Автор | Генеральный директор Tether Паоло

Подборка | Ву рассказывает о блокчейне Кэрол

Оригинальная ссылка:

https://fortune.com/crypto/2023/12/06/future-of-finance-tether-bitfinex-paolo-ardoino/

Tether — крупнейший в мире эмитент стейблкоинов, но он также вызывает споры по многим причинам. В последние годы критики поставили под сомнение резервный актив, лежащий в основе USDT (рыночная капитализация в 90 миллиардов долларов).

Однако Паоло Ардоино, новый генеральный директор Tether и технический директор Bitfinex, сказал, что он чувствовал себя оправданным, когда другие криптовалютные компании и даже некоторые традиционные банки рухнули, в то время как Tether процветал.

В интервью Fortune Ардоино обсудил стратегию Bitfinex на развивающихся рынках и свои мысли о соглашении Binance и Чанпэн Чжао с властями США.

Tether — крупнейший в мире эмитент стейблкоинов, но он также вызывает споры по многим причинам. В последние годы критики поставили под сомнение резервный актив, лежащий в основе USDT (рыночная капитализация в 90 миллиардов долларов).

Однако Паоло Ардоино, новый генеральный директор Tether и технический директор Bitfinex, сказал, что он чувствовал себя оправданным, когда другие криптовалютные компании и даже некоторые традиционные банки рухнули, в то время как Tether процветал.

В интервью Fortune Ардоино обсудил стратегию Bitfinex на развивающихся рынках и свои мысли о соглашении Binance и Чанпэн Чжао с властями США.

Как вы начали свою карьеру?

Я начал изучать программирование, когда мне было 8 лет. Помню, отец купил мне старенький Olivetti 386 (Olivetti — старая итальянская компьютерная компания).Я итальянец. Тогда мой отец сказал, что покупка компьютера обошлась ему в двухмесячную зарплату.Мой отец был обычным служащим и фермером, поэтому для него это были большие расходы. С тех пор я учусь программировать, и мне всегда нравилось создавать вещи с помощью кода, для меня это форма искусства. С помощью искусства вы можете создать вселенную; с помощью программирования вы можете сделать то же самое. Позже я поступил в университет в Генуе, чтобы изучать информатику, и успешно его окончил. Я несколько лет работал научным сотрудником в университете и участвовал в нескольких очень интересных проектах. Однако зарплаты в Италии очень низкие, и мы творим в Италии много чудес, но получаем очень мало зарплаты, поэтому я решил поискать что-нибудь другое.

Меня всегда волновали многие вещи в области информатики, я интересовался искусством и программированием, открытым исходным кодом и распределенными приложениями (это было до Биткойна) и устойчивыми сетями, такими как BitTorrent. Эти навыки я развил во время учебы в университете, после чего сначала работал исследователем, а затем решил заняться другими вещами. В то же время у меня появился сильный интерес к финансам, которые, как я считал, были одной из вещей, способных контролировать мир. Итак, я изучал, как финансы влияют на общество. Иногда мне кажется, что я немного радикален, поэтому решил узнать больше о финансах. Для этого я начал работать в некоторых хедж-фондах, которым нужно было создать программное обеспечение для своих хедж-фондов и управления портфелем. В конце концов я приехал в Лондон и создал свой стартап. Это было где-то в 2012, 2013 годах, и у нас были клиенты, разрабатывавшие программное обеспечение для хедж-фондов и семейных офисов на рынках Великобритании и Швейцарии.

Когда вы заинтересовались криптовалютами? Как вы начали заниматься криптовалютами?

Примерно в 2012 или 2013 году я услышал о Биткойне, а затем прочитал официальный документ о Биткойне. Первое, что меня поразило в Биткойне, — это технология блокчейна, потому что в своей повседневной жизни в сфере финансов я тратил много времени, пытаясь согласовать данные с десятков различных торговых площадок, хранителей и клиринговых палат. На самом деле это происходит потому, что технологии, используемые старыми традиционными финансами, настолько плохи, что отстают от времени как минимум на 30 лет.

Примерно в 2012 или 2013 году я услышал о Биткойне, а затем прочитал официальный документ о Биткойне. Первое, что меня поразило в Биткойне, — это технология блокчейна, потому что в своей повседневной жизни в сфере финансов я тратил много времени, пытаясь согласовать данные с десятков различных торговых площадок, хранителей и клиринговых палат. На самом деле это происходит потому, что технологии, используемые старыми традиционными финансами, настолько плохи, что отстают от времени как минимум на 30 лет.

