился на 39%, что значительно превышает темпы роста традиционного процентного дохода.

Это создает эффект маховика: поступают средства по низким расчетным ставкам, приносящие безрисковые комиссионные сборы, и средства быстро циркулируют. Это больше похоже на модель получения дохода от транзакций, чем на традиционную модель процентных ставок банка.

Прочитав это, вы поймете, что в нынешний бурный переходный период финансовой и криптоиндустрии язык регуляторов, банков и технологических компаний никогда не бывает последовательным, и каждое несоответствие однажды может превратиться в предписание об исправлении ситуации.

Lead Bank доказал, что в эпоху искусственного интеллекта и блокчейна самые радикальные инновации не обязательно рождаются в результате разрушения старого мира, а в результате его самопробуждения. Объединив вековую банковскую репутацию с инженерными возможностями Кремниевой долины и гуманистической заботой современного искусства, Lead Bank не только выжил, но и определил, каким должен быть банк XXI века.