Оригинальное название: «Почему на ежедневные данные ETF стоит обратить внимание и какое отношение они имеют к рынку?» 》Автор оригинала: jk, Odaily Planet Daily

В последнее время активность рынка Bitcoin ETF привлекла широкое внимание инвесторов. Многочисленные продукты, такие как IBIT от BlackRock, GBTC от Grayscale Bitcoin Trust, FBTC от Fidelity, ARKB от Ark Invest/21 Shares и т. д., демонстрируют полные характеристики волатильности на бирже. Поскольку Биткойн продолжает расти, а рынок криптовалют входит в бычий рынок, данные об объеме торгов основных биткойн-ETF стали барометром рыночных настроений.

Odaily Planet Daily постоянно отслеживает соответствующие данные спотового ETF на биткойны. Видно, что, поскольку цена Биткойна продолжает расти, в последние дни в ETF наблюдался большой приток средств, и этот импульс полностью затмил чистый отток GBTC. В то же время, по мере роста покупательского энтузиазма, биткойн-активы крупных управляющих компаний также полностью увеличились. Джеймс Баттерфилл, директор по исследованиям CoinShares, заявил, что чистый приток цифровых активов ETF/ETP в этом году превысил 12 миллиардов долларов США, побив исторический рекорд чистого притока в 10,6 миллиардов долларов США за весь 2021 год. Однако только прошел один квартал этого года.

В то же время данные, связанные с биткойн-ETF, достигли нескольких новых максимумов: запасы BlackRock Spot Bitcoin ETF (IBIT) достигли 223 645,98255 BTC (более 1% от теоретического максимального предложения в 21 миллион биткойнов), а его рыночная стоимость превысила 16 миллиардов. долларов США, новый максимум; 12 марта по местному времени в Соединенных Штатах общий чистый приток биткойн-спотовых ETF составил 1,05 миллиарда долларов США, установив рекордный однодневный чистый приток с первого торгового дня ETF. со второй самой высокой точкой (однодневный чистый приток 28 февраля составил 673 миллиона долларов США), увеличение примерно на 56%; общая рыночная стоимость биткойн-ETF (включая спотовые и фьючерсные ETF) составила 60,143 миллиарда долларов США, а общий масштаб управления активами (AUM) составил 55,374 миллиарда долларов США.

Обзор данных

Ежедневный объем спотовых торгов Bitcoin ETF, источник: The Block

График охватывает весь месяц объема торгов недавно утвержденного спотового ETF на биткойны. Видно, что с конца февраля, до того, как Биткойн взлетел с цены около 50 000 долларов США, ежедневный объем торгов начал расти, при этом IBIT BlackRock был самым высоким (синяя часть рисунка)), GBTC занял второе место (зеленая часть). Предполагается, что большинство инвесторов получили прибыль и продали акции, поскольку инвесторы, которых волнуют гонорары за управление, возможно, покинули рынок, когда он был впервые одобрен. FBTC Fidelity занимает третье место.

Доля рынка спотовых биткойн-ETF, источник: The Block

С точки зрения доли рынка она также соответствует тому, что мы видим по объему транзакций: с середины февраля наблюдался явный спад, при котором доля VanEck HODL постепенно увеличивалась, но с тех пор она вернулась на 1-е место IBIT. 1. GBTC занимает второе место, FBTC — третье, за ним следуют небольшие игроки, такие как Ark, а после бычьего рынка доля IBIT BlackRock также значительно выросла, подскочив примерно с 33% раньше до 45% сегодня.

Совокупный чистый приток биткойн-спотового ETF с момента его запуска составил 11,8288 миллиардов долларов США. в:

-Совокупный чистый приток IBIT составляет 12,0278 миллиардов долларов США;

-Совокупный чистый приток FBTC составляет 6,7033 миллиарда долларов США;

-Совокупный чистый приток BITB составляет 1,4313 миллиарда долларов США;

-Совокупный чистый приток АРКБ составляет 1,9705 млрд долларов США;

- Совокупный чистый отток GBTC составляет 11,4026 миллиардов долларов США.

Из этих данных видно, что динамика чистого притока явно перекрыла чистый отток из Grayscale, когда ETF был впервые одобрен. Согласно ежедневным данным о трафике, он выглядит следующим образом:

Данные об общем чистом притоке биткойнов, источник: The Block

Видно, что в однодневных данных чистого притока в прошлом месяце лишь несколько дней находились в состоянии чистого оттока, а амплитуда была небольшой. В другое время весь рынок находится в состоянии чистого притока, и, по сути, мало кто поднимает вопрос о том, будет ли GBTC существенно распродаваться и влиять на цену.

Согласно статистике онлайн-аналитика Эмбера, общие запасы BTC десяти спотовых ETF BTC в настоящее время превышают 800 000, что составляет 3,8% от общего количества BTC. Доля Grayscale (GBTC) в десяти спотовых ETF BTC упала до менее чем 50%, а запасы BTC упали ниже 400 000. Оттенки серого (GBTC) оказывают все меньшее влияние на рынок. Вложения BTC компаний BlackRock (IBIT) и Fidelity (FBTC) достигли 320 000 (23,1 миллиарда долларов США), что почти превысит показатель Grayscale (GBTC).

Во-вторых, в настоящее время на рынке существует две теории относительно взаимосвязи между спотовыми ETF на биткойн и спотовыми ценами на биткойн: является ли приток средств ETF, который приводит к росту цены биткойна, или рост цен на биткойн вызван другими причинами? цена ETF? Эти два понятия, очевидно, дополняют друг друга, но очевидно, что по этому вопросу, похожему на вопрос, что было первым: курица или яйцо, пока еще нет окончательного решения. С временной точки зрения цена Биткойна начала расти, а объем торгов начал увеличиваться 26 февраля по местному времени США. Разница очень мала, и трудно делать выводы по времени. Однако, если темпы роста данных ETF замедляются на бычьем рынке, это может означать, что инвестиционный энтузиазм инвесторов, привлеченных текущим бычьим рынком, был чрезмерно израсходован, или это может указывать на периодический максимум.

Глядя на текущие тенденции объема торгов биткойн-ETF, мы можем увидеть тонкие изменения в уверенности инвесторов и энтузиазме рынка в результате колебаний различных данных. Хотя будущие показатели рынка полны неопределенности, внимательно отслеживая эти ключевые данные, инвесторы и аналитики могут лучше понять рыночный контекст и воспользоваться инвестиционными возможностями. Производительность Bitcoin ETF по-прежнему будет в центре внимания наблюдения Odaily Planet Daily.