Блокчейн очень красив, потому что все, у кого есть узел, видят одни и те же цифры, видят одни и те же вещи. Блокчейн может помочь модернизировать финансовую и технологическую инфраструктуру. Поэтому я сначала смотрю на Биткойн с этой точки зрения. Через несколько месяцев я начал рассматривать Биткойн как валюту и, возможно, как самую важную валюту в мире.

В 2014 году я встретил Джанкарло Девазини, финансового директора Bitfinex. У него есть биржа, а у меня свой стартап. Затем я согласился присоединиться и помочь Bitfinex решить тогдашнее узкое место — скорость механизма сопоставления, который был основной частью торговой платформы. В 2014 году BitFinex уже была одной из лучших бирж мира. В то время биржи также включали Kraken и Coinbase,ОКОКОЙН, а затем Bitfinex и Bitstamp. Bitfinex привлекает все больше и больше внимания из-за своей маржинальной торговли, но механизм сопоставления не на должном уровне, поэтому моя задача — решить эту проблему.

С 2014 по 2016 год я сосредоточился только на согласовании движка и повышении скорости торговой платформы. В середине 2016 года, когда Bitfinex взломали и меня попросили стать техническим директором, я был очень уверен в своей работе. Я зарекомендовал себя как человек, способный создавать сложные вещи и предоставлять качественный продукт, и мне было поручено отвечать за всю платформу, а не только за механизм подбора игроков.

Можете ли вы рассказать мне больше о стратегии Bitfinex по продолжению экспансии на развивающиеся рынки?

Я думаю, что криптовалюты приходят на развивающиеся рынки (развивающиеся страны). Эти страны более уязвимы к обесцениванию валюты и инфляции. От инфляции страдают все, даже те, кто живет в Соединенных Штатах. Если вы живете в Аргентине или Венесуэле, это еще более серьезная проблема. Поэтому мы считаем важным обслуживать клиентов, которые действительно нуждаются в помощи. Конечно, европейцы тоже в восторге от криптовалют, но я думаю, что в каком-то смысле продавать услуги европейцам — это все равно, что пытаться продать мороженое инуитам — им оно не так уж и нужно. Европа и Северная Америка уже имеют лучшие в мире каналы торговли и платежей.

Инструменты одноранговой торговли, такие как Bitfinex Pay и Bitfinex, идеально подходят для развивающихся рынков, поскольку это именно то, что нужно людям. И мы твердо верим в потенциал Биткойна и других криптовалют стать своего рода спасательной шлюпкой для многих людей, живущих на развивающихся рынках. Аргентина, например, неоднократно объявляла дефолт по своим долгам, и ее бумажная валюта оказалась перегружена. Представьте себе, что семья копила деньги 10 лет и вдруг они исчезли. Это так несправедливо, да? Поэтому я думаю, что впервые в истории люди могут отказаться и сделать правильный выбор, чтобы защитить свои семьи от плохих решений собственного центрального банка.

Что вы думаете о сделке, которую Чанпэн Чжао и Binance заключили с прокурорами США? Хорошо ли это для Bitfinex?

В отличие от многих наших конкурентов, мы не любим злорадствовать. Я думаю, что некоторые руководители ведут себя в определенной степени высокомерно, и это очень печально. Я думаю, что важно думать о том, сможет ли ваша собственная компания стать лучше, а не надеяться, что упадок других поможет вашему собственному выживанию.

Bitfinex — меньшая биржа по сравнению с Binance. Но мы гордимся нашими усилиями по соблюдению требований и технологиями. В течение долгого времени мы упускали различные возможности просто потому, что они находились за пределами нашего горизонта соотношения риска и выгоды. Это не относится к другим биржам, которые решают взять на себя больший риск. Мы хотим выиграть марафон, но никогда не за счет падений других людей.

Как идут дела с тех пор, как в октябре он занял пост генерального директора Tether? Каково ваше видение компании?

Все как обычно. Будь то в Bitfinex или Tether, я всегда считаю себя больше, чем просто разработчиком. За последние несколько лет я начал работать над корпоративной стратегией, а затем стал все активнее участвовать в ее реализации и стал публичным лицом Bitfinex и Tether. В настоящее время Tether превратился в гиганта, и я доказал свою способность руководить командой.

