24 февраля криптовалютный рынок продолжил свою слабую тенденцию этого месяца. После нескольких дней колебаний между 65 000 и 72 000 долларов, биткоин решил пойти вниз, пробив отметку в 63 000 долларов и в настоящее время торгуясь на уровне 62 963 долларов. Цена ETH упала с примерно 2100 долларов до почти 1810 долларов. Рынок альткоинов также пережил повсеместное падение. После кратковременного падения ниже 60 000 долларов и последующего отскока 6 февраля биткоин оставался слабым. Если он продолжит падать в этом месяце, это будет пятый месяц подряд снижения, начиная с исторического максимума в 125 000 долларов в октябре 2025 года — самая длинная серия падений в истории.

Согласно данным Coinglass, общий объем ликвидированных активов на криптовалютном рынке за последние 24 часа достиг 327 миллионов долларов, из которых 234 миллиона долларов составляют длинные позиции. Индекс страха в настоящее время составляет 9, что соответствует «крайнему уровню страха». Исторические данные также показывают, что индекс страха уже несколько дней колеблется ниже 10, оставаясь на исторически низком уровне.

На мировых финансовых рынках компания Citrini Research недавно опубликовала отчет, подробно анализирующий потенциальные риски, которые искусственный интеллект (ИИ) может принести различным секторам мировой экономики. Рыночная тревога усилилась из-за деструктивных рисков, связанных с ИИ, в сочетании с геополитической нестабильностью и новыми тарифными спорами. В понедельник индекс S&P 500 закрылся с падением на 71,76 пункта, или 1,04%, до 6837,75; индекс Dow Jones Industrial Average закрылся с падением на 821,91 пункта, или 1,66%, до 48804,06; а индекс Nasdaq Composite закрылся с падением на 258,796 пункта, или 1,13%, до 22627,273.

Рынок драгоценных металлов продолжает оставаться предпочтительным местом для инвестиций в активы-убежища. В Нью-Йорке серебро подорожало на 7,5% до 89,22 доллара за унцию; спотовое серебро выросло на 5,0% до 88,52 доллара за унцию; а спотовое золото подорожало на 2,5% до 5227,85 доллара за унцию.

В спотовых ETF на BTC и ETH наблюдался значительный чистый отток средств.

Согласно данным SoSoValue, на прошлой неделе из спотовых ETF, инвестирующих в биткоин, наблюдался чистый отток средств в размере 316 миллионов долларов. Наибольший чистый отток на прошлой неделе зафиксирован у ETF BlackRock (IBIT) — 303 миллиона долларов за неделю. Исторический общий чистый приток средств в IBIT в настоящее время составляет 61,3 миллиарда долларов. За ним следует ETF Fidelity (FBTC) с недельным чистым оттоком в размере 19,5955 миллионов долларов. Исторический общий чистый приток средств в FBTC в настоящее время составляет 10,96 миллиарда долларов.

Наибольший чистый приток средств на прошлой неделе наблюдался в Bitcoin Mini Trust (BTC) — за неделю он составил 35,9735 млн долларов. Общий исторический чистый приток средств в BTC достиг 2,09 млрд долларов.

На прошлой неделе из спотовых ETF на Ethereum наблюдался чистый отток средств в размере 123 миллионов долларов, что стало пятой неделей подряд чистого оттока.

В Иране сохраняется напряженность, и продолжаются новые тарифные войны.

На макроуровне международная ситуация не внушает оптимизма. Согласно сообщению The New York Times от 22 числа, Трамп заявил своим советникам, что он «предпочитает нанести первоначальный удар (по Ирану) в ближайшие дни», за которым последует более масштабный военный удар в ближайшие месяцы, чтобы заставить Иран «уступить» и достичь соглашения, как того требуют Соединенные Штаты.

В докладе, ссылающемся на источники в администрации Трампа, говорится, что, хотя окончательное решение еще не принято, Трамп склонен нанести первый удар по Ирану в ближайшие дни, чтобы показать иранским лидерам, что Иран должен согласиться отказаться от своего ядерного оружия. Список целей, которые рассматривает Трамп, широк и включает штаб-квартиру Корпуса стражей исламской революции, иранские ядерные объекты и баллистические ракеты.

Если первоначальные «целевые» удары не смогут заставить Иран выполнить требования США, Трамп «оставляет за собой право на (более масштабный) военный удар в конце этого года», чтобы свергнуть верховного лидера Ирана Хаменеи.

