Автор: Фрэнк, Foresight News

В течение 45 минут после 0:00 10 ноября по пекинскому времени Биткойн, который только что превысил 38 000 долларов, развернулся прямо вниз, преодолев две целые отметки 37 000 и 36 000, а самая низкая цена упала примерно до 35 500 долларов. Если считать от самой высокой точки около 38 000, то потребовалось менее двух часов, чтобы отказаться от вчерашней прибыли, полученной более чем за десять часов. На момент написания Биткойн восстановился до максимума около 36 800 долларов.

По сравнению с Биткойном, Эфириум вышел из независимого рынка после неопределенности, связанной с обновлением в Канкуне, вызванной новостями о том, что BlackRock зарегистрировала траст Эфириума в Делавэре, и продолжил укрепляться после непродолжительного падения курса Биткойна. На момент написания Ethereum даже в очередной раз превысил максимум в 2050 долларов США, установленный прошлой ночью, достигнув максимума в 2130 долларов США, что находится в пределах досягаемости нового максимума за год.

По данным Coinglass, в течение часа после 0:00 вся сеть ликвидировала более 150 миллионов долларов США, и большое количество ордеров с высокой кратностью, преследующих более высокие цены, было мгновенно очищено. Что касается альткойнов, то BLUR, SOL, LINK, GAS и т. д., которые ранее росли, последовали за биткойнами и упали более чем на 10% в краткосрочной перспективе. На момент написания большинство этих токенов в той или иной степени восстановились.

Почему Биткойн так быстро упал после роста?

Прежде всего, движущим фактором вчерашнего роста биткойнов по-прежнему является ожидание того, что спотовый ETF на биткойны пройдет успешно. С одной стороны, CoinDesk процитировал людей, знакомых с этим вопросом, которые сообщили, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) вступила в переговоры с Grayscale Investments о деталях подачи заявки на конвертацию трастового продукта GBTC в спотовый Bitcoin ETF; С другой стороны, аналитики Bloomberg Джеймс Сейффарт и Эрик Балчунас проанализировали, что начиная с 9 ноября наступит небольшой период, в течение которого Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) сможет одобрить 12 ожидающих рассмотрения заявок на биткойн-ETF.

Помимо ожиданий ETF, новость о том, что Палата представителей США приняла поправку об ассигнованиях, запрещающую SEC использовать бюджетные средства для принятия принудительных мер против криптовалютных компаний, возможно, еще больше стимулировала ферментацию оптимизма, вызвав рост цены Биткойна в Азиатская сессия и сессия в США.Он быстро рос в часы открытия.

Однако на рынке хорошо видно, что после того, как Биткойн впервые достиг отметки в $36 000, как амплитуда, так и интенсивность роста ослабли.Кроме того, $38 000 также коснулись шокового диапазона с начала прошлого года до начала мая. , и может быть большой объем инвестиций.Инвесторы предпочитают фиксировать прибыль здесь. Концентрированные действия по продаже в сочетании с непрерывными рыночными ордерами на продажу, вызванными ликвидацией нескольких контрактов, могут стать прямыми факторами краткосрочного падения рынка.

Оптимизм рынка сохраняется, но некоторые успокоились

Оптимизм рынка сохраняется, но некоторые успокоились

Недавние настроения FOMO на рынке криптовалют достигли своего пика. Индекс жадности и паники, который учитывает такие параметры, как волатильность, объем торгов на рынке и популярность в социальных сетях, достиг нового максимума с ноября 2021 года. Даже NFT, который практически «приговорен к смерти», увеличился по объему торгов. и минимальные цены на различные серии.

Можно сказать, что, хотя рано утром сегодня утром биткойн испытал сильные колебания, текущие настроения рынка еще не угасли так быстро, и цены на различные криптовалюты, скорее всего, снова достигнут новых максимумов в этом году. Однако, по сравнению с почти слепым оптимизмом в прошлом месяце, инвесторам необходимо уделять больше внимания потенциальным рискам в ближайшие месяцы.

На макроэкономическом фронте, хотя речь председателя ФРС Пауэлла после заседания ФРС по процентным ставкам в этом месяце была более миролюбивой, он все же не отказался от «остановки повышения процентных ставок». ставки. Таблица еще не завершена. Когда рынок почти единогласно ожидает, что декабрь продолжит приостанавливать повышение процентных ставок и станет сигналом к ​​завершению этого раунда циклов повышения процентных ставок, можно представить последствия, если произойдет неожиданное событие.

С другой стороны, даже если текущий раунд повышения процентных ставок Федеральной резервной системой закончится, маловероятно, что она снизит процентные ставки в течение короткого периода времени, а это означает, что политика останется жесткой, что нехорошо для экономики. криптовалютный рынок, который ожидает новых вливаний капитала.информация.

Возвращаясь к биткойн-спотовому ETF, который больше всего беспокоит рынок, когда мы привыкли верить, что принятие ETF определенно принесет новые средства в биткойн и даже на весь рынок криптовалют, JPMorgan Chase был первым, кто встал и сломал холодная вода.

Согласно эксклюзивному отчету The Block, аналитики JPMorgan считают, что рост криптовалют был «преувеличен». Аналитики полагают, что даже если заявка на спотовый ETF на биткойн будет одобрена, она может привлечь только инвесторов, которые инвестируют в GBTC, фьючерсные ETF на биткойны и акции горнодобывающих компаний, котирующихся на биткойнах. Интерес инвесторов и возможность привлечения спотовых ETF на биткойны в США на самом деле сомнительны.

Кроме того, аналитики также полагают, что широко разрекламированное ожидание сокращения вознаграждения за блок Биткойна вдвое, вероятно, было учтено. Аналитики говорят, что событие «халвинга» предсказуемо, и поскольку вознаграждение за блок уменьшится вдвое, увеличение затрат на майнинг биткойнов заставит высокозатратных майнеров уйти, тем самым уменьшая общую вычислительную мощность и увеличивая доходы других майнеров. Сам рынок будет ребалансироваться, не обязательно требуя повышения цен для поддержания работы сети Биткойн.

ETF и что еще будет после халвинга?

Мнения аналитиков JPMorgan весьма актуальны: хотя контроль рисков не означает, что рост не продолжится в краткосрочной перспективе, его можно использовать, чтобы избежать резкого падения. Если преимущества ETF будут реализованы, сокращение вознаграждения за блок биткойнов вдвое будет оценено заранее и не будет никакой последующей повествовательной связи, достаточной для поддержки всего настроения рынка, разрыв в середине привнесет огромную неопределенность в рыночный тренд.

Инвесторам следует отметить, что денежно-кредитная политика большинства стран мира в настоящее время находится в состоянии ужесточения, а отсутствие дополнительных средств на рынке неизбежно затруднит активизацию рынка рисков. В прошлом анализе автор упоминал, что текущий рост таких индексов, как S&P 500, обусловлен повышением стоимости акций ведущих компаний среди входящих в него акций и не является «полным расцветом». Что касается криптоактивов, которые относятся к рисковым активам с высоким уровнем риска и не имеют «фундаментальных показателей», подобных акциям, то, как только глобальная макроэкономика сигнализирует о рецессии, они, вероятно, станут «первым выбором» для бегства средств.