Я считаю, что Tether — уникальная компания. В течение многих лет всегда были те, кто ждал краха Tether и поддерживал остальную часть криптоиндустрии. Я помню, что большинство основных СМИ в то время поддерживали FTX. Конечно, мы сейчас пытаемся от этого избавиться. Всего год и три месяца назад все поддерживали FTX, все болели за Celsius, BlockFi, Voyager и Genesis, но все эти компании в прошлом году рухнули.

Даже в этом году один банк за другим продолжает банкротиться. Например, обанкротились Silicon Valley Bank, Signature, Silvergate и Credit Suisse. Поэтому, когда я слышу, как банкиры или другие представители криптоиндустрии обвиняют нас, я всегда напоминаю им, какова правда.

Tether — самая надежная компания в отрасли, создающая инновационные стейблкоины. Второе нововведение Tether — полноценный резервный банк. Все банки, такие как Кремниевая долина, Silvergate, Signature и Credit Suisse, имеют высокую долю заемных средств. В случае этих банков США они используют муниципальные облигации, 10-летние, 20-летние и 30-летние муниципальные облигации. Несмотря на пристальное внимание, Tether всегда доказывал свою надежность (хотя Tether владеет коммерческими бумагами).

Как вы думаете, почему USDT так сильно вырос в последнее время по сравнению с его аналогами?

Думаю, причина ясна. Наши конкуренты продают свою продукцию Уолл-стрит, банкирам и учреждениям. Как я уже сказал о Bitfinex, то же самое можно сказать и о Tether. Если вы находитесь в Европе или США, вам не нужны стейблкоины в долларах США. У каждого есть банковский счет, кредитная или дебетовая карта, и он может легко получить кредит.

А 3 миллиарда человек не имеют банковских счетов и исключены из финансовой системы. Это не значит, что они плохие люди, а то, что они слишком бедны и ни один банк не будет заинтересован. Поэтому мы не обслуживаем американских клиентов и не заинтересованы в европейских клиентах. Наше внимание всегда было сосредоточено на развивающихся странах и развивающихся рынках.

Tether действительно устойчив, но при этом не выпустил полноценный аудит. Что-то не так с этим?

Во-первых, ни один из наших сильных конкурентов не проводит комплексных проверок. Во-вторых, дело не в том, что Tether не хочет проводить комплексный аудит. Я много раз публично заявлял, что Tether проходит полную проверку и пытается заставить крупную аудиторскую фирму провести полную проверку. Но, глядя на то, что произошло в Конгрессе США, они посоветовали аудиторам не принимать новых крипто-клиентов и клиентов, связанных с криптовалютой, особенно после инцидента с FTX.

Наше доказательство также отличается от доказательств наших конкурентов. Если вы посмотрите на детали и процессы аудита, опубликованные BDO, вы увидите, как BDO на самом деле требует от наших контрагентов напрямую подтверждать банковские балансы. Таким образом, они не просто поверили нам на слово, они очень тщательно подошли к делу. Кроме того, мы поддерживаем избыточные резервы в размере 3,2 миллиарда долларов США. Мы можем распределить эти миллиарды долларов, это наши деньги, наша прибыль. Но мы сделали это не потому, что стремимся сделать Tether самой надежной компанией в сфере криптовалют и в мире.

Опять же, все банки используют частичные резервы, а Tether — нет. Мы хотим доказать, что можно быть здоровой компанией, и готовы удерживать большую часть прибыли внутри компании, предоставляя дополнительные гарантии пользователям. Мы проделали большую работу с этим. Конечно, мы по-прежнему стремимся работать с нашими аудиторами для получения аудита, что является нашим главным приоритетом.

Как вы думаете, какое будущее у финансов?

Я не верю, что криптовалюты убьют финансы. Во-первых, я делаю большое различие между криптовалютами и биткойнами. Для меня Биткойн — это идеальная валюта, система безопасности и спасательный круг для всех, кто хочет выйти из нынешней денежной системы. Но нынешняя система глубоко ошибочна, и я не думаю, что криптовалюты экономят деньги.

Я думаю, что сейчас Биткойн все чаще входит и принимается в традиционную финансовую систему. Биткойн можно использовать двумя способами: через ETF, через банковские продукты или, если люди захотят, они могут отказаться и использовать Биткойн самостоятельно. Это была лучшая безопасность, которую только мог иметь человек, и впервые в истории люди могли действительно сохранить свои деньги. Это было нечто беспрецедентное, и оно изменило всю финансовую индустрию. Я думаю, что в ближайшие годы Биткойн заставит финансы стать более реальными, более открытыми и честными. Но Биткойн — новое дитя, и на это потребуется время, но я думаю, что это все еще очень интересно.