В сфере криптовалют за последние два года сочетание ИИ-агентов и криптовалют стало горячей темой на рынке, однако большинство рыночных представлений допустили ошибку в перспективе.

Мы всегда привязывали механизм транзакций AI Agent к активам, но упускали из виду основополагающий характер его ключевых возможностей: истинным инструментом транзакций AI Agent никогда не были активы, а информация.

01 Мы неправильно понимали торговлю с использованием ИИ-агентов.

В течение последних двух лет рыночные ожидания в отношении AI Agent + Crypto были сосредоточены практически на одном направлении: предоставлении агентам возможности автоматически торговать активами, управлять кошельками, реализовывать стратегии DeFi или заниматься высокочастотной торговлей и арбитражем.

Однако, если мы расширим свой кругозор, то обнаружим фундаментальную проблему: агенты искусственного интеллекта на самом деле не понимают «активы»; по сути, они понимают только «информацию».

Активы — это всего лишь результат транзакций. Для агентов ИИ по-настоящему вычислимыми, разумными и оптимизируемыми являются вероятности, события, причинно-следственные связи, изменения в повествовании и потоки информации.

Иными словами, агенты искусственного интеллекта по своей природе принадлежат к информационному рынку, а не к рынку активов.

02 Почему торговля активами — не идеальное поле битвы для агентов искусственного интеллекта

Основными единицами традиционных финансовых транзакций являются различные активы, такие как акции, криптовалюты, сырьевые товары и ETF. Эти активы имеют долгосрочные ценовые тренды, четкие ориентиры стоимости и лежащую в их основе логику пассивного владения.

Даже не понимая всех тонкостей, стоящих за тем или иным активом, инвесторы могут получить прибыль, рассчитывая на его долгосрочный рост стоимости.

Однако главное преимущество агентов ИИ заключается не в долговременном удержании позиций, а в чрезвычайно высокой скорости обработки информации, способности объединять многомерные сигналы и возможности обновления динамических вероятностей в режиме реального времени.

Это означает, что преимущества агентов ИИ могут быть в полной мере реализованы только на этапе «изменения информации», а не на статическом этапе долгосрочного владения активами. Торговля активами не является для них идеальным полем битвы.

03. Рынки прогнозов раскрывают истинное направление торговли с использованием ИИ-агентов.

Рынки прогнозов, примером которых является Polymarket, могут показаться ничем не отличающимися от обычных торговых платформ, но по своей природе они принципиально иные: пользователи рынков прогнозов торгуют не активами, а вероятностью наступления будущих событий.

Например, снижение процентных ставок, победа на выборах и наступление конкретного события — все это является объектами для торговли на рынке прогнозов.

Ключевое изменение здесь заключается в том, что единицей транзакции полностью стала «активы», а не «информационные представления», что в значительной степени соответствует когнитивной структуре агентов искусственного интеллекта.

Искусственный интеллект способен в режиме реального времени считывать новости и различные данные из всей сети, динамически обновлять вероятностную модель и точно определять, отклоняются ли рыночные цены от реальности.

Это показывает, что агенты ИИ по своей природе лучше подходят для торговли «вероятностями», а не «активами».

04. Существующие рынки прогнозов по-прежнему имеют структурные недостатки.

Хотя рынки прогнозов ближе к идеальной торговой среде для агентов искусственного интеллекта, они не являются высшей формой агентов ИИ, и современные рынки прогнозов страдают от многочисленных структурных недостатков:

Рынок не является единицей принятия решений: основная структура текущего рыночного прогноза — это вопрос «Произойдет ли событие X?», соответствующий бинарному ответу «да/нет», но логика принятия решений в реальности заключается в выведении причинно-следственной связи из макроэкономической картины, а затем в указании на результат, вытекающий из этой связи. Единая бинарная структура не может соответствовать логике принятия решений в реальности.

Форки с неограниченной ликвидностью: одна и та же макроэкономическая модель разделяется на множество независимых рынков, что напрямую приводит к размыванию рыночной ликвидности и значительному ухудшению опыта торговли для пользователей;

Форки с неограниченной ликвидностью: одна и та же макроэкономическая модель разделяется на множество независимых рынков, что напрямую приводит к размыванию рыночной ликвидности и значительному ухудшению опыта торговли для пользователей;

Основная причина низкой вовлеченности пользователей заключается в том, что рынки прогнозов основаны на событиях. После размещения заказа пользователям нужно лишь дождаться результатов события, и у них нет причин продолжать участие. Как только результаты будут объявлены, они покинут рынок.

