В этой статье исследуются побочные риски на финансовых рынках и предлагаются три возможных катастрофических сценария: ядерная война, экологический коллапс и глобальная пандемия. Авторы предполагают, что нам необходимо выйти за рамки традиционных стратегий хеджирования и найти более эффективные портфели для борьбы с хвостовым риском. Кроме того, в статье обсуждается динамика оборонных акций в случае ядерной войны и влияние климатического риска на инвестирование.

Статья Виксита Вермы ясно показывает влияние войны на доходность оборонных акций США. Реакция рынка на это была очевидна уже во время Карибского кризиса. Одна из самых больших неопределенностей в любом постапокалиптическом сценарии заключается в том, выживут ли традиционные рыночные механизмы. Поэтому золото — проверенное временем средство сбережения, которое очень пригодится в случае социального коллапса.

Автор считает, что у нас относительно мало представлений о будущем в финансовой сфере, однако фантазии о конце света распространены в литературе и кино. Поэтому нам необходимо уделять больше внимания хвостовым рискам и искать инновационные инвестиционные стратегии, чтобы справиться с возможными ситуациями конца света. Исторический прецедент здесь не очень полезен, поскольку рынки не сильно пострадали, когда мир находился на грани.