В свете эскалации напряженности, связанной с Ираном, Государственный департамент США распорядился, чтобы «несущественные» американские дипломаты и члены их семей покинули Ливан.

Кроме того, 20 февраля Верховный суд США большинством голосов (6 против 3) признал неконституционными масштабные пошлины, введенные Трампом в соответствии с Законом о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA). Основной правовой принцип заключается в том, что право вводить пошлины принадлежит Конгрессу, и IEEPA не уполномочивал президента обходить Конгресс для введения пошлин.

В тот же день, когда было объявлено решение суда, Трамп на пресс-конференции в Белом доме публично осудил двух судей Верховного суда, которых он выдвинул, но которые проголосовали против решения, назвав их «позором для нации», а затем заявил, что был к этому готов. В тот же день он подписал исполнительный указ, ссылаясь на статью 122 Закона о торговле 1974 года, о введении 10-процентной пошлины на все импортируемые товары по всему миру на 150 дней. На следующий день он объявил, что повысит ставку пошлины до 15%. А что насчет торговых соглашений, ранее заключенных с Соединенными Штатами? Ответ Трампа на пресс-конференции был крайне расплывчатым; он сказал: «Некоторые соглашения остаются в силе, а некоторые будут заменены новыми пошлинами», но отказался уточнить, какие именно соглашения к какой категории относятся.

Это решение вызвало масштабную проблему с возвратом налогов. Экономисты из Университета Пенсильвании, использующие прогностические модели, подсчитали, что более 175 миллиардов долларов доходов от таможенных пошлин находятся под угрозой возврата. Ранее Бюджетное управление Конгресса подсчитало, что все пошлины Трампа будут приносить примерно 300 миллиардов долларов дохода ежегодно в течение следующего десятилетия. Полный возврат в размере 175 миллиардов долларов составит более половины общих доходов от таможенных пошлин.

В понедельник Трамп также предупредил, что любая страна, пытающаяся использовать решение Верховного суда в своих интересах, столкнется с повышением тарифов и более серьезными последствиями. Из-за неопределенности в отношении торговой политики США усилилась неприязнь к риску на рынке, цены на казначейские облигации США восстановились, а золото дорожает уже четыре дня подряд.

Последующие рыночные тенденции

Аналитическая платформа криптовалютного рынка Santiment сообщила в социальных сетях, что биткоин упал на 4,5% всего за два часа, снизив рыночную капитализацию до 64 200 долларов, что стало новым минимумом с 5 февраля. Многие длинные позиции были вынуждены закрыться, а открытый интерес по биткоину на короткое время упал до 19,5 миллиардов долларов, что составляет менее половины от его пика в 38,3 миллиарда долларов в 2026 году.

Аналитическая платформа криптовалютного рынка Santiment сообщила в социальных сетях, что биткоин упал на 4,5% всего за два часа, снизив рыночную капитализацию до 64 200 долларов, что стало новым минимумом с 5 февраля. Многие длинные позиции были вынуждены закрыться, а открытый интерес по биткоину на короткое время упал до 19,5 миллиардов долларов, что составляет менее половины от его пика в 38,3 миллиарда долларов в 2026 году.

Сантимент отметил, что, хотя коррекция произошла в воскресенье вечером в США (время, когда активность в социальных сетях обычно низкая), негативные рыночные настроения достигли самого высокого уровня за две недели. После пробития уровня поддержки в 65 000 долларов розничные инвесторы быстро запаниковали, что исторически часто приводит к быстрому отскоку цен.

Анализ Glassnode показывает, что недавние показатели спотовых рынков, деривативов, ETF и внутрисетевых метрик остаются защитными. Давление со стороны продавцов несколько ослабло, а импульс несколько улучшился, но участие и ликвидность остаются слабыми, что делает рынок уязвимым к волатильности. Для более устойчивого восстановления может потребоваться возобновление спроса на спотовом рынке и значительное увеличение участия в внутрисетевых операциях.

Между тем, коэффициент реализованной прибыли/убытка биткоина (90-дневная скользящая средняя) в настоящее время ниже 1, что указывает на то, что рынок полностью вступил в стадию реализации чрезмерных убытков. Исторически этот показатель обычно оставался ниже 1 более 6 месяцев, прежде чем восстановиться до уровня выше 1. Это говорит о том, что ликвидность будет постепенно восстанавливаться.