Структура с нулевой суммой ограничивает рост рынка: при правилах с нулевой суммой долгосрочное рыночное богатство будет по-прежнему концентрироваться в руках профессиональных игроков, в то время как обычные пользователи будут терять свои ресурсы, что в конечном итоге ограничит общее развитие рынка.

05. Настоящий когнитивный сдвиг: агенты ИИ торгуют не с рынками, а с помощью нарративов.

В основе современной торговли на рынке прогнозов лежит ряд независимых задач, но для успешной торговли агентам искусственного интеллекта действительно необходима «история», стоящая за ними.

Структура транзакций, адаптированная для ИИ-агента, должна быть следующей: несколько связанных событий, вытекающих из основного повествования, а затем несколько связанных событий, соответствующих нескольким торговым рынкам.

Например, система может автоматически сопоставлять «ситуацию со снижением процентной ставки» с несколькими связанными торговыми рынками, после чего система может объединять и управлять этими рынками.

В этой структуре агент ИИ больше не ограничивается торговлей отдельными событиями, а управляет всей информационной структурой в целом.

06. Реальное преимущество агентов ИИ: вероятностная эволюция, а не прогнозирование результатов.

Инвесторы-люди сосредотачиваются на исходе событий: произойдет ли что-либо вообще; в то время как агенты искусственного интеллекта превосходно оценивают, как меняется вероятность события.

В будущих транзакциях, управляемых агентами искусственного интеллекта, ключевым фактором конкурентоспособности будет уже не то, кто сможет точно предсказать исход событий, а то, кто сможет понять динамику изменений вероятности на более ранних этапах.

Следовательно, сама вероятность является ключевым элементом торговли.

07 Торговая модель нового поколения: Актив, основанный на убеждениях

Следующее поколение торговых моделей, адаптированных для агентов искусственного интеллекта, приведет к появлению активов, основанных на убеждениях (Belief Assets).

В этой модели пользователи больше не торгуют вероятностью отдельных событий, а вместо этого покупают собственные долгосрочные прогнозы, такие как сценарий бума ИИ, цикл снижения процентных ставок и бычий рынок криптовалют, — все они станут объектами инвестиций в активы, основанные на убеждениях.

За инвестиционными активами, основанными на убеждениях, будет автоматически функционировать ИИ-агент, который будет осуществлять выбор торговых рынков, динамическую ребалансировку и поэтапную миграцию целевых уровней, обеспечивая непрерывную торговлю и управление долгосрочными перспективами.

08. Почему «убеждения» — это естественная область применения для агентов ИИ.

Основная функция ИИ-агента заключается в непрерывном считывании информации из всей сети, обновлении весовых коэффициентов доверия в режиме реального времени и оптимизации структуры торгового портфеля в соответствии с изменениями рынка. Эта функция в значительной степени соответствует торговым потребностям активов, основанных на доверии.

Искусственный интеллект-агент будущего будет уже не просто трейдером, а профессиональным управляющим портфелем на основе убеждений.

09. Финал торговли с использованием ИИ-агентов: информация становится главным активом в торговле.

Рассматривая эволюцию финансов, можно заметить, что средство торговли прошло путь от сырьевых товаров к акциям, а затем к ETF и индексам. Появление агентов искусственного интеллекта может вывести финансовую торговлю на следующий этап: информационный индекс.

На финансовых рынках будущего появятся торговые продукты, основанные на мировоззрениях, вероятностных структурах и эволюции информации. Информация станет основным торговым уровнем на верхнем уровне, а традиционные активы — расчетным уровнем на нижнем. Информация официально станет главным торговым активом на рынке.

10. Заключение: В эпоху агентов искусственного интеллекта характер транзакций меняется.

В прошлом финансовые транзакции, в которых доминировали люди, были связаны с торговлей активами; в будущем новая эра транзакций, в которой доминируют агенты искусственного интеллекта, будет связана с торговлей информацией.

Реальные изменения, которые агенты искусственного интеллекта привносят в криптовалюты и весь финансовый рынок, заключаются не в автоматизации торговых операций, а в фундаментальном усовершенствовании самих торговых объектов.

По мере перехода финансовых рынков от «активоцентричной» к «информационно-центричной» модели мы увидим совершенно новый финансовый портал: систему, способную управлять личными убеждениями и глобальными вероятностями. В этом и будет заключаться главная ценность объединения агентов искусственного интеллекта с финансовой